2013-01-25 07:16:00 來源:第一財經日報
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因為兩家公司IPO招股期間沒有及時披露業績“變臉”等重要信息，其保薦機構國信證券和光大證券近期被中國證監會出具警示函，相關保薦代表人也被“紅牌罰下”。至此，今年以來因在IPO業務中沒有盡職履責而遭到處罰的投行達到3家。
證監會此番處罰正值IPO在審企業的財務核查，因此也被視為針對保薦機構的“警示教育”。證監會主席郭樹清在21日召開的證券期貨監管工作會議上說，要推動中介機構切實履職盡責，堅決打擊粉飾業績、包裝上市、虛假披露等行為，依法嚴懲虛假記載、誤導性陳述和重大遺漏以及幫助發行人過度包裝、合謀造假等違法違規行為。
隆基股份于2012年4月10日刊登招股書，4月11日上市。2012年一季報顯示，2012年1~3月隆基股份凈利潤同比下降90.59%。發行人和保薦機構國信證券在提交會后重大事項時未如實說明相關情況，發行人亦未在招股過程中作相應補充公告。
事實上，隆基股份業績頹勢從2011年下半年已經開始，經營業績環比出現大幅下滑，2012年的業績表現延續了這一狀況。但自2011年7月IPO過會后，該公司在發行上市過程中未向投資者充分提示這些客觀事實和風險因素，保薦機構也未督促其充分及時披露信息。
康達新材于2012年3月30日刊登招股書，4月16日上市。上市公告書顯示，康達新材2012年一季度營業利潤同比下降39.27%。發行人和保薦機構光大證券在提交會后重大事項時未如實說明相關情況，發行人亦未在招股過程中作相應補充公告。
證監會根據有關規定，對隆基股份、康達新材分別采取了出具警示函的監管措施；對兩家保薦機構國信證券、光大證券同樣出具了警示函。隆基股份的保代王延翔、曲文波則被停止保代資格一年；康達新材的保代張曙華、王蘇華被“停牌”3個月。
盡管針對IPO信披問題的處罰頻度明顯上升，但比起成熟市場處罰力度卻遠遠不夠。香港地區去年曾有保薦機構因為相關企業欺詐上市而被吊銷了牌照，香港證監會也在考慮此類案件中保薦人是否需要承擔刑事責任。
但業界認為，更根本性的懲戒機制仍然是民事賠償。目前我國相關法律機制仍無法支持針對欺詐上市等證券違法犯罪行為的共同訴訟。
中國證監會相關負責人表示，宏觀經濟環境、行業周期變化等都會對企業的經營產生影響，業績波動是客觀存在的現象，凡是對投資者決策產生重大影響的信息，都需要充分、及時地披露。證監會將繼續強化“以信息披露為中心”的監管理念，深化新股發行體制改革，依法嚴格查處證券發行上市過程中的違法違規行為。(蔣飛)
