2013-07-02 09:12:00 來源:第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)
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人民銀行上海總部副主任凌濤近日在2013陸家嘴論壇新聞發(fā)布會(huì)上表示，人民銀行會(huì)繼續(xù)會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)一步深入開展調(diào)研，加快推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度的立法。同時(shí)積極做好這項(xiàng)制度出臺(tái)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。
這是監(jiān)管層再一次就推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)明確表態(tài)。在金融改革多點(diǎn)推進(jìn)、千頭萬緒的大背景下，存款保險(xiǎn)制度就是投向金融改革池子里的一枚石子，同時(shí)更是撬動(dòng)多項(xiàng)金融改革的戰(zhàn)略“支點(diǎn)”。
撬動(dòng)金融改革的支點(diǎn)
在談存款保險(xiǎn)之前，讓我們先看看中國(guó)金融領(lǐng)域長(zhǎng)期存在的一些困境：
小微企業(yè)貸款難。盡管監(jiān)管機(jī)構(gòu)三令五申，商業(yè)銀行要加大對(duì)小微企業(yè)的支持力度，但時(shí)至今日，小微企業(yè)融資難仍然普遍存在。更有甚者，2012年~2013年間，房地產(chǎn)、政府融資平臺(tái)對(duì)資金的渴求日益強(qiáng)烈，擠壓效應(yīng)下，小微企業(yè)貸款難演變?yōu)橘J款難、貸款貴。
民間資本進(jìn)入金融業(yè)，特別是銀行業(yè)困難重重。從1979年至2012年30多年間，我國(guó)銀行業(yè)人民幣信貸余額從2040億元增加到63萬億元；資產(chǎn)總量從1978年的1512億元增長(zhǎng)到現(xiàn)在130多萬億元。但銀行業(yè)的國(guó)有控股體制，卻沒有改變。目前，大型國(guó)有銀行與政府控股的商業(yè)銀行占商業(yè)銀行資產(chǎn)總規(guī)模的95%，民營(yíng)銀行僅占5%。
金融“異化”明顯加劇，以理財(cái)產(chǎn)品、信托、民間借貸等為代表的影子銀行規(guī)模迅速擴(kuò)大。根據(jù)澳新銀行大中華區(qū)首席經(jīng)濟(jì)師劉利剛的預(yù)計(jì)，中國(guó)的影子銀行規(guī)模大約為15萬億～17萬億。廣發(fā)證券的研究報(bào)告則估計(jì)，中國(guó)影子銀行規(guī)模在30萬億的水平。規(guī)模龐大的影子銀行潛藏著巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有可能是影響金融穩(wěn)定的一顆“炸彈”。
在整個(gè)金融層面，包括利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化、資本項(xiàng)目可兌換等多項(xiàng)重大的金融改革，從啟動(dòng)至今，已持續(xù)了十幾年，但仍然任重而道遠(yuǎn)。
而建立存款保險(xiǎn)制度可以成為推動(dòng)上述一系列改革的主要抓手。
舉例而言，推進(jìn)利率市場(chǎng)化，各界最大的擔(dān)心在于，農(nóng)信社等實(shí)力較弱的金融機(jī)構(gòu)難以承受改革的陣痛。一旦有農(nóng)信社倒閉，將影響到成千上萬儲(chǔ)戶的存款安全，危及金融穩(wěn)定。存款保險(xiǎn)制度如若建立，不但解決了儲(chǔ)戶資金安全的難題，同時(shí)也讓金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勝劣汰成為可能。而優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，是保證金融機(jī)構(gòu)健康、穩(wěn)健的關(guān)鍵。
再例如，村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等中小金融機(jī)構(gòu)是民間資本進(jìn)入金融業(yè)的主要渠道，存款保險(xiǎn)制度的建立，將為村鎮(zhèn)銀行、小貸公司帶來強(qiáng)有力的安全保障。在沒有存款保險(xiǎn)的情況下，政府隱性擔(dān)保往往更傾向于國(guó)有銀行和大型銀行，儲(chǔ)戶也傾向于在國(guó)有銀行存款。
破題小微企業(yè)融資難亦是同理。當(dāng)存款保險(xiǎn)制度建立、利率市場(chǎng)化以后，銀行給大中型企業(yè)發(fā)放貸款收益將下降。生存壓力下，銀行想維持較好的收益，就必須尋找定價(jià)更高的客戶，這時(shí)可以承受較高定價(jià)的中小微企業(yè)，將成為銀行爭(zhēng)搶的客戶。
此外，對(duì)于一國(guó)而言，資本項(xiàng)目可兌換需要四大條件，即宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、金融監(jiān)管的完善、外匯儲(chǔ)備的充足、金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健。其中，金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健，又與存款保險(xiǎn)制度，與金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制息息相關(guān)。
