2013-03-13 09:04:00 來源:北京日報
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今后，投資者到銀行購買基金時，除了能買到專業(yè)基金公司的產(chǎn)品外，還能買到越來越多的銀行“自營”基金。
中國銀監(jiān)會近日宣布，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的試點范圍，北京銀行入選，成為國內(nèi)首家進(jìn)行試點的城市商業(yè)銀行。北京銀行董事長閆冰竹日前接受記者采訪時，闡述了這一試點可能給北京銀行帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
銀行設(shè)立基金管理公司，意味著作為“貨幣市場”代表的銀行與“投資市場”代表的基金可以更好地?zé)o縫連接。與傳統(tǒng)的基金公司相比，銀行系基金公司的優(yōu)勢包括龐大客戶群、巨額資金基礎(chǔ)和審慎投資文化等，但也面臨銀行、證券、基金等領(lǐng)域貫通后的傳導(dǎo)性風(fēng)險，那么這類新型基金公司與傳統(tǒng)基金公司相比，在資本市場中到底能不能更加長袖善舞、游刃有余呢？
靜待證監(jiān)會批復(fù)
“銀監(jiān)會將與相關(guān)部門配合，進(jìn)一步擴(kuò)大商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司的試點范圍。目前，銀監(jiān)會已同意興業(yè)銀行、北京銀行投資設(shè)立基金公司事宜，兩家銀行正在履行其他行政許可程序。”銀監(jiān)會主席尚福林日前表示。
“實際上，北京銀行2008年就開始籌備基金公司，并與加拿大豐業(yè)銀行簽署了相關(guān)協(xié)議。”閆冰竹對記者說，2012年3月人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會召開商業(yè)銀行設(shè)立基金公司試點座談會后，北京銀行的基金公司籌備工作進(jìn)一步提速，今年3月4日，北京銀行設(shè)立基金公司正式獲得中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)。“目前，北京銀行設(shè)立基金公司各項籌備工作已經(jīng)基本就緒，正在等待中國證監(jiān)會批復(fù)。”
國內(nèi)銀行設(shè)立基金公司始于2005年，工行、建行、交行成為首批三家試點銀行，分別成立了工銀瑞信、建信和交銀施羅德。2007年，監(jiān)管部門擴(kuò)大了試點范圍，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行和民生銀行成為第二批試點銀行。銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，截至目前，商業(yè)銀行控股的基金管理公司已有8家，管理的基金資產(chǎn)規(guī)模近5000億元，發(fā)展穩(wěn)健。本輪試點是銀行系基金公司的第三次擴(kuò)容，而北京銀行的加入，標(biāo)志著銀行系基金公司擴(kuò)展到城商行。
銀行系基金公司更審慎？
國盛證券分析師認(rèn)為：“銀行被允許設(shè)立基金公司，將進(jìn)一步密切貨幣市場和證券市場的聯(lián)系，使兩個市場的資金流動可以更加暢通，這也是使市場產(chǎn)生銀行龐大資金有望進(jìn)入股市預(yù)期的主要原因，對長期低迷的股票市場有著積極的意義。”
對于普通投資者而言，“銀行系基金公司”的不斷增加，究竟意味著什么樣的改變？在銀行業(yè)人士看來，首先是“投資相對更穩(wěn)妥”，銀行審慎的風(fēng)險文化將在基金領(lǐng)域獲得用武之地。
“銀行系基金公司進(jìn)入資本市場，可將商業(yè)銀行安全穩(wěn)健的經(jīng)營理念滲透到基金的日常運(yùn)作中，確保基金公司穩(wěn)健經(jīng)營，充分保障基金份額持有人利益。”閆冰竹表示，商業(yè)銀行在貨幣、債券市場交易活躍，有較強(qiáng)的競爭能力和豐富的產(chǎn)品經(jīng)驗。銀行系基金公司可以充分利用銀行股東的優(yōu)勢，在固定收益產(chǎn)品領(lǐng)域形成優(yōu)勢。
龐大客戶群是優(yōu)勢
而對商業(yè)銀行而言，在刷卡費率下調(diào)、中間業(yè)務(wù)收費不斷受到“擠壓”的情況下，轉(zhuǎn)型求發(fā)展成為銀行的訴求。
“此舉有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展。”閆冰竹表示，隨著利率市場化的推進(jìn)、新巴塞爾協(xié)議的實施及金融脫媒（即資金供給繞開商業(yè)銀行這個媒介）的加劇，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型壓力與日俱增。設(shè)立基金公司有利于促進(jìn)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)多元化，收入多樣化，進(jìn)一步提高中間業(yè)務(wù)收入占比，增強(qiáng)綜合化經(jīng)營和風(fēng)險管理能力，實現(xiàn)由傳統(tǒng)銀行向現(xiàn)代化銀行的轉(zhuǎn)型。
除此之外，正如擁有著億萬QQ用戶的騰訊在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)界輕易便可“呼風(fēng)喚雨”一般，巨大的客戶基礎(chǔ)量也成為了銀行涉足基金行業(yè)的本錢。
“商業(yè)銀行擁有數(shù)量眾多的對公和私人客戶，這些客戶對金融產(chǎn)品有著旺盛的需求，也是基金的重要目標(biāo)客戶。”一家商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人表示，銀行系基金公司在客戶儲備優(yōu)勢顯著的同時，也具有廣泛的營銷渠道。
而在資本市場發(fā)展方面，擴(kuò)大銀行系基金，可以快速增加體量龐大的機(jī)構(gòu)投資者，改變目前以散戶為主的投資者結(jié)構(gòu)，加速資本市場進(jìn)入機(jī)構(gòu)投資者時代。
需避免傳導(dǎo)性風(fēng)險
但風(fēng)險同樣存在。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)銀行、基金、證券這些金融系統(tǒng)被“打通”，其系統(tǒng)傳導(dǎo)性風(fēng)險的防控不得不引起重視。
“銀行系基金公司可直接投資股市，而股市的高風(fēng)險可以通過基金的運(yùn)作傳遞到商業(yè)銀行，監(jiān)管層也需要對此引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防控。”人民銀行研究局相關(guān)人士表示。
業(yè)內(nèi)人士指出，此次銀行設(shè)立基金公司范圍擴(kuò)大，是促進(jìn)資本市場穩(wěn)定發(fā)展的需要。不過，混業(yè)經(jīng)營后，銀行、基金、證券這些金融系統(tǒng)間的“防火墻”將被進(jìn)一步打破，其系統(tǒng)傳導(dǎo)性風(fēng)險的防控也值得重視。
“銀行系基金公司除了要面臨一般基金公司的風(fēng)險外，還要防止基金公司和母行之間的風(fēng)險傳遞和擴(kuò)散。”閆冰竹表示，對于這一問題，北京銀行已經(jīng)建立了完善的風(fēng)險隔離機(jī)制，制定了風(fēng)險防火墻制度、關(guān)聯(lián)交易管理制度等，將嚴(yán)格按照法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求，有效管理集團(tuán)風(fēng)險。東方IC供圖（楊汛）
