2013-07-01 09:26:00 來源:中國經營報
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編者的話/6月以來這一輪流動性緊張已經在金融市場中引發了強烈的多米諾骨牌連鎖反應，金融機構之間的搶錢大戰不斷上演。對銀行而言，在月末、季末考核以及7月各種繳款影響下，銀行資金捉襟見肘；對基金公司而言，大多數貨幣基金遭遇大額贖回危機；險資“拋棄”貨基轉投銀行理財懷抱……不太樂觀的消息是，未來數周內銀行間流動性還將經受多重考驗，資金面緊張的局面或將蔓延至7月。
“銀行最近真的窮瘋了，這幾天不僅收到N多銀行朋友的信息，連基金公司的兄弟也開始拉存款了！”6月26日，曾就職于銀行、信托的金融圈資深人士陳晨(化名)告訴《中國經營報》記者，6月最后一周，有多位基金公司的銷售經理見面就找他拉存款。
“最近好幾個銀行行長找我們拉存款，單子很多，我們錢不夠，所以我們也在四處找錢。”某民間借貸機構李爽(化名)則如是說。
今年6月末資金緊張的程度顯然超出銀行預期，各家銀行正使出各種招數拉存款。“6月底銀行現在就做兩件事：一是吸存，二是收貸。”某股份制銀行的廣州某支行的負責人非常直白地說。
在通過高收益短期理財加大吸存力度之際，暫停票據貼現業務，停貸或者放緩貸款節奏亦成為銀行的共同選擇。
國有銀行發函向基金“施壓”拉存款
6月26日，記者從某基金公司了解到，某國有銀行向多家基金公司群發一個關于協助該行做好6月末個人儲蓄存款的函。
在該函中，該國有銀行強調：“6月末受市場環境及因素影響，我行個人儲蓄存款指標蒙受巨大壓力，形勢十分嚴峻！……在這個時刻，希望貴司全力協助我行共同做好6月末的個人儲蓄存款工作，借助貴公司及渠道高管個人資源引導該行廣州分行外的個人儲蓄存款在季末之前回流我行，即在我行轄下任一網點開戶及存入即可。”
而在郵件最后，該國有銀行更是表明自己的態度：“我行對支持力度大的合作公司在下半年業務推動中加強合作。”
“現在基金公司的銷售都不賣基金，而是找人拉存款。只要在這件事能給銀行渠道幫上忙，下半年的基金任務就完成了一半。”前述銷售人員感嘆，基金銷售必須依附于銀行渠道，銀行發文號召拉存款，他們必須“全力以赴”“好好表現”。
在基金公司看來，銀行以文件函的方式號召基金公司拉存款，表明當前銀行資金確實非常緊張。
“銀行找基金幫忙拉存款很常見，但以前是基金銷售經理和銀行渠道之間的私人關系，因為大家認識，業務方面也有合作，所以幫忙弄點存款。但這一次直接發函，給基金的感覺是銀行迫于存款壓力，開始向基金施壓。”某公司銷售業務負責人告訴記者，這還是第一次見到銀行發函要求幫忙拉存款。
據記者了解，這是銀行首次以文件形式要求金融機構支援，讓基金公司非常緊張。“過去銀行找基金拉存款，是電話聊一聊，能幫就幫一下。但這一次正式地提出來，還強調與下半年的業務合作掛鉤，誰也不敢不幫忙。”另外一家基金銷售人員介紹，現在他見到朋友，第一句話是問“有沒有存款”，然后就介紹銀行的理財產品。
這家國有銀行向金融機構“施壓”的行為，在當前錢荒的背景下頗有代表性。
“銀行發函明確拉存款與基金銷售結合，不幫忙的后果將會很嚴重。現在搞得我們‘鴨梨山大’，只能到處找人找錢。”某基金公司銷售人員向記者抱怨，迫于來自銀行的壓力，現在各家公司的基金銷售人員都在“鋪天蓋地”“到處找人拉存款”。
“金融同業都比較類似，都會找基金公司或者保險公司，尤其是以銀行渠道銷售為主的金融機構。這也是行業的潛規則，只要找他們領導過來吃個飯，他們就明白該怎么做了。”某國有銀行廣東省分行人士說。
