2013-03-04 08:22:00 來源:理財周報
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上證指數
行情似乎還沒完。
2月28日，周二，滬指在隔夜美股大跌的影響下沖高回落，盤中最低下探2289.89點，短短7個交易日便跌去155點。
一些投資者開始對本輪反彈的持續性懷疑。
然而，來到周三，突然峰回路轉。
當日，滬指止跌回升，漲0.87%。金融地產大幅反彈，其中工商銀行（SH.601398）、農業銀行（SH.601288）大漲逾2%，萬保招金更悉數大漲逾4%。
周四，滬指在金融地產的拉升下大漲2.26%，兩天收復一半失地。這天，金融股集體爆發，方正證券（SH.601901）漲停，平安銀行（SZ.000001）大漲9.42%，金融板塊大漲4%。此外，地產股萬科A（SZ.000002）也大漲逾6%。
金融地產再次證明了自己不可撼動的龍頭地位。
領漲的方正證券、平安銀行等，均已創下反彈新高。此番金融地產卷土重來，可謂來勢洶洶。
周五。滬指大幅震蕩，收出小陰線。不過，創業板指卻大漲近3%，再創新高。
對此，記者火速連線多位一線頂級投資家和首席策略師。
他們對后市驚人一致：大趨勢未改，還有新高。
金融地產再吹集結號
市場主流資金依舊緊盯金融地產的走勢。
可以毫不夸張地說，自2012年12月以來的反彈行情，成敗皆金融地產。
從節后兩周的走勢來看，這種關系體現得更加清晰。
2月25日，周一。滬指在經歷了節后第一周逾百點大跌之后，小幅反彈0.5%。
不過，受到隔夜美股大跌影響，次日滬指便繼續大跌1.40%，盤中創下2289.89點的新低，距最高的2444.80點已達155點之遙。
這期間，金融地產充當了砸盤者的角色，領跌兩市。
其中，四大行的跌幅均達到10%左右，此前領漲的人氣股民生銀行（SH.600016）更大跌逾20%，銀行板塊平均跌幅達15%。此外，券商股的跌幅也在10%以上，地產股龍頭萬保招金的跌幅也在15%以上。
不過，時間來到2月27日，一切又改變了。
當日，金融地產大幅反彈，工商銀行、農業銀行等銀行股大漲逾2%，萬保招金更悉數大漲逾4%，帶領滬指觸底反彈0.8%。
次日，金融地產再掀波瀾。方正證券漲停，平安銀行大漲9.42%，金融板塊大漲4%，滬指大漲2.26%，收復近半失地。
至此，方正證券、平安銀行均已率先創下本輪反彈以來的新高。
這不禁令人想起中金公司年前發布的銀行股投資報告——堅定持有，“不折騰”。
“2013年，我們總結的核心詞是‘不折騰’，即不要做波段，不要做個股切換，保持10個點以上的銀行倉位，堅持拿住龍頭股份制銀行不動是最好的策略。”中金公司指出。
同樣令人興奮的，還有地產股。
2月28日，萬科A公布2012年亮麗業績。全年營收1031億，同比增長44%；凈利潤125.5億，同比增長 30%；EPS1.14元，ROE19.7%，創近十年新高，期末BVPS5.8元，公司擬每10股派1.8元（含稅）
當日，萬科A暴漲6.01%，前期高位已觸手可及。
“國內與海外并舉，住宅與商業協同，萬科未來成長性已清晰可見。”國泰君安地產行業首席分析師李品科指出。“預計2013、2014年EPS1.38、1.76元。每股RNAV15.52元，目前股價折27%，具安全邊際。萬科兼具成長性和明確的估值修復催化劑。”
“我國經濟繼續復蘇的判斷是基于年初信貸增速較高帶動基建投資向上，之前的地產銷售也將帶來地產投資向上，而自主性的汽車、家電消費快增也會帶來經濟向上動力，而三四線房地產庫存較高價格低迷將不會導致全國性的地產調控，局部性的調控對全國經濟影響較小。”對于業內普遍擔憂的地產行業調控問題，某大型基金投資總監如是表示。
