2013-01-30 09:02:00 來源:大眾證券報(bào)
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在利率市場化和金融脫媒的背景下，各家銀行均在尋求戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，財(cái)富管理業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行未來藍(lán)圖中的重要部分，無論是大型國有銀行還是中小銀行都紛紛把目光聚焦在私人銀行業(yè)務(wù)上。市場的變化使得私人銀行在未來的發(fā)展過程中既面臨挑戰(zhàn)，又有很大的機(jī)會(huì)。
客戶資產(chǎn)規(guī)模快速增長
銀聯(lián)信最新報(bào)告顯示，截至2012年12月底，共有18家中資銀行成立私人銀行部門，中資銀行在國內(nèi)成立的私人銀行服務(wù)中心或分部共計(jì)217家，設(shè)立最多的是中信銀行（601998），有35家。這些私人銀行中心或分部主要集中在北京、上海、廣州、深圳、杭州、青島、南京等沿海城市或經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的省會(huì)城市。
中資私人銀行管理的客戶資產(chǎn)規(guī)模逐年呈快速增長趨勢。2011年末7家披露數(shù)據(jù)的銀行的私人銀行客戶數(shù)量達(dá)到14余萬位，2012年12月底，已達(dá)到20余萬位。同時(shí)，7家銀行在2011年的管理資產(chǎn)達(dá)到21405億元，2012年達(dá)到4.7萬億元。
私人銀行業(yè)務(wù)從開辦到盈利有一個(gè)較長的周期，但是中資銀行私人業(yè)務(wù)盈利比預(yù)期的好。到2011年年底，工商銀行（601398），招商銀行（600036）和興業(yè)銀行（601166）公開宣布私人銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利。2012年，中信銀行宣布私人銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。
投資熱點(diǎn)：TOT、私募股權(quán)產(chǎn)品
目前私人銀行所投資的產(chǎn)品越來越廣，除了金融衍生產(chǎn)品、藝術(shù)品投資等傳統(tǒng)投資渠道之外，TOT理財(cái)產(chǎn)品、私募股權(quán)產(chǎn)品等新興產(chǎn)品已成為高端收入人群關(guān)注的焦點(diǎn)。
廣義的TOT是信托中的信托的簡稱，是一種組合投資產(chǎn)品，目前在國內(nèi)尚處于初步發(fā)展階段，其發(fā)展前景被眾多市場人士看好。截至2012年7月底，市場先后有120只TOT產(chǎn)品出現(xiàn)。其中，一對一型TOT產(chǎn)品共有63只，一對多型TOT產(chǎn)品共有57支。銀聯(lián)信分析師郭喜蓮認(rèn)為，銀行具有強(qiáng)大的銷售渠道和高端的客戶資源，在發(fā)行TOT產(chǎn)品時(shí)，往往能夠比其他參與方更加順利地完成發(fā)行募集，且募集金額一般都很大。例如：郵政儲(chǔ)蓄金種子理財(cái)共募集資金約5億元，光大陽光私募基金寶、中國銀行（601988）的中銀成長組合和中銀國際精英會(huì)的募集金額均在10億以上。銀行主導(dǎo)發(fā)行的TOT產(chǎn)品在募集金額上占到了全部TOT產(chǎn)品的一半以上。
據(jù)市場不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有十多家大型全國性股份銀行私人銀行部門有意投資創(chuàng)業(yè)板，投資門檻基本限定在100萬元以上的私人銀行級(jí)別。郭喜蓮認(rèn)為，私募股權(quán)產(chǎn)品將會(huì)成為私人銀行理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重點(diǎn)業(yè)務(wù)。銀行掌握著眾多中小企業(yè)客戶資源，私募和風(fēng)投機(jī)構(gòu)可通過銀行的信息篩選合適的企業(yè)作為投資對象，對象選好了又反過來促進(jìn)理財(cái)產(chǎn)品的收益。按照目前的行情，在私募提取的20%業(yè)績報(bào)酬中，銀行從中一般能拿到3%到5%。
創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)
利率市場化將對銀行提出新的挑戰(zhàn)，而金融脫媒使得銀行作為融資渠道的優(yōu)勢大大減弱。應(yīng)對這一趨勢，私人銀行紛紛通過創(chuàng)新的產(chǎn)品和服務(wù)吸引客戶，比如戰(zhàn)略投資者引入、財(cái)務(wù)診斷、上市IPO、產(chǎn)業(yè)咨詢、兼并收購和市值管理等。
農(nóng)行：搭建投資合作平臺(tái)
農(nóng)行私人銀行搭建了投資合作平臺(tái)。通過該投資平臺(tái)，高端客戶能夠享受農(nóng)行私人銀行提供的私募、證券、PE等一系列投資服務(wù)。由于客戶數(shù)量龐大，農(nóng)行私人銀行對客戶的類型、行業(yè)、投資偏好都有具體的分類，以便定制專門的服務(wù)方案。從事零售業(yè)務(wù)的客戶與從事礦產(chǎn)業(yè)務(wù)的客戶在金融需求上是完全不一樣的，這種分類不僅便于對客戶分析，還有利于銀行管理。
工行：跨境布局香港業(yè)務(wù)
2012年，工行依托工銀亞洲成立了私人銀行香港中心，把資產(chǎn)管理的輻射范圍擴(kuò)展到了香港。事實(shí)上，香港中心的定位不只面對本地客戶群，工行私人銀行也將是海外產(chǎn)品的中心。即私人銀行香港中心將工銀亞洲、工銀國際、工銀亞投及其他合作伙伴的資源整合，遴選產(chǎn)品和服務(wù)，再提供給海外各分行，輻射至全球。
按照工行的設(shè)計(jì)，通過整合集團(tuán)內(nèi)部和境內(nèi)外資源，境內(nèi)客戶的境外需求和境外客戶的境內(nèi)需求同時(shí)得到了滿足。例如，借用集團(tuán)在境外的投行資源，客戶的企業(yè)需求和投資需求能夠同時(shí)得到滿足，比如幫某些境內(nèi)客戶企業(yè)香港上市，如果有其他客戶看好這單IPO，再為其他客戶提供認(rèn)股服務(wù)。此外，投行資源還可以為境外客戶做投資境內(nèi)央企和優(yōu)質(zhì)民企未上市股權(quán)的產(chǎn)品。
交行：跨境綜合財(cái)富管理
對于私人銀行業(yè)務(wù)來說，國際化與綜合化已是不可或缺的競爭力。交通銀行（601328）的綜合化、國際化戰(zhàn)略布局使得全牌照經(jīng)營優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。目前交行的私人銀行“跨境綜合財(cái)富管理服務(wù)”主要是依托香港的分行和子公司來開展，也就是交銀國際和交銀信托。私人信托和海外資產(chǎn)全權(quán)委托投資主要依托交銀信托，香港證券投資主要依托交銀國際，香港投資移民主要是交行港分行和交銀國際協(xié)同服務(wù)。除此之外，港分行還提供在港結(jié)算及理財(cái)服務(wù)等基礎(chǔ)銀行服務(wù)。
其中，交行私人銀行推出的海外資產(chǎn)全權(quán)委托服務(wù)整合了子公司交銀信托的服務(wù)資源，為有跨境服務(wù)需求的客戶做結(jié)合私人信托與專業(yè)投資管理的財(cái)富規(guī)劃安排，由客戶以信托方式聘用專業(yè)受托人管理其境外信托資產(chǎn)，受托人則聘用專業(yè)投資經(jīng)理滿足客戶需求。 （陳寧）