互挖墻腳買存款
除了向有合作的金融機構施壓，要求幫忙拉存款外，6月末最熱鬧的是銀行之間、銀行與基金之間互挖墻腳。
“緊急提醒，請持有貨幣基金的客戶建議盡快贖回，第一只虧損貨幣基金天得利貨幣偏離達－5.24%，面臨贖回風險，建議承接5.5%銀行高息理財產品，詳詢理財經理×××。”6月26日21點35分，記者收到某股份制銀行理財經理的短信，建議投資者贖回貨基，將資金轉入銀行理財產品。
除了發行高息理財產品，從貨幣基金中搶奪資金，銀行沖存款的手段還有高價從同業“買存款”。
“廣州9大行，對公，需求20億元，6月27日開戶，7天，每天千分之1.3＋活期的利息，總共有9.1%～9.2%。”某國有銀行人士在QQ、微信等各個人群集中地發布拉存款的信息。
在業內看來，現在銀行之間搶錢幾乎都要瘋掉了，利率已經沒有道理可言。“年化收益達到9.1%～9.2%，這意味著銀行借20億元，額外要給1000多萬元的利息。”某大型信托公司銷售總監告訴記者。
還有銀行選擇向保險機構拆借資金，但付出的代價更高。“保險內部的考核指標很高，我們向它拆借資金都是以千分之幾的利息，以天來計算，一般也就用兩三天。”前述某國有銀行廣東省分行人士表示。
“我們開的價格確實有點高，畢竟現在銀行等著資金救火。”上海某保險公司投資經理向記者透露，他們與銀行近期簽1個月、3個月的協議，資金年化收益超過9%，比前述7天搶存款的價格更高。
當銀行的價格越開越高，一些理財產品收益不高的銀行，只能眼睜睜地看著存款被買走。
“到6月27日為止，我們支行已經被買走3億元。”廣州某銀行人士無奈地感嘆，“沒錢買的人只能看著別人把自己的存款慢慢地，一點點地買走，真是郁悶！”
“近期的流動性緊張對于我們的影響不是很大，主要影響可能還是體現在中小銀行。最近監管層在內部開會時表態，希望各家銀行顧大局，這幾天拆借利率已經降下來了。”交行總行一位內部人士告訴記者。
雖然“錢荒”問題有所緩解，然而銀行仍面臨存貸比考核的壓力。一直以來，6月末都是較為關鍵和敏感的考核時點，也是銀行資金比較緊張的時段。部分銀行已經暫停票據貼現業務以外，貸款審批放緩，甚至部分銀行暫停發放貸款。
謹慎拆借民間資金放貸
長期運作著20億～30億元民間資金的民間借貸機構的李爽告訴記者，公司最近做了一單給銀行拉存款的生意，通過民間融資把一筆4億元資金放入銀行，存款期為一年，立馬有7%的收益到賬，即2800萬元。他公司作為中介，收0.5個點到1個點的費用，剩下收益支付給儲戶，而銀行還會另外給儲戶支付定期存款利息。
“這是非常高的收益，而且沒有風險。”李爽告訴記者，銀行拉存款，每到6月份是一年內拉得最兇的時點，比年終12月份還狠，因為銀行不愿在年終把基數弄得太高，否則下一年壓力太大。
事實上，銀行拉存款的主要渠道是理財產品，目前理財產品的最高收益率也已達到7%，例如，平安銀行“聚財寶”現金溢2012年6號人民幣理財產品7天預期收益率7% ，一款民生銀行理財產品35～61天預期年化收益7.0%。
然而，盡管同是7%的年化收益率，但這些理財產品，賺的不過是一周至兩個月的利息，而民間資金賺的則是一年的利息，所以民間拆借的資金實際收益仍遠高于銀行理財產品。
不過，銀行真能拿出7%的收益給民間拆借的資金嗎？“這種一次性給7%的利息，銀行沒法出賬，一般都是貸款企業出。”一位曾在銀行工作的人士說。
事實上，6月底，受存貸比等考核指標限制，銀行放緩貸款甚至暫停放貸，但仍有部分企業有貸款的需求，然而銀行放貸早已進入“有價無市”的階段。
