2013-05-30 06:12:00 來(lái)源:大河網(wǎng)-大河報(bào)
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雙匯國(guó)際收購(gòu)美國(guó)最大豬肉生產(chǎn)企業(yè)史密斯菲爾德，史密斯菲爾德股東可獲每股34美元現(xiàn)金，交易價(jià)值約為71億美元（按當(dāng)前匯率約合人民幣437億元），合并后的公司將成為世界最大的豬肉生產(chǎn)企業(yè)。
驚天收購(gòu)
一次約71億美元的收購(gòu)
這一刻，對(duì)于中美兩個(gè)世界最大的經(jīng)濟(jì)體內(nèi)最大的豬肉企業(yè)——雙匯國(guó)際和史密斯菲爾德來(lái)說(shuō)，都是歷史性時(shí)刻。昨日受收購(gòu)事件影響，史密斯菲爾德股價(jià)大漲24.8%。
2013年5月29日，雙匯國(guó)際控股有限公司和史密斯菲爾德 聯(lián)合公告：雙方已經(jīng)達(dá)成一份最終并購(gòu)協(xié)議，價(jià)值約為71億美元（按當(dāng)前匯率約合人民幣437億元），其中包括雙匯國(guó)際承擔(dān)史密斯菲爾德的凈債務(wù)。雙匯國(guó)際是中國(guó)最大的肉類加工企業(yè)和中國(guó)最大的肉類上市公司雙匯發(fā)展的控股股東。
據(jù)雙方董事會(huì)一致同意的協(xié)議條款，雙匯國(guó)際將按照每股34美元以現(xiàn)金收購(gòu)史密斯菲爾德所有的已發(fā)行股份。收購(gòu)價(jià)較史密斯菲爾德在本公告之前最后一個(gè)交易日，即2013年5月28日的收盤(pán)價(jià)（25.97美元）溢價(jià)約31%。
強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合
兩國(guó)各自之“最大”聯(lián)手
史密斯菲爾德是全球規(guī)模最大的生豬生產(chǎn)商及豬肉供應(yīng)商、美國(guó)最大的豬肉制品供應(yīng)商，具有優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)、健全的管理制度、專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)和完善的食品安全控制體系。2012年，史密斯菲爾德生豬養(yǎng)殖量約為1400萬(wàn)頭，屠宰量約為2800萬(wàn)頭，約占全美屠宰量的28%，肉制品生產(chǎn)量約為130萬(wàn)噸，收入約131億美元。
雙匯國(guó)際控股的雙匯發(fā)展是中國(guó)最大的肉類加工企業(yè)，是中國(guó)肉類品牌的開(kāi)創(chuàng)者，創(chuàng)造了巨大的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。2012年，出欄生豬31萬(wàn)頭、生豬屠宰量1142萬(wàn)頭、肉類總產(chǎn)量270萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入393億元人民幣，利潤(rùn)總額38億元人民幣。公司在中國(guó)13個(gè)省擁有生產(chǎn)基地，并有4個(gè)加工基地正在建設(shè)。
“這是一次標(biāo)準(zhǔn)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，雙匯國(guó)際是中國(guó)最大的豬肉供應(yīng)商，史密斯菲爾德是美國(guó)最大的豬肉供應(yīng)商，兩家公司均是全球的行業(yè)領(lǐng)袖，沒(méi)有任何組合可以超越這樣的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手。”九鼎德勝投資顧問(wèn)有限公司董事長(zhǎng)張保盈博士對(duì)記者說(shuō)。
“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”的背后是一個(gè)“超豪華”的中介團(tuán)隊(duì)。雙匯國(guó)際的財(cái)務(wù)顧問(wèn)由摩根士丹利擔(dān)任，法律顧問(wèn)是普衡律師事務(wù)所。而史密斯菲爾德的財(cái)務(wù)顧問(wèn)由巴克萊銀行會(huì)獨(dú)家財(cái)務(wù)擔(dān)綱，辛普森撒切爾律師事務(wù)所任其法律顧問(wèn)。
聲音
史密斯菲爾德：作為雙匯一部分，我們期待加速全球擴(kuò)張戰(zhàn)略
合并后，雙匯國(guó)際承諾保持史密斯菲爾德的運(yùn)營(yíng)不變、管理層不變、品牌不變、總部不變，承諾不裁減員工，不關(guān)閉工廠，并將與美國(guó)的生產(chǎn)商、供應(yīng)商、農(nóng)場(chǎng)繼續(xù)合作。全美的消費(fèi)者仍將繼續(xù)享用史密斯菲爾德高品質(zhì)、安全的豬肉產(chǎn)品。
