2013-08-17 08:55:00 來源:新華網(wǎng)
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光大證券烏龍指
8月16日上午，整個證券市場交易平淡無奇，期盼著午間休盤的交易員們此時已經(jīng)略顯慵懶，然而，11:05，A股市場金融、地產(chǎn)、石油類的幾只重磅大盤股突然同時出現(xiàn)了極其詭異的直線飆升，滬指盤中瞬間飆漲100多點，大盤漲幅達到了5%，這個過程在兩分鐘左右就完成了。整個市場都被驚呆了！
一時市場里各種解讀呼嘯而出，真正的“8·16股市事件”的肇事者光大證券浮出水面，光大證券一次針對上證50ETF的套利操作，用70億左右的資金在接下來十幾分鐘的行情里，讓整個A股市場增加了3400億的市值。
而光大證券董秘梅鍵在事情還沒調(diào)查清楚的時候，第一時間出來否認自營盤70億烏龍純屬子虛烏有。事實上，當天下午真相即浮出水面，這是光大證券策略投資部負責人楊劍波團隊在一個ETF產(chǎn)品下單失誤出現(xiàn)的問題。
上交所隨后表示這筆交易確認有效，正常結(jié)算。證監(jiān)會新聞發(fā)言人在8月16日下午的新聞發(fā)布會上表示，針對今天上證指數(shù)暴漲的問題，目前上交所和上海證監(jiān)局正在對異常交易的原因進行調(diào)查，還沒有調(diào)查結(jié)果。證監(jiān)會同時表示，光大證券有責任向證監(jiān)會提交自查報告。
無論如何，16日當日光大證券的“烏龍指”畫在上證指數(shù)K線圖上的細長上影線，無疑將使得這一天的A股市場必然在歷史上留下一筆。
烏龍指
而就在全市場還在猜測大盤異動到底源自何處之時，光大證券在下午開盤之時已被停牌。于是，不少媒體開始前往光大證券位于上海新閘路的總部尋求官方回應。
經(jīng)濟觀察報記者在現(xiàn)場發(fā)現(xiàn)，16日下午兩點之前，光大證券總部尚屬正常，大多數(shù)部門依然在正常工作，而隨著媒體的不斷聚集，光大證券開始采取一系列應對措施，阻止媒體進入辦公區(qū)域，并且不對上午大盤異動與其公司的關(guān)系做出任何表態(tài)。
但是光大證券內(nèi)部氣氛緊張，所有高管都禁止離開，等待證券監(jiān)管部門的調(diào)查。直到下午2：28，光大證券發(fā)布公告，“今天上午其策略投資部門自營業(yè)務在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題，公司正在進行相關(guān)核查和處置工作。”目前尚未得到證實的說法是，因為合規(guī)控制不力，光大證券合規(guī)部門人員已經(jīng)全部被停職。
光大證券公告中所提及的問題是指策略投資部門總經(jīng)理楊健波所帶領(lǐng)的團隊出現(xiàn)了誤操作，在使用新系統(tǒng)操作時將模擬盤突然切入實盤，成交量達72億元。亦有說法是，其下單時多打了兩個“0”，成交量為30億，隨后的資金為跟風盤。
據(jù)了解，光大證券策略投資部獨立于自營部門之外，直接受副總裁指揮，規(guī)模也遠大于自營。
光大證券內(nèi)部人士則透露，16日中午之后，楊健波的相關(guān)信息在光大證券內(nèi)部OA（辦公自動化）系統(tǒng)中已經(jīng)消失，隨后，楊健波所在部門所有人員的通訊方式也從OA系統(tǒng)中消失。
有海外工作經(jīng)驗的楊健波三年前就已經(jīng)任職光大證券策略投資部總經(jīng)理，負責量化交易投資。
有人分析，如果光大證券足夠靈活大膽，他們不會虧錢，甚至可能賺錢，只要賣空足夠量的期指鎖住虧損，甚至可以裸露風險增加凈空頭。
而實際情況是，根據(jù)中國金融期貨交易所信息顯示，光大證券子公司光大期貨在16日收盤后，持有的股指期貨主力合約IF1309賣單量為10194手，比上日激增7023手。當日增持部分遠遠高于其他期貨公司的空單增持，當天空單增持第二名的華泰長城不過增持了1018手而已。