李爽告訴記者，這些要借錢的企業操作方式是：A公司要從銀行貸款，已通過銀行審批，但銀行沒錢放貸。于是A公司把B公司的存款拉來銀行，由A公司貼息，把7%的利息一次性交給B公司，另外銀行在未來會付給B公司一年的定期存款利息。銀行把B公司的錢貸給A公司，A公司從銀行貸款的名義貸款利率為6%多，實際成本為13%(即7%+6%)，即1分多。
這種操作對銀行來說好處顯而易見。“銀行維護了客戶關系，而且對外顯示出貸款業務一切正常。而這些急著貸款的企業，往往是因為6月份貸款就要到期，沒錢還貸，需要借新還舊，否則就會出現逾期，銀行為了避免不良貸款只得出手救這些企業。”上述曾在銀行工作的人士說。
“以前我們公司不太做銀行存款。”李爽說，去年6月份其公司的錢還是只放貸給企業，放貸利息一般為2分多，遠高于銀行給的7%，但是從去年年底開始，隨著整個經濟放緩，放貸給企業的風險越來越高，“除了個別好企業和好項目之外，我們現在不敢放貸給企業了，業務降了一半多。今年我們改把錢存到銀行，這樣安全。”李爽說。
實際上，每年到了6月底和12月底，銀行從民間拆借資金并不鮮見。不過，在今年銀行錢荒時，向民間借貸卻相當“節制”，這反而在民間資本意料之外。
“6月30日至7月1日，兩天的利息為6‰，即每天為3‰。”廣州民間融資界人士蕭婄指出，每年到了6月底和12月底，都會有銀行從民間拉存款沖量。一般此利息以500萬元為起點，按上述利息計算，1000萬元兩天可獲利6萬元，1億元兩天可獲利60萬元。
而令蕭婄等民間融資人士意外的是，今年銀行特別缺錢，民間原本預計銀行拉存款的利率會達到兩天8‰以上，結果卻完全沒有出現這么高的利率。
“一般在6月份，銀行到民間融資拉存款的利息為每天2‰～3‰，但在缺錢的時候最高可以達到4‰～5‰，兩天就可以拿到1%。但今年6月銀行這么缺錢，到民間融資的利率沒上去，只達到正常水平的3‰。好像缺錢沒造成影響，這不太正常。”蕭婄說。
“我們分析，現在很多銀行缺錢，但不敢過分沖量，怕大家更恐慌，造成惡性循環，反而不敢借錢。”蕭婄說。
貸款節奏放緩
一位股份制銀行信貸經理表示，部門6月的貸款額度最近已經用完，6月不會再放貸。“銀行內部強調分節奏、分階段、分時點和分季節來放款。”
“最近我們除了暫停票據貼現業務以外，還放緩了貸款審批的速度。由于貸款規模有限，所以放貸可能偏向于重點客戶，以及收益率比較高的客戶，其他的客戶緩一緩。不過我們還是會綜合考慮，并沒有一刀切。”一位國有大行信貸部門主管表示，“以前一些貸款利率可以下浮的大型客戶，現在也能夠接受基準利率。”
除了對公貸款之外，個人貸款尤其是房貸也受到“錢荒”影響。據媒體報道，多家大行的房貸按揭利率都取消了優惠，都按照基準利率執行，放款的周期也超過一個月。
“最近銀行間資金緊張，我們的房貸政策有所調整，首套房貸款利率的優惠折扣減少，貸款額度也不太能保證，7月份應該會好一些。”一家城商行房貸客戶經理對記者表示。
工行內部人士表示，現在流動性管理得比較嚴格，公司貸款緊，房貸也比較緊張。
這一輪錢荒的影響還將持續多久？摩根大通中國首席經濟學家朱海斌預計，這一輪銀行間市場資金緊張最困難的時刻已經過去。不排除央行會通過短期流動性調節工具以及逆回購的工具維持資金價格水平的相對穩定。進入7月份以后，隨著季末效應的消失，流動性需求會出現明顯緩解，銀行間利率有望進一步回落到合理水平。
澳新銀行大中華區首席經濟師劉利剛判斷，目前的“錢荒”將至少延續到7月中旬，這主要是因為商業銀行需要在未來的2～3周滿足一系列的嚴格的監管要求。當然，這一判斷建立在中國央行不會大規模對市場注入流動性的基礎上。
