2013-01-08 09:22:00 來源:東方早報
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債市亮麗，海外回暖，加之A股市場去年12月以來上演“絕地反擊”，公募基金在2012年迎來正收益之年。
Wind資訊數據顯示，2012年中國基金總指數上漲5.39%，上證基金指數上漲9.15%。各類型基金平均收益均轉為正，其中QDII以9.96%的漲幅居首。權益類基金中，普通股票型基金和偏股混合基金的漲幅分別為5.60%和3.84%，而指數型基金整體表現略好于普通股票型基金，平均凈值上漲6.08%。另外，債券基金多數凈值上漲，全年凈值上漲7.06%，一改過去“低收益”的風格；貨幣市場型基金整體收益良好，年化收益3.95%，超越1年期定存利率。
“股基冠軍”收益超30%
Wind統計數據顯示，在最受關注的股票型基金排名中，景順長城核心競爭力以31.79%凈值增長率，奪得2012年主動股票型基金冠軍，也是唯一收益超30%的偏股型基金；中歐中小盤與新華行業周期輪動分別以29.34%與28.83%的凈值增長率，排名二、三位。
據悉，景順長城核心競爭力由基金經理余廣掌舵，該基金成立于2011年12月20日，2012年一季度，其就以13.76%的復權單位凈值增長率在股票型基金中排名第一。二季度，其凈值增長率進一步擴大到22.72%，三季度雖被上投摩根新興動力超越，以18.70%的收益位居季軍，但隨著當年12月房地產股的大漲，其最終以31.79%的收益坐穩冠軍寶座。
從重倉持股情況來看，三季報顯示，其前十大重倉股分別為洪濤股份、格力電器、康美藥業、東阿阿膠、上汽集團、海康威視、保利地產、科大訊飛、金地集團和索菲亞。
值得一提的是，景順長城核心競爭力在去年一季度即持有格力電器53萬股，并在年中時加倉至110萬股，三季末更增持至115萬股，而格力電器2012年的股價漲幅高達50.99%；另外，其持有洪濤股份的股數也從一季度的49萬股逐漸增至年中時的130萬股及三季末的220萬股，而洪濤股份2012年的股價漲幅也達到55.47%。
相比景順長城核心競爭力的穩定，股基亞軍中歐中小盤則是一匹不折不扣的黑馬。
去年三季度末，中歐中小盤的復權單位凈值增長率僅為2.99%，而至2012年收官，其收益已經躍至29.34%。
從該基金的三季報可以發現，在中歐中小盤資產配置中，前十大重倉股分別為保利地產、萬科A、冠城大通、招商地產、金地集團、中國建筑、金融街、華僑城A、民生銀行與榮盛發展，多為房地產公司。季報還可見，該基金配置于房地產板塊的倉位高達到59.69%，為所有基金中持有房地產行業比例最高的基金。而據天相統計，房地產板塊2012年的漲幅達到31.73%。對于2013年投資，中歐基金認為經濟企穩將對A股回升產生利好，安全邊際高的優質成長股和業績表現突出的周期類行業仍然值得持有。
除了上述3只基金外，躋身前十強的股票型基金還有上投摩根新興動力、國富中小盤股票、國聯安精選股票、景順長城能源基建股票、廣發核心精選股票、華寶興業新興產業股票、交銀先鋒（519698）股票，全年回報率分別為27.73%、24.97%、21.33%、20.64%、20.12%、20.09%、19.63%。與2011年相比，十強全數換臉。
實際上，股票型基金的收益懸殊，其中最后三名的金鷹策略配置、諾德優選30、國泰估值優勢可分離的年度收益率分別是-7.37%、-7.97%與-10.16%，這也意味著股票型基金的業績差距高達41.95%（與冠軍景順長城相比）。從三季報可見，國泰估值優勢可分離的10只重倉股中有4只為酒類股（包括酒鬼酒），而在塑化劑風波之后，白酒股板塊曾大幅下跌。
偏股混合型僅漲3.97%
與主動股票型基金相比，偏股混合型基金2012年的表現則較差，平均凈值僅上漲3.97%，表現最好的三只基金分別為，華商領先企業（17.28%）、中銀收益（16.02%）和交銀穩健配置混合（15.29%）。
銀河數據顯示，截至2012年一季度末，華商領先企業以9.30%的收益率在混合基金中排名第一。隨著A股市場在去年二季度、三季度的調整，華商領先企業收益率雖有所收窄，但據銀河數據統計，該基金仍以8.81%、7.49%的收益率穩居同類基金前列。去年12月份以來，華商領先企業排名逐漸提升，并最終收獲同類型基金冠軍。