按照目前情況計算，光大期貨持有的期指空單總市值在60億元左右，當日激增的空單價值49億元。
事實上，整個股指期貨市場，在16日上午都處于空頭減倉狀態(tài)，直到下午1:30市場才出現(xiàn)多空分歧加劇，北京一家保險公司的資深資產(chǎn)管理團隊經(jīng)過反復推算認為，光大期貨應該是從12:55到1:30之間大舉增加空頭的。依照下午收盤后中金所的數(shù)據(jù)看，光大期貨增加7023手空單，以每單70萬元計算，規(guī)模為49億元左右。依照8倍杠桿計算，光大期貨的成本為6.13億元左右。依照今天下午走勢，光大期貨的浮贏1%-2%，為4900萬元左右。
一位資產(chǎn)管理界資深人士說，光大證券可能會在8月19日通過上證50、滬深300賣出砸盤，以此通過49億元的空單來賺錢。他認為，光大證券錯就是錯了，但是當日下午大舉做空股指期貨，這讓人懷疑有惡意操縱市場牟利的可能。
方向改變？
盤中公開數(shù)據(jù)顯示，上證50成分股中，16只股票分筆成交中的最大價格相對開盤價漲幅超過10%。有市場人士計算，這些超級權(quán)重指標股的累計動用資金約16億-18億元，也就是說，弱勢中，其實只需要不到20億元的啟動資金就可以瞬間攪亂中國股市。
而在烏龍指的帶領(lǐng)下，整個A股市場做多熱情被激發(fā)，上證指數(shù)總成交額達655億元，深證成指總成交額638億元。
而值得關(guān)注的是，在光大證券烏龍指傳言迅速被證實后，A股市場也由上午的“拔蔥”行情直接轉(zhuǎn)為“跳水”表演。工商銀行、招商銀行、中國石化、中國南車等藍籌股沖高回落，上證指數(shù)下跌13.43點收盤，一切又有“塵歸塵、土歸土”之勢。
而在權(quán)重股回調(diào)的同時，一直表現(xiàn)搶眼的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)則加速度下跌。從上午權(quán)重股的異動開始，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一路下跌了約5%，大有被“誤傷”的感覺。
這一天恰逢股指期貨1308合約交割日。瞬時突然暴漲的大盤給空頭資金造成的損失可以想見。市場傳聞，最大空頭爆倉達66億元。不過仔細觀察，16日上午股指期貨的成交量僅在11:05-11:07之間快速放大，主力合約1309合約增倉只有1萬多手，與日常水平相似，且股指期貨最大波幅約4%，與12%的保證金比例還有很大差距，不至于爆倉。
8月16日午后，中金所表示，截至目前，滬深300股指期貨交易一切正常，系統(tǒng)運行平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)客戶爆倉等風險案例；同時，16日即將交割的IF1308合約交易一切正常，多空雙方有序平倉離場，未出現(xiàn)異常現(xiàn)象。
但是，瞬間的股指大漲，讓股指期貨的眾多空頭確定損失，上述資產(chǎn)管理業(yè)資深人士說，光大期貨下午的大舉增持空單絕對是有問題的，整個市場可能只有他們自己清楚到底發(fā)生了什么，其他人都一頭霧水，在期指市場誰都很難一時反應過來下一步應該做空還是做多。
事實上，16日下午，一時傳言四起。不少人猜測，只有政策層面的重大利好才能引發(fā)A股的反轉(zhuǎn)行情，諸如：“收市后公布優(yōu)先股試點方案，大市值的藍籌股絕大部分股份轉(zhuǎn)為優(yōu)先股，只拿分紅，不再流通”；“中投外匯資金集中在前幾日換回人民幣，今日開始建倉中國金融股，后續(xù)仍會繼續(xù)買入”；“上證180開放T+0”等等。
上述資產(chǎn)管理業(yè)資深人士說，光大期貨可以說心里最清楚發(fā)生了什么，等于是掌握了最直接的信息，所以下午在別人猶豫的時候它已經(jīng)大舉增持空單。他認為，當天做期指損失的投資者可以起訴光大證券。
