2013-12-03 09:06:00 來源:新京報
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■ 個案資料
楊先生，38歲，月收入稅后約1萬元，妻子王女士，34歲，月收入稅后約1.7萬元；在京有3套商品住房，未對外出租，分別價值約270萬元、230萬元、360萬元；還有借款100萬元(借父母的錢)，現(xiàn)有現(xiàn)金存款56萬元；另外，2006年、2011年各購置一臺價值約20萬元私家車。雙方共有4位老人，目前身體健康。想儲備教育金、贍養(yǎng)老人、制定養(yǎng)老計劃。
■ 財務(wù)分析
楊先生自身感知到的需求包含了子女教育、贍養(yǎng)老人、養(yǎng)老計劃、換車。增加保障是客觀存在的需求，不可忽略。
楊先生可按照三個層次，依次逐步完成家庭的理財規(guī)劃：首先第一步，完成家庭保障、應(yīng)急備用金和醫(yī)療準(zhǔn)備。分別解決維持生活質(zhì)量，預(yù)防意外發(fā)生，提升醫(yī)療水平的目的。第二步，完成退休養(yǎng)老、子女教育、贍養(yǎng)老人的規(guī)劃。第三步，考慮資產(chǎn)如何增值，提高生活質(zhì)量，當(dāng)然其中包含換車與旅游的規(guī)劃。
理財目標(biāo)
為自己制定保障計劃。
計算好保障缺口先買壽險
雖然楊先生和王女士工資較高，沒有負(fù)債，固定資產(chǎn)(房產(chǎn))也擁有三處。但是第一步需要規(guī)劃的仍然是風(fēng)險。理財規(guī)劃的視角需要站在人一生的高度，是一個動態(tài)的過程，現(xiàn)在并不能夠與未來等同，需要先做好保障，完成風(fēng)險的轉(zhuǎn)移，避免家庭生活質(zhì)量大幅下降。家庭保障上，需要先計算缺口。
這里給楊先生和王女士提供一個簡單的方法：家庭保障缺口即，需求=責(zé)任-準(zhǔn)備。
這里面的責(zé)任指的是剛性支付，就是即便離世也仍然需要支出的錢，比如：父母的贍養(yǎng)費，孩子的教育資金，需要償還的貸款，喪葬費用等。這些是我們的家庭責(zé)任，不會因為人的突然去世或掙錢能力喪失而消失，相反往往還會附加到其他家庭成員身上，增加家人的負(fù)擔(dān)，降低生活品質(zhì)。
準(zhǔn)備就是家庭的準(zhǔn)備金，是流動性好的資產(chǎn)，簡單地說成現(xiàn)金類也可以。現(xiàn)金類不是越多越好，像楊先生家庭，金融資產(chǎn)都是現(xiàn)金類資產(chǎn)的形式，會影響收益。準(zhǔn)備金的多少因家庭情況而定，可以參考三至六個月家計支出綜合的參考標(biāo)準(zhǔn)。計算出缺口后，可以根據(jù)缺口金額，規(guī)劃保險保障，利用好保險產(chǎn)品的功能，覆蓋缺口，保全資產(chǎn)，提高資金使用效力。楊先生和妻子要根據(jù)缺口買一些壽險，受益人為父母、孩子(出生后購買)和伴侶。
醫(yī)療規(guī)劃方面，分為三個層次考慮：
第一層：住院醫(yī)療定額交付。首要規(guī)劃住院醫(yī)療，此為基本健康保險，保障享有較好醫(yī)療質(zhì)量照護(hù)。
第二層：癌癥保險。在預(yù)算有限下，先規(guī)劃癌癥保險，由于保費相對重大疾病低，患癌癥時可以得到理賠項目多，且多沒有理賠次數(shù)限制。
第三層：重大疾病保險。在預(yù)算充足下，可針對長期醫(yī)療費用較高之重大疾病進(jìn)行醫(yī)療規(guī)劃，提供一次性醫(yī)療給付，加強醫(yī)療照護(hù)。
理財目標(biāo)
近期計劃生孩子，想開始儲備教育基金。制定養(yǎng)老計劃。
每年為孩子投資26384元
準(zhǔn)備教育資金，預(yù)測與規(guī)劃密切相關(guān)，教育金的規(guī)劃不能保守。假設(shè)明年孩子出生，三歲開始上幼兒園。
按照如下假設(shè)計算：學(xué)前4年每年養(yǎng)育金30000元；小學(xué)6年每年教育金10000元；中學(xué)6年每年教育金20000元；大學(xué)4年每年教育金30000元。
按教育金支出增長率4%，投資報酬率6%計算，需要準(zhǔn)備32萬元的整筆教育金。折現(xiàn)到每年，從現(xiàn)在起到孩子大學(xué)畢業(yè)23年里，需要每年為孩子投資26384元。
養(yǎng)老規(guī)劃的核心圍繞著養(yǎng)老金的總供給和總需求展開，通過這二者確定養(yǎng)老金赤字：養(yǎng)老金赤字=養(yǎng)老金總需求－養(yǎng)老金總供給。影響?zhàn)B老金總需求的因素很多，除了前文談到的退休年齡外，退休后期望的生活水平(保障？小康？富裕？)也是一個重要的決定因素。
養(yǎng)老金總供給包括以下金額的總和：既得養(yǎng)老金(國家基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、團(tuán)體補充養(yǎng)老保險)；醫(yī)療保險個人賬戶余額；住房公積金個人賬戶余額；養(yǎng)老儲蓄專用資金等。多數(shù)人的養(yǎng)老金總供給小于養(yǎng)老金總需求，需要我們從：完善職業(yè)生涯規(guī)劃；退休后繼續(xù)兼職工作；減少當(dāng)期消費；增加配置在退休規(guī)劃上的資產(chǎn)比重；延遲退休；降低或減少退休生活目標(biāo)；采取更為積極的投資策略等方面去解決。
理財目標(biāo)
想做一些資產(chǎn)增持投資。
四成資金投資風(fēng)險類產(chǎn)品
房產(chǎn)可以考慮出租，每月租金收入進(jìn)行基金定投，建議以股票基金、債券基金搭配投資大宗商品的基金作為定投組合，在投資品項上做一定分散。
家庭處于穩(wěn)定期，理財風(fēng)險承受能力呈現(xiàn)如下特點：工作收入高者，可承擔(dān)較高的風(fēng)險，工作收入低者正好相反。楊先生和王女士，在現(xiàn)階段的資產(chǎn)配置，可參考較進(jìn)取的比例：10%左右的資金比例存放現(xiàn)金及貨幣類產(chǎn)品；50%的資金比例投資固定收益類產(chǎn)品；40%比例的資金投資風(fēng)險類產(chǎn)品。
此后隨著工作和投資都進(jìn)入積累財富的高峰期，可開始降低投資風(fēng)險，降低風(fēng)險類資產(chǎn)的投資比例，增加固定收益類資產(chǎn)的投資比例。在資產(chǎn)配置順序上，應(yīng)該優(yōu)先安排流動性好的現(xiàn)金及貨幣類產(chǎn)品，然后再安排配置固定收益類產(chǎn)品，資產(chǎn)保值；最后考慮投資權(quán)益類，資產(chǎn)增值。
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劉永晨
招商銀行北京亞運村支行高級理財顧問(CFP持證人)
（張妍）
(原標(biāo)題：出租閑房 將租金化為定投資金)
