2012-12-07 09:12:00 來源:證券日?qǐng)?bào)
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編者按： 近日，上證指數(shù)走出探底回升行情，市場(chǎng)熱點(diǎn)呈現(xiàn)縱深擴(kuò)散的態(tài)勢(shì)，四季度業(yè)績(jī)成為下一步主力發(fā)掘投資的焦點(diǎn)。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)，截至12月6日，共有933家公司公布2012年業(yè)績(jī)預(yù)告，通過測(cè)算，今年第四季度凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)超過前三季度總和的業(yè)績(jī)暴增公司達(dá)84家，這些公司的行業(yè)占比以機(jī)械設(shè)備（7.45%）、信息設(shè)備（6.45%）、建筑建材（4.92%）等三行業(yè)最高，今日本版特對(duì)上述行業(yè)和相關(guān)公司進(jìn)行分析解讀，以饗讀者。
機(jī)械設(shè)備 業(yè)績(jī)暴增股行業(yè)占比7.45%
截至12月6日，機(jī)械設(shè)備行業(yè)共有176只個(gè)股披露了年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公布具體年報(bào)凈利潤(rùn)增幅范圍的個(gè)股有165只，由此可推算出四季度單季業(yè)績(jī)情況。其中，有6只個(gè)股折算出的今年第四季度單季的凈利潤(rùn)超過了前三季度的總和，占行業(yè)349只成分股總數(shù)的7.45%，這一占比位居申萬(wàn)（一級(jí)）行業(yè)冠軍。
具體個(gè)股來看，今年第四季度凈利潤(rùn)超前三季度的26只機(jī)械設(shè)備股中，其中有10只個(gè)股的第四季度業(yè)績(jī)非常突出，單季實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為前三季的兩倍以上，排名前十名的個(gè)股分別為：九洲電氣（26.94倍）、隆基股份（8.9倍）、京運(yùn)通（5.21倍）、中原特鋼（3.44倍）、鼎漢技術(shù)（3.16倍）、金風(fēng)科技（2.94倍）、昆明機(jī)床（2.67倍）、超日太陽(yáng)（2.61倍）、恒星科技（2.05倍）和大連電瓷（2.03倍）。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，月內(nèi)累計(jì)漲幅跑贏大盤的有6只機(jī)械設(shè)備股，占比達(dá)23.08%，期間上證指數(shù)累計(jì)上漲2.48%。其中，累計(jì)漲幅前十名的個(gè)股有中原特鋼、鼎漢技術(shù)、華智控股、中恒電氣、積成電子、理工監(jiān)測(cè)、博林特、北京科銳、大連電瓷、昆明機(jī)床。值得一提的是，中原特鋼月內(nèi)累計(jì)漲幅高達(dá)13.43%，居個(gè)股漲幅第一。
光大證券認(rèn)為，展望2013年，機(jī)械設(shè)備行業(yè)投資增速上升的可能性較小，由傳統(tǒng)的高碳經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)的機(jī)械子行業(yè)將可能繼續(xù)疲軟，而由經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶來的下游行業(yè)景氣的子行業(yè)投資機(jī)會(huì)將逐步顯現(xiàn)，其中鐵路客運(yùn)高速化、貨運(yùn)重載化帶來的鐵路設(shè)備升級(jí)正進(jìn)行的如火如荼，而農(nóng)機(jī)、LNG裝備等專用機(jī)械一方面受益于設(shè)備升級(jí)和能源轉(zhuǎn)型，另一方面受益政策扶持，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較為明確，將會(huì)帶來較好的投資機(jī)會(huì)。推薦公司：富瑞特裝、中集安瑞科、新研股份、中國(guó)南車、北方創(chuàng)業(yè)、晉西車軸。
中投證券表示，工程機(jī)械行業(yè)在底部徘徊，等待房地產(chǎn)新開工回暖。目前主要工程機(jī)械產(chǎn)品銷量同比降幅已經(jīng)企穩(wěn)，行業(yè)底部基本確立。基建投資雖在回升，但投資力度和對(duì)行業(yè)的拉動(dòng)效應(yīng)有限，影響行業(yè)的關(guān)鍵需求領(lǐng)域仍然是房地產(chǎn)；等待房地產(chǎn)新開工回暖給行業(yè)帶來的投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦超越行業(yè)增長(zhǎng)、業(yè)績(jī)迎來拐點(diǎn)的優(yōu)質(zhì)高端零部件企業(yè)——恒立油缸。農(nóng)業(yè)機(jī)械的行業(yè)高景氣，成長(zhǎng)空間大。國(guó)內(nèi)玉米機(jī)收率低，提升空間大；玉米收獲機(jī)投資回報(bào)率高，農(nóng)戶購(gòu)機(jī)踴躍，預(yù)計(jì)行業(yè)未來三年仍將高增長(zhǎng)；重點(diǎn)推薦明年業(yè)績(jī)預(yù)期大幅改善的新研股份。
信息設(shè)備 業(yè)績(jī)暴增股行業(yè)占比6.45%
截至12月6日，信息設(shè)備行業(yè)共有35只個(gè)股披露了年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公布具體年報(bào)凈利潤(rùn)增幅范圍的個(gè)股有33只，由此可推算出四季度單季業(yè)績(jī)情況。其中，有26只個(gè)股折算出的今年第四季度單季的凈利潤(rùn)超過了前三季度的總和，占行業(yè)93只成分股總數(shù)的6.45%，這一占比位居申萬(wàn)（一級(jí)）行業(yè)亞軍。
