2013-06-28 09:21:00 來源:第一財經日報
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2012年基本養老保險總收入增幅為18.4%，而總支出增幅已達到21.9%，總支出增幅已明顯高于基金收入增幅
“新一輪金融監管改革已經來臨，"大資管"時代已經到來，它對養老金行業是一個呼喚。”中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文用“呼喚”一詞形象描述“大資管”時代對養老金的影響。
日前，在由海富通基金和長江養老保險聯合主辦的“2013養老金高峰論壇”上，監管機構及相關專家對養老金改革中的具體問題進行了探討，而養老金搏擊“大資管”時代，配套改革的進行則意義非常。
全國老齡工作委員會辦公室最新統計數據顯示，2013年我國老年人口將突破2億大關，10年后將增至2.7億，而到2050年，60歲以上老年人口將超過4億，占總人口的30%以上。養老保障問題日趨嚴峻，國家“十二五”規劃中再次強調了健全覆蓋城鄉居民的社會保障體系，并提出積極穩妥推進養老基金投資運營的要求。
另有數據顯示，到2012年年末，我國全年城鎮基本養老保險基金總收入超過20萬億元，基本養老保險也有將近2.4萬億元的累計結余，但這并不能消除社會對養老金缺口的擔憂。一方面，因為2012年基本養老保險總收入增幅為18.4%，而總支出增幅已達到21.9%，總支出增幅已明顯高于基金收入增幅；另一方面，個人賬戶空賬流轉，各級財政補貼壓力將越來越大。
“大資管”時代下的養老金改革
在基金、券商、保險、信托、私募正在加緊準備迎接“大資管”時代到來之時，本應在前述機構之列占有一席之地的養老金業，目前還難以成為其中重要一員。
鄭秉文表示：“"大資管"時代下，應積極發展養老金業，以滿足居民擁有財富多樣化的需求，滿足廣大居民投資者對家庭金融資產多樣性的需求。同時還要滿足大資管時代的需求，豐富資產管理行業多層次和多樣性發展的需求，提高和擴大養老金業在資產管理當中的占比。”
鄭秉文稱：“養老金業的資產管理改革嚴重落后于金融行業的其他改革，各路養老金改革十分不平衡，如果想在資產管理格局當中占有一席之地，養老金業的改革要奮起直追。”
在資產管理行業，企業年金尚難成氣候。鄭秉文分析：“原因主要有稅優問題，稅優模式不利于養老金的建立，基本養老保險繳費率太高，機關和事業單位問題，沒有一個完整的頂層設計，沒有一個完整的量化設計，基本就形成各唱各的調等問題。”
針對諸多問題，他還建議：“企業年金是當前養老金資產管理的主要產品，之所以不能在大資管時代占有一席之地，是因為企業年金基金沒有做大，要想納入到大資管格局當中，目前分散格式市場競爭模式是不可行的，要建立政府推動型模式，建立捆綁式、一站式養老金管理公司，形成一級市場，推動和誘導公司、企業建立職業年金。否則目前的市場競爭型將不利于市場培育和發展。”
“大資管”時代下的養老金投資管理
人口老齡化背景下，期望通過基本養老保障解決待遇問題。“只有建立一個包括國家、企業和個人多方參與，動員多方支援的養老體系，才能夠實現真正的老有所養的社會目標。”全國社保基金理事會規劃研究部副主任熊軍表示。
同時，他提出：“從當前養老改革角度看，展望前景的話，企業年金和職業年金將是未來具有很大發展空間，而且是必須得到發展的一個非常重要的事業。有利于分散養老風險，只有當企業年金這些養老計劃發展起來的時候，才有可能把基本養老保障的待遇降下去。有利于基本養老保障公平的統一，建立多層次養老體系，是實現養老可持續的關鍵。”
對于管理養老基金的經驗，熊軍表示：“管理好養老基金大概有三方面的任務：一是要有一個好的基金制度，二是要有較高水平的資產配置，三是要選擇好投資管理人，后兩者技術性比較強。”
建設銀行（行情,資金,股吧,問診）養老金業務部總經理助理杭琛通過對比分析海外養老金投資運營經驗后提出：“私營機構和直營經濟是必須在中國快速發展的。而實現良性循環，則涉及到投資者、發起人以及資本市場的關系。”
同時他還認為：“《企業年金基金管理試行辦法》雖然對投資范圍和投資比例進行了調整，但還應該繼續開放。”
