2013-09-30 09:33:00 來源:中國證券報·中證網
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9月初權重股和藍籌股價量齊升的浪潮已退去，大盤指數上行壓力明顯，創業板指數在短暫的調整后連創新高。近期一些基金經理表露的觀點顯示，看好代表經濟轉型方向的成長股仍是主流思維，對傳統藍籌板塊普遍持冷淡態度。部分基金經理表示，“自貿區”和“土地流轉”等概念炒作成分太大，缺乏基本面支撐，但在11月十八屆三中全會召開之前，圍繞改革預期做文章可能仍將是市場的一大特征。
主板指數上漲承壓
多位基金經理的觀點顯示，他們并不認為10月大盤能出現有力上揚，至多保持平穩、窄幅震蕩的態勢，創業板和成長股的熱潮有望持續。“由于重大會議召開在即，各種熱點均會成為市場輪動的源泉，但外圍資金入場并不積極，目前市場上仍只是存量資金在流動。因此，接下來A股出現大幅上漲的概率較低，改革和轉型仍將是未來市場熱點。”一家基金公司的投資經理日前表示。
南方某基金公司的基金經理表示，前一段時間市場出現較強勢的上漲行情，上漲板塊除銀行外，主要集中在港口、航運、交運設備，但這些行業的成長性都不大好，好一些的公司可能有10%的增長，差一些的公司業績還在下降，有的公司甚至虧損。從中長期來看，這些股票的價格可能還處于下降通道，但由于目前估值較低，前期股價跌幅較大，因此出現反彈是很正常的。總體上來看，這些公司近期的股價上漲是反彈，而不是反轉，公司業績水平很難支持股價持續上漲。換句話說，傳統產業股價的上漲與中國經濟轉型的大方向相悖。
新興產業仍然看好
盡管今年創業板表現十分強勁，但多位基金經理沒有認為成長股的盛宴尚未接近尾聲，9月創業板出現的調整將為未來的上漲奠定良好基礎。
今年投資業績表現突出的農銀匯理基金經理付娟表示，當前國內經濟整體進入平穩增長狀態，未來只要海外市場不出現大幅下滑、國內房地產市場未出現大幅下滑，我國經濟增速將在7%左右的水平穩定很長一段時間。
付娟認為，從中長期來看，創業板指數的上漲是有基礎的。從美國納斯達克上世紀90年代的表現和當年日本新興產業的發展來看，這兩個市場的主板核心股票業績也保持了每年30%的穩步上漲，成為新興產業大發展的良性基礎。中國目前的情況也是如此，從政策和實體經濟層面來看，都有一些有利于經濟發展環境的正面因素。在行業板塊方面，看好傳媒、券商、光伏、醫藥以及在傳統行業內具有創新能力的企業。看好兩大經濟發展趨勢，一是消費升級帶動的制造業升級，二是具有技術型勞動力的成長類企業。
興全輕資產基金的基金經理陳揚帆指出，今年以來尤其是下半年以來，創業板指數和上證指數、滬深300之間的乖離越來越大，只有這種乖離適度彌合收斂，行情才能走得更長遠。所以，階段性適度調整乃至顯著回調對于成長股和創業板的長期走勢有利無害。
陳揚帆表示，9月大盤藍籌股出現絕地反彈，一是因為經濟增長呈現企穩態勢，二是自貿區、土地流轉、優先股等熱點話題的炒作給了市場刺激。在存量資金的博弈之下，大量資金轉而追逐新的熱點導致創業板調整。值得注意的是，不少與改革預期相關的股票既沒有估值優勢，也沒有扎實的基本面支撐，資金追逐時的情緒性大于理性。
(田露)