具體個(gè)股來看，今年第四季度凈利潤(rùn)超前三季度的6只信息設(shè)備股中，其中有2只個(gè)股的第四季度業(yè)績(jī)非常突出，單季實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為前三季的兩倍以上，它們分別為：海能達(dá)和三泰電子，海能達(dá)的前三季度凈利潤(rùn)為640.06萬(wàn)元，根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告的增長(zhǎng)幅度折算出今年第四季度單季凈利潤(rùn)為4470.44萬(wàn)元，是前三季度凈利潤(rùn)的6.98倍；而三泰電子前三季度凈利潤(rùn)為1270.65萬(wàn)元，根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告的增長(zhǎng)幅度折算出今年第四季度單季凈利潤(rùn)為5435.35萬(wàn)元，是前三季度凈利潤(rùn)的4.28倍。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，月內(nèi)累計(jì)漲幅跑贏大盤的有2只信息設(shè)備股，它們分別為新北洋和奧維通信，新北洋月內(nèi)累計(jì)漲幅為6.72%，該股的前三季度凈利潤(rùn)為10924.24萬(wàn)元，根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告的增長(zhǎng)幅度折算出今年第四季度單季凈利潤(rùn)為11200.32萬(wàn)元，是前三季度凈利潤(rùn)的1.03倍。公司表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)原因?yàn)楦黝惍a(chǎn)品銷量均不同程度增長(zhǎng)。
國(guó)海證券表示，3G用戶數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，漸入規(guī)模化發(fā)展階段，但受制于用戶拓展、終端補(bǔ)貼成本過高，人們對(duì)運(yùn)營(yíng)商的盈利狀況較為擔(dān)憂，從電信咨詢機(jī)構(gòu)的最新數(shù)據(jù)來看，電信設(shè)備行業(yè)仍處于下降趨勢(shì)，海外市場(chǎng)尚未看到復(fù)蘇的跡象，國(guó)內(nèi)受運(yùn)營(yíng)商投資延遲影響，整個(gè)行業(yè)難言樂觀。同時(shí)LTE、北斗相關(guān)政策會(huì)陸續(xù)出臺(tái)，市場(chǎng)會(huì)提前對(duì)預(yù)期進(jìn)行反應(yīng)，回避全年業(yè)績(jī)高速甚至穩(wěn)定增長(zhǎng)具有較大不確定的個(gè)股，緊密關(guān)注北斗、LTE領(lǐng)域等結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。
光大證券認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)顯著反彈的前提下，行業(yè)需求2013年仍將偏弱，板塊難有趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。行業(yè)估值處于近年來底部，但預(yù)計(jì)解禁壓力將壓制其顯著反彈。精選受益轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)、未來幾年將保持高增長(zhǎng)，具備長(zhǎng)期投資價(jià)值的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。推薦標(biāo)的：美亞柏科、遠(yuǎn)光軟件、飛利信、金證股份、科大訊飛、衛(wèi)寧軟件。
建筑建材 業(yè)績(jī)暴增股行業(yè)占比4.92%
截至12月6日，建筑建材行業(yè)共有65只個(gè)股披露了年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公布具體年報(bào)凈利潤(rùn)增幅范圍的個(gè)股有60只，由此可推算出四季度單季業(yè)績(jī)情況。其中，有6只個(gè)股折算出的今年第四季度單季的凈利潤(rùn)超過了前三季度的總和，占行業(yè)122只成分股總數(shù)的4.92%，這一占比位居申萬(wàn)（一級(jí)）行業(yè)季軍。
具體個(gè)股來看，今年第四季度凈利潤(rùn)超前三季度的6只建筑建材股中，上述個(gè)股的第四季度業(yè)績(jī)非常突出，單季實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為前三季的1倍以上，它們分別為：三峽新材、國(guó)統(tǒng)股份、巨龍管業(yè)、圍海股份、華新水泥、塔牌集團(tuán)。比較典型的是華新水泥，該股的前三季度凈利潤(rùn)為24183.57萬(wàn)元，根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告的增長(zhǎng)幅度折算出今年第四季度單季凈利潤(rùn)為29579.85萬(wàn)元，是前三季度凈利潤(rùn)的1.22倍。
從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，月內(nèi)累計(jì)漲幅跑贏大盤的有3只建筑建材股，它們分別為：華新水泥（14.05%）、塔牌集團(tuán)（5.93%）和圍海股份（5.86%）。
國(guó)泰君安認(rèn)為，新型城鎮(zhèn)化促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，地產(chǎn)回暖彈性大，推龍泉、納川、建研、永高。引水工程保障城市生活生產(chǎn)用水，推薦龍泉、青龍。城市污水管網(wǎng)推納川股份。地鐵密集開通，利好開爾新材。（2）地產(chǎn)相關(guān)公司營(yíng)收增速與地產(chǎn)投資、新開工增速相關(guān)性強(qiáng)，地產(chǎn)回暖帶來銷售彈性。推薦北新、建研、永高、海螺型材、偉星新材和東方雨虹。平板玻璃價(jià)格盈利見底后緩慢恢復(fù)，預(yù)計(jì)價(jià)格短期內(nèi)淡季將小幅下調(diào)；由于旺季需求改善有限，去庫(kù)存仍顯較緩，但隨著地產(chǎn)數(shù)據(jù)回暖2013年需求有望略微改善；停產(chǎn)比回落壓低盈利恢復(fù)空間，新增供給壓力2013年不減；光伏玻璃恢復(fù)較難，超薄產(chǎn)品享受高盈利；推薦南玻、方興科技和旗濱集團(tuán)。
（趙子強(qiáng) 任小雨）
