進(jìn)入4月，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益愈加“低迷”。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品如果不進(jìn)行創(chuàng)新，就很難在存貸款等綜合業(yè)務(wù)上留住客戶。
近日，某股份制銀行再度推出個(gè)人理財(cái)份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，這意味著銀行理財(cái)傳統(tǒng)的“封閉期”將被打破，令人氣不斷下滑的銀行理財(cái)產(chǎn)品再度受到市場(chǎng)的關(guān)注。
A 銀行理財(cái)產(chǎn)品未到期可轉(zhuǎn)讓
浦發(fā)銀行(600000,咨詢)在今年2月推出行內(nèi)個(gè)人理財(cái)份額可轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，適用于該行發(fā)行的部分非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品，僅限柜面渠道辦理。
對(duì)于傳統(tǒng)定期理財(cái)模式而言，最大的不足就是產(chǎn)品到期前沒法贖回，這也就對(duì)中途急需用錢的投資者造成了障礙。近日，浦發(fā)銀行推出的個(gè)人理財(cái)份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，也成為解決這一問題的一個(gè)新的思路。
浦發(fā)銀行早在去年9月就已推出理財(cái)產(chǎn)品可轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，但僅限于行內(nèi)發(fā)行的固定期限類理財(cái)產(chǎn)品，且僅限柜面渠道辦理。而此次被關(guān)注的，則是其今年2月又推出的行內(nèi)個(gè)人理財(cái)份額可轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，適用于該行發(fā)行的部分非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。
在具體的操作中，浦發(fā)銀行不參與價(jià)格指導(dǎo)，僅提供一個(gè)撮合交易平臺(tái)。轉(zhuǎn)讓價(jià)格方面，可由轉(zhuǎn)讓雙方自行協(xié)商確定。而在轉(zhuǎn)讓方式上，出讓人可以自己找下家，也可以通過銀行找下家。自己找下家的話，目前銀行只收取每筆50元的手續(xù)費(fèi)，但如果是委托銀行來尋找下家，那就要收取轉(zhuǎn)讓金額的0.1%作為手續(xù)費(fèi)。
值得注意的是，雖然浦發(fā)銀行并未對(duì)理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓設(shè)置最低持有期限限制，但為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，浦發(fā)銀行要求所有的轉(zhuǎn)讓都必須要到營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，通過銀行柜面渠道進(jìn)行。除此之外，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品可轉(zhuǎn)讓還有多個(gè)限制，例如由于銀監(jiān)會(huì)規(guī)定銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額為5萬元。此外，如接手者之前不是該行的客戶，業(yè)務(wù)辦理前還需要完成開戶、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等程序，測(cè)評(píng)結(jié)果顯示其與該理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配才可簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議。
有業(yè)內(nèi)人士透露，目前股份制銀行基本都有這項(xiàng)業(yè)務(wù)，主要基于理財(cái)產(chǎn)品不能提前支取，為解決流動(dòng)性受到影響問題而提供的一種交易渠道。而作為撮合交易的平臺(tái)，銀行可以為發(fā)起轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)急需用錢的客戶尋找到愿意接受的買方，根據(jù)價(jià)格、時(shí)間等條件撮合交易。
不過，另一家曾在柜臺(tái)實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品可轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的股份制銀行有關(guān)人士則指出，在監(jiān)管部門政策尚不明朗的情況下，該行并不鼓勵(lì)銀行理財(cái)產(chǎn)品可轉(zhuǎn)讓。
B 理財(cái)資金“定轉(zhuǎn)活”仍需時(shí)間
雖然理論上所有銀行產(chǎn)品都可以作為標(biāo)的來轉(zhuǎn)讓，但實(shí)際操作中仍存在不少問題，其中之一就是定價(jià)以及是否有合理的接盤方。
雖然銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品變現(xiàn)一直持謹(jǐn)慎態(tài)度，不過蘇寧、阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，以及一些P2P平臺(tái)，都早已將目光鎖定至理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性市場(chǎng)，紛紛推出能提前變現(xiàn)的定期理財(cái)產(chǎn)品。
以蘇寧理財(cái)平臺(tái)為例，其不少在線的票據(jù)產(chǎn)品都戴著“可變現(xiàn)”的標(biāo)簽。在用戶基于持有的可變現(xiàn)理財(cái)資產(chǎn)申請(qǐng)?zhí)崆白儸F(xiàn)后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)生成一筆“變現(xiàn)貸”產(chǎn)品，而其他用戶完全購(gòu)買該產(chǎn)品后，等于將資金出借給了變現(xiàn)申請(qǐng)人，資金會(huì)自動(dòng)轉(zhuǎn)入申請(qǐng)人的零錢寶賬戶。從而實(shí)現(xiàn)“定期”轉(zhuǎn)“活期”。
而記者也看到，多個(gè)“變現(xiàn)貸”產(chǎn)品正在開放，既有22天的短期產(chǎn)品，也有705天的長(zhǎng)期理財(cái)，門檻僅為100元，收益則在5.2%-7.8%之間不等。不過，盡管號(hào)稱“低風(fēng)險(xiǎn)”，但從實(shí)際募集情況來看，卻顯著冷熱不均。既有在上線4小時(shí)內(nèi)融資進(jìn)度即達(dá)到99%的，也有開放多日依然乏人問津的。其中，“還款保障”機(jī)構(gòu)的信譽(yù)度與權(quán)威性，或是對(duì)于投資者而言一個(gè)重要的評(píng)判指標(biāo)。
相較而言，銀行在安全性方面無疑更值得肯定。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓，雖然轉(zhuǎn)讓費(fèi)用要看協(xié)商價(jià)格，但是一般會(huì)比質(zhì)押融資的利率低不少，這將大大增強(qiáng)銀行理財(cái)產(chǎn)品的吸引力。
不過，雖然理論上所有銀行產(chǎn)品都可以作為標(biāo)的來轉(zhuǎn)讓。但實(shí)際操作中仍存在不少問題。其中之一就是定價(jià)。“若新發(fā)行同類理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率已大為提高，轉(zhuǎn)讓方可能就需要割掉一部分收益轉(zhuǎn)讓，因?yàn)榻颖P方通過商業(yè)銀行買同類產(chǎn)品，最終獲得的收益率可能更高。”有關(guān)人士指出，“若新發(fā)行同類理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率已經(jīng)走低，則轉(zhuǎn)讓方的議價(jià)能力增強(qiáng)，可以適當(dāng)提高自己的收益，因?yàn)榻颖P方在市場(chǎng)上可能較難買到這樣高收益的產(chǎn)品。”
而從現(xiàn)實(shí)的角度來看，雖然多家銀行都有相關(guān)業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)量并不多。如開創(chuàng)了銀行理財(cái)產(chǎn)品第三方交易平臺(tái)掛牌轉(zhuǎn)讓先河的“乾元01”，其于2012年7月推出，但受限于產(chǎn)品交投活躍程度較低、投資門檻較高等因素，此種創(chuàng)新并未延續(xù)。
目前監(jiān)管部門尚未明確，也被認(rèn)為是銀行遲遲沒有建立起互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)的主要原因之一。對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行(601988,咨詢)業(yè)研究中心主任郭田勇指出，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已經(jīng)在研究可供銀行理財(cái)產(chǎn)品交易或轉(zhuǎn)讓的統(tǒng)一的平臺(tái)，不同銀行的理財(cái)產(chǎn)品可以在這一平臺(tái)上流動(dòng)轉(zhuǎn)讓。“不過，要搭建這一平臺(tái)相當(dāng)繁雜，所需時(shí)間較長(zhǎng)。”