“對(duì)于史密斯菲爾德的全部股東、連同美國(guó)農(nóng)民和美國(guó)農(nóng)業(yè)而言，此次交易意義非凡。”史密斯菲爾德首席執(zhí)行官拉瑞·珀普（Larry Pope）如此評(píng)論。“史密斯菲爾德是世界領(lǐng)先及最可信賴的垂直一體化生豬養(yǎng)殖和加工企業(yè)，我們十分高興雙匯國(guó)際認(rèn)同我們完善的管理機(jī)制、卓越的食品安全運(yùn)營(yíng)體系和4.6萬(wàn)名辛勤工作的員工。史密斯菲爾德未來(lái)的業(yè)務(wù)將如常運(yùn)作，一切只會(huì)變得更好。我們不認(rèn)為史密斯菲爾德在美國(guó)及世界其他地區(qū)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)會(huì)有任何變化。我們將成為企業(yè)的一部分，一起分享我們對(duì)于全球機(jī)遇的信心和我們堅(jiān)持產(chǎn)品安全和品質(zhì)最高標(biāo)準(zhǔn)的承諾。我們將共享彼此的專長(zhǎng)，以及在中美兩個(gè)世界最重要的豬肉消費(fèi)市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位，作為雙匯的一部分，我們期待加速全球擴(kuò)張戰(zhàn)略。”
雙匯國(guó)際：將形成中美最大豬肉企業(yè)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)
“合并后的企業(yè)，將集中肉類行業(yè)中最先進(jìn)的科技、資源、技術(shù)和人才，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，將形成世界最大的豬肉企業(yè)，為全世界提供優(yōu)質(zhì)、安全的肉類蛋白。”雙匯國(guó)際主席萬(wàn)隆表示。
對(duì)于雙匯國(guó)際來(lái)說(shuō)，此次合作關(guān)乎提升效率、質(zhì)量和食品安全。雙匯是中國(guó)的行業(yè)領(lǐng)袖，在各個(gè)領(lǐng)域都遵循或采用行業(yè)最佳實(shí)踐，但仍然有許多提升的空間。史密斯菲爾德在生產(chǎn)和加工上的創(chuàng)新將會(huì)在各個(gè)領(lǐng)域助力提升雙匯的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。更為關(guān)鍵的是，史密斯菲爾德是食品安全方面的頂級(jí)企業(yè)，基于各自深厚的積累，雙方合并后必然會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)在這些層面上的合作。“雙匯國(guó)際的這次收購(gòu)是基于中國(guó)消費(fèi)者對(duì)美國(guó)食品安全標(biāo)準(zhǔn)的信心進(jìn)行的投資，我們認(rèn)為是一個(gè)非常有智慧和遠(yuǎn)見(jiàn)的舉措。”中國(guó)市場(chǎng)研究（China Market Research）的一位執(zhí)行董事評(píng)論。
“交易完成后，雙匯國(guó)際會(huì)堅(jiān)持自己的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，專注發(fā)展優(yōu)質(zhì)、安全、高效的肉類產(chǎn)業(yè)，通過(guò)遍布全球的資源布局，打造世界級(jí)的肉類企業(yè)航母。同時(shí)我們會(huì)延續(xù)史密斯菲爾德的既定戰(zhàn)略，維持其卓越品牌和先進(jìn)的管理理念，并與其一道完成對(duì)社會(huì)責(zé)任的承諾和對(duì)環(huán)境保護(hù)的實(shí)踐。”萬(wàn)隆對(duì)記者說(shuō)。
解析
走出去——
中國(guó)企業(yè)的必然選擇
本報(bào)記者獲悉，史密斯菲爾德的管理層，以拉瑞·珀普為首，已經(jīng)同意留任。而雙匯國(guó)際對(duì)于史密斯菲爾德戰(zhàn)略、管理層、運(yùn)營(yíng)、客戶以及生產(chǎn)商關(guān)系的延續(xù)是此次交易成功的關(guān)鍵。
對(duì)于雙匯國(guó)際和史密斯菲爾德來(lái)說(shuō)，并購(gòu)協(xié)議的簽訂只能算是雙方重組和融合的重要一步，按照美國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，協(xié)議需要通過(guò)監(jiān)管審核的流程，包括外國(guó)在美投資委員會(huì)的流程后，才能生效。雙方均表示，一旦批準(zhǔn)，將以最快速度完成交易。
在剛剛落幕不久的中博會(huì)期間，美使館農(nóng)業(yè)處公使銜農(nóng)業(yè)參贊辛思凱熱情要求中國(guó)企業(yè)到美國(guó)務(wù)農(nóng)，“一般中國(guó)人喜歡到美國(guó)買房子，但從實(shí)際收益來(lái)說(shuō)，到美國(guó)買房，不如到美國(guó)種地、喂豬。”