滬指再創新高的希望，依舊寄托在金融地產上面。投資者需重點關注的，是兩大板塊能否量價齊升。
弱復蘇寬貨幣，關注成長股和主題股
“經濟弱復蘇，流動性繼續寬松，但從央行春節后的行動看出對通脹的警惕。”南方某大型基金副總裁表示，“弱復蘇和寬貨幣的組合映射到股票市場上，市場將會繼續追逐成長股和主題股，成長確定性強的股票更加具有安全邊際，未來市場仍將震蕩向上。”
震蕩向上，大趨勢未改，是這些大佬們的一致看法。
實際上，近期市場表現已證實了上述觀點。
除了金融地產強勢依舊外，以穩定成長著稱的醫藥股，以及環保、軍工等題材股反復活躍。這其中耀眼的，無疑是環保股。
連日來，我國中東部地區持續霧霾天氣，部分地區監測數據甚至出現“爆表”。從去年初才開始監測的PM2.5以一種特別的方式引發全社會的關注。
霧霾弗散，沙塵又至。
2月28日，內蒙古中部、華北北部等地先后出現較大范圍風沙天氣，河北、甘肅等地出現沙塵暴。
環保治理已經刻不容緩。
中央高層談及空氣污染治理問題時也表示，雖然解決環保問題需要一個長期過程，但是我們必須有所作為。此外，作為監管部門的國家環保部也下發通知，要求各地認真做好重污染天氣條件下空氣質量監測預警工作，及時發布空氣質量監測信息，并且要落實重污染天氣條件下的應急預案，以防治細顆粒物為重點，切實抓好大氣污染防治工作。
環保概念股迎來了數年來罕見的投資契機。
其中，領頭羊創業環保（SH.600874）自2月20jjjj 至3月1日的7個交易日內，漲幅近60%，自去年12月以來漲幅已翻倍。此外，首創股份（600008.SH）、龍凈環保（600388.SH）等兩周漲幅也達40%。
龍虎榜數據顯示，這是游資和機構共同策動的一場盛宴。
以2月25日龍凈環保為例，當日兩機構共買入龍凈環保近4000萬元，占當日成交近6%。其他眾多環保股也隨處可見機構大幅掃貨的痕跡。
消息稱，在經歷兩年冬季長時間、大范圍的灰霾之后，環保部、國務院法制辦、全國人大就加速《大氣污染防治法》修訂工作達成共識。
環境問題一日不除，環保股或仍將反復活躍。
“2月底，市場處于政策‘空窗期’，通過一定幅度的調整迎接兩會的到來。”南方某基金首席策略分析師表示，“隨著兩會的臨近，‘兩會行情’再次成為關注的焦點。兩會期間將出臺一系列事關經濟、民生的利好政策，將引發A股相應板塊的上漲。”
理財周報市場預期監測系統
來自1號監測點信息
1月份社會融資數據大幅反彈，通脹數據略超預期，進一步驗證宏觀經濟處于復蘇通道。本次調整屬于上漲趨勢中的正常調整，不會改變A股逐波反彈的走勢。
來自2號監測點信息
弱復蘇和寬貨幣的組合映射到股票市場上，市場將會繼續追逐成長股和主題股，成長確定性強的股票更加具有安全邊際，未來市場仍將震蕩向上。
來自3號監測點信息
關于中游的產能利用率回升是否會真實存在需要3月份之后數據驗證，但在沒有被證偽之前趨勢的力量仍會沿著固有邏輯運行。
關注中游周期品行業以及年報業績和部分行業政策熱點。
來自4號監測點信息
轉融券推出，短期會對市場心理帶來一定負面影響。但長期不改股市上漲大趨勢。
做空工具多樣化，能造就一個更為成熟A股市場，使造假的成本提高，使A股從"牛短熊長"進化為"熊短牛長"的健康狀態。
來自5號監測點信息
國內一季度社會融資總額較高；春節后到春耕旺季之前實體經濟資金需求不強；外匯占款恢復性增長預期猶存，最新美國經濟數據和伯南克的表態顯示，美國寬松貨幣政策仍將延續。因此，資金面大概率將維持較寬松的態勢。(理財周報記者 張偉賢)
（注：1號監測點來自公募基金投資總監，2號監測點來自券商策略分析師，3號監測點來自優秀私募基金，4號監測點來自保險資金投資總監，5號監測點來自產業基金投資人）