基于此，當(dāng)下推進(jìn)金融改革的一條主邏輯開始清晰：以建立存款保險(xiǎn)制度為突破口，形成金融機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制，撬動(dòng)利率市場(chǎng)化、資本項(xiàng)目可兌換等改革，進(jìn)而從根本上解決小微企業(yè)貸款難等長(zhǎng)期存在的金融難題。
變“隱性”為“顯性”
中國(guó)一直沒有建立存款保險(xiǎn)制度，但卻存在以政府兜底為特征的“隱性”存款保險(xiǎn)制度。即商業(yè)銀行的存款獲得政府背書，是以國(guó)家信用、中央財(cái)政信用作為擔(dān)保，由中央銀行和地方政府承擔(dān)個(gè)人債務(wù)清償。
上世紀(jì)90年代中期以來，全國(guó)有幾百家中小金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)或者難以為繼，主要依靠人民銀行再貸款來保障存款人利益。但顯然，這種救助方式不僅給財(cái)政帶來沉重負(fù)擔(dān)，而且導(dǎo)致了中央銀行貨幣政策目標(biāo)扭曲的問題。
與此同時(shí)，這種隱性的存款保險(xiǎn)，處置有問題金融機(jī)構(gòu)時(shí)缺乏統(tǒng)一的法律制度規(guī)范，使得風(fēng)險(xiǎn)處置效率遠(yuǎn)低于建立了顯性存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家。
鑒于隱性存款保險(xiǎn)的種種弊端，建立顯性的存款保險(xiǎn)制度顯得尤為必要。實(shí)施顯性存款保險(xiǎn)制度后，通過動(dòng)用存款保險(xiǎn)基金，可以在對(duì)存款人提供保護(hù)的情況下，快速處置已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)并嚴(yán)重影響存款人利益的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)快速穩(wěn)定和恢復(fù)公眾信心，防范個(gè)別民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)引發(fā)“羊群效應(yīng)”。
凌濤亦稱，現(xiàn)在就是要建立一個(gè)顯性的存款保險(xiǎn)制度，加強(qiáng)對(duì)存款的保護(hù)，明確金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)失敗時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和成本分?jǐn)倷C(jī)制。這樣有利于強(qiáng)化市場(chǎng)約束，促進(jìn)形成市場(chǎng)化的風(fēng)險(xiǎn)防范和處置機(jī)制、維護(hù)金融穩(wěn)定的長(zhǎng)效機(jī)制。當(dāng)然也可以進(jìn)一步加快面向“三農(nóng)”和小微的中小銀行機(jī)構(gòu)重要改革，提供配套的條件和制度保障。
事實(shí)上，進(jìn)入2013年，央行已經(jīng)通過多種渠道表達(dá)了加快建立存款保險(xiǎn)制度的愿望。就在6月上旬，央行還在其《2013年中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》中提出，加快存款保險(xiǎn)制度建設(shè)，改善金融機(jī)構(gòu)發(fā)展環(huán)境。
今年5月，國(guó)務(wù)院同意并轉(zhuǎn)發(fā)了國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》，提出“推進(jìn)制定存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案”。需要指出的是，上述意見提到的改革任務(wù)，都是當(dāng)年能夠?qū)嵤┗蛘吣軌騿?dòng)的改革事項(xiàng)，換句話說，“推進(jìn)制定存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案”這一政策訴求將肯定在2013年落地。
從當(dāng)下時(shí)點(diǎn)來看，一方面，存款保險(xiǎn)制度已醞釀多年，理論準(zhǔn)備已然成熟；另一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將更多地依靠改革紅利，存款保險(xiǎn)制度恰恰可以成為金融改革的突破口。這兩個(gè)因素都有同一個(gè)指向，即目前已進(jìn)入推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度的時(shí)間窗口，建立存款保險(xiǎn)制度刻不容緩。
事實(shí)上，作為存款保險(xiǎn)的主要推動(dòng)機(jī)構(gòu)，央行也認(rèn)為，當(dāng)前，建立存款保險(xiǎn)制度的各方面條件已經(jīng)具備，實(shí)施方案經(jīng)過反復(fù)研究和論證，各方面已形成共識(shí)，可擇機(jī)出臺(tái)并組織實(shí)施。(聶偉柱)