萬(wàn)隆亦稱，“目前，中國(guó)的糧食生產(chǎn)和肉類生產(chǎn)供需屬于‘緊平衡’，隨著增量需求的持續(xù)走強(qiáng)，中國(guó)食品企業(yè)走出去是必然選擇。”
如今“走出去”已成現(xiàn)實(shí)，而萬(wàn)隆現(xiàn)在期待的，是這兩個(gè)龐大的巨頭在資源、管理、技術(shù)、文化方面的融合。
數(shù)據(jù)
2012年，雙匯國(guó)際控股的雙匯發(fā)展出欄生豬31萬(wàn)頭、生豬屠宰量1142萬(wàn)頭、肉類總產(chǎn)量270萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入393億元人民幣，利潤(rùn)總額38億元人民幣。
數(shù)據(jù)
2012年，史密斯菲爾德生豬養(yǎng)殖量約為1400萬(wàn)頭，屠宰量約為2800萬(wàn)頭，約占全美屠宰量的28%，肉制品生產(chǎn)量約為130萬(wàn)噸，收入約131億美元。
這次驚天收購(gòu)注定在財(cái)經(jīng)界、媒體界引發(fā)相當(dāng)多的疑問(wèn)，交易對(duì)于雙方意味著什么？會(huì)給雙方帶來(lái)什么樣的改變？還需要跨越哪些障礙才能完成……昨天晚上，本報(bào)第一時(shí)間從交易雙方獲取了對(duì)這一事件的看法，讓我們聽(tīng)聽(tīng)“當(dāng)事人”是怎么說(shuō)的——
【三大追問(wèn)】
1 價(jià)值71億美元的收購(gòu)，對(duì)交易雙方究竟意味著什么？
拉瑞·珀普：過(guò)去三十年，雙匯一直是中國(guó)豬肉產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)袖和肉類加工產(chǎn)業(yè)的翹楚。而史密斯菲爾德是美國(guó)業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)。此次合并代表著資產(chǎn)、產(chǎn)品和地域覆蓋的整合。
萬(wàn)隆：我們十分期待與史密斯菲爾德以及其專業(yè)團(tuán)隊(duì)的合作，秉承提供優(yōu)質(zhì)及安全產(chǎn)品予消費(fèi)者的共同信念及遠(yuǎn)見(jiàn)，聯(lián)合打造世界領(lǐng)先的肉類供應(yīng)商和肉類加工企業(yè)。雙匯國(guó)際會(huì)繼續(xù)落實(shí)史密斯菲爾德的既定戰(zhàn)略，維持其卓越品牌，并與史密斯菲爾德的美國(guó)生產(chǎn)商、供應(yīng)商、農(nóng)戶繼續(xù)合作。與其一同提升競(jìng)爭(zhēng)力，為中國(guó)和美國(guó)肉類市場(chǎng)建構(gòu)更穩(wěn)固的未來(lái)。
拉瑞·珀普：此次交易為我們股東的投資帶來(lái)實(shí)時(shí)重大的現(xiàn)金值，并承諾保持史密斯菲爾德的運(yùn)營(yíng)不變，維持我們的卓越品牌、堅(jiān)持對(duì)社會(huì)責(zé)任的承諾和對(duì)環(huán)境保護(hù)及動(dòng)物權(quán)益的實(shí)踐。董事會(huì)對(duì)于本次交易帶來(lái)的結(jié)果很高興，我們一致認(rèn)為與雙匯國(guó)際公司的合并對(duì)本公司股東及所有史密斯菲爾德利益相關(guān)者帶來(lái)了最佳利益。
2 收購(gòu)?fù)瓿珊螅?/strong>會(huì)對(duì)雙方企業(yè)帶來(lái)什么樣的變化？
拉瑞·珀普：交易完成后，史密斯菲爾德的普通股將停止公開(kāi)買賣。本公司將成為雙匯國(guó)際的全資子公司，并保持史密斯菲爾德現(xiàn)有的運(yùn)營(yíng)。史密斯菲爾德獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的公司管理團(tuán)隊(duì)和員工將于交易后繼續(xù)緊守其崗位。
萬(wàn)隆：史密斯菲爾德管理團(tuán)隊(duì)的關(guān)鍵人員都同意留任，我非常欣賞這個(gè)杰出的團(tuán)隊(duì)。雙匯國(guó)際深知保有史密斯菲爾德的傳統(tǒng)、價(jià)值觀和與社區(qū)聯(lián)系的重要性，因此已承諾保留史密斯菲爾德的運(yùn)營(yíng)、品牌、總部位置、員工及管理層，并維持其對(duì)社區(qū)公益的支持和在可持續(xù)發(fā)展項(xiàng)目上的投資。
3 交易會(huì)在什么時(shí)候完成?
史密斯菲爾德官方：此次交易的交割受制于一些條件的限制，包括史密斯菲爾德股東的同意、通過(guò)關(guān)于美國(guó)及國(guó)外反壟斷和反競(jìng)爭(zhēng)法的批準(zhǔn)、美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)（CFIUS）的審批，及其他一般的成交條件。所以，最終的交易時(shí)間待走完全部程序才能實(shí)現(xiàn)。(記者 張曦 劉方)