可見的是，中銀收益與交銀穩健配置是依靠挖掘成長股或者重倉消費、建筑裝飾行業等在去年四季度之前累積可觀收益，從而全年排名居前，而華商領先企業的奪冠，則離不開其重倉股華夏幸福的驚人表現。去年一季度時，華商領先企業持有華夏幸福852.66萬股，二季度即攀升至2297.63萬股，三季度繼續加倉至2356.39萬股，成為其第一大重倉股，占基金凈值比為7.65%，而華夏幸福2012年的漲幅高達165.93%。
另外，華商領先企業還在去年三季度重點配置了石油、化學、塑膠、塑料、電子等低估值藍籌股，以及環保、信息技術為代表的新興產業，這些也恰是去年12月以來股市反彈的受益板塊。
排名位居第四的國投穩健增長亦是押寶地產。去年三季報顯示，其地產配置比例高達43.58%，這使其12月單月漲幅超過17%。
相形之下，37只偏股混合型基金在去年表現不佳，收益為負，占可比的136只基金的27.2%。其中墊底的天弘精選、國泰金龍行業精選與益民紅利成長取得的收益分別是-11.29%、-12.17%與-14.25%。
超8成QDII基金正收益
與A股市場的熊冠全球不同，受益于去年海外市場的回暖，85%的QDII產品取得正收益，多年以來遭冷落的QDII基金終于“一雪前恥”。
Wind資訊數據顯示，2012年51只QDII基金僅43只收益為正，其中漲幅居前的為華寶海外中國成長、博時大中華亞太精選、國投瑞銀新興市場、上投摩根新興市場和嘉實海外中國，其漲幅分別為25.97%、25.59%、22.93%、20.33%與19.46%。
公開資料顯示，去年，成熟市場中，美國道瓊斯工業指數和中國香港恒生指數分別上漲了7.26%和22.91%。歐洲法國CAC40指數上漲15.23%、英國富時指數上漲5.84%、德國DAX指數上漲29.06%。亞洲日經指數上漲22.94%、韓國綜合指數上漲9.38%。新興市場中，印度孟買SENSEX30指數上漲25.7%，俄羅斯RTS指數也上漲了9.54%。
值得一提的是，港股市場是領漲的QDII產品的重點投資區域。以華寶興業海外中國成長為例，去年三季報顯示，其投資于港股市場的持倉市值為5342.6萬元，占基金凈值比78.23%，另外，投資于美國市場的市值為568.06萬元，占基金凈值比的8.32%。博時大中華亞太精選投資于港股市場的市值也達到4365.36萬元，占基金凈值比的59.39%。
國投新興市場則將投資方向鎖定新興市場，包括中國香港、巴西、韓國、中國臺灣等國家和地區，在重倉股中僅有華潤置地、中國平安與中國聯通3家中國大陸企業，其他分別為俄羅斯、韓國、中國臺灣、盧森堡和泰國的企業。
重點投資美股與大宗商品的QDII則表現不佳。有8只QDII基金2012年并未獲得收益。其中，信誠全球商品主題、諾安油氣、泰達紅利全球新格局分別以-3.27%、-5.18%與-15.3%的成績墊底。
債基與貨基迎雙豐收
不得不提的是，2012年是固定收益產品發展的大年。
銀河證券的統計顯示，截至2012年12月31日，189只債基（不含短期理財，A/B/C類合并計算）的資產凈值2443.86億元，較上年同期擴大了219%，市場占比8.72%。另外，貨基（含短期理財債券，A/B類合并計算）也達到95只，資產凈值7075.41億元，較上年同期增加94%，市場占比25.24%。
在低風險基金品種中，債券型基金表現最好，全年凈值上漲7.06%，在各類基金中僅次于QDII型基金，超越了股票型基金與偏股混合型基金。
海通證券研報指出，去年債市延續牛市行情，信用債上漲幅度較大，12月以來轉債漲幅也較為可觀。而這在基金排名中也有體現：以側重信用債配置的債券型基金表現較強，天弘豐利分級、萬家添利分級和天治穩健雙盈的凈值漲幅均超過16%，分別為16.74%、16.56%與16.18%，居于前三。而堅持側重利率債配置的債基表現欠佳，如長盛同禧信用增利、長盛積極配置等收益均為負值。
另一方面，貨幣型基金平均凈值增長3.95%，超過一年期定存利率，較上年業績略有上揚。業績前三名分別為長信利息收益B、信誠貨幣B和南方現金增利B，凈值升幅均超過4.5%，分別為4.65%、4.59%與4.57%。即便是排名墊底的益民貨幣、匯豐晉信貨幣B與匯豐晉信貨幣A收益也為正值，分別是2.62%、2.59%與2.34%。（施穎楠）
