2013-06-06 08:37:00 來(lái)源:上海證券報(bào)
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盤(pán)活數(shù)目龐大的備付金，第三方支付公司希望能實(shí)現(xiàn)一舉多得的目標(biāo)。
5日，支付寶[微博]對(duì)外確認(rèn)將于本月推出“余額寶”的服務(wù)。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這實(shí)際上是第三方支付機(jī)構(gòu)試圖降低備付金比例，從而達(dá)到增加基金銷(xiāo)售收入、降低注冊(cè)資本壓力的一個(gè)手段。
支付寶稱(chēng)，通過(guò)余額寶，用戶(hù)在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購(gòu)買(mǎi)貨幣基金等理財(cái)產(chǎn)品，獲得相對(duì)較高的收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付。據(jù)悉，余額寶首期會(huì)支持天弘基金的增利寶貨幣基金。實(shí)際上，開(kāi)展類(lèi)似的業(yè)務(wù)還有匯付天下的“超級(jí)現(xiàn)金寶”。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，該類(lèi)業(yè)務(wù)實(shí)際上是支付公司借道貨幣基金，盤(pán)活了備付金。備付金一直是監(jiān)管部門(mén)對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管重點(diǎn)。2010年6月，央行在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中規(guī)定：“支付機(jī)構(gòu)接受的客戶(hù)備付金不屬于支付機(jī)構(gòu)的自有財(cái)產(chǎn)。支付機(jī)構(gòu)只能根據(jù)客戶(hù)發(fā)起的支付指令轉(zhuǎn)移備付金。禁止支付機(jī)構(gòu)以任何形式挪用客戶(hù)備付金。”
在各第三方支付機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)備付金監(jiān)管之后，挪用客戶(hù)備付金的問(wèn)題得到了遏制。但對(duì)于備付金衍生收益的歸屬問(wèn)題卻在業(yè)界受到爭(zhēng)議。
2011年11月，央行曾發(fā)布《支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金存管暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》，不過(guò)該辦法并未正式出臺(tái)。該意見(jiàn)稿規(guī)定“支付機(jī)構(gòu)可將計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金后的備付金銀行賬戶(hù)利息余額劃轉(zhuǎn)至其自有資金賬戶(hù)?！碑?dāng)前行業(yè)通行的做法是將備付金的利息收益歸屬于支付機(jī)構(gòu)。
記者獲悉，2011年，財(cái)付通實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1085萬(wàn)元，但其利息收入就達(dá)到3811萬(wàn)元。這是由于財(cái)付通的備付金占其貨幣資金的85%，利息收入大部分由其備付金產(chǎn)生。
記者此前就備付金的利息收益問(wèn)題采訪支付寶有關(guān)人士，該人士稱(chēng)，支付寶不打客戶(hù)備付金利息的主意。市場(chǎng)估計(jì)，目前支付寶客戶(hù)備付金在數(shù)百億規(guī)模。
實(shí)際上，通過(guò)此次“余額寶”產(chǎn)品，支付寶將可縮減降低備付金的比例，并進(jìn)而獲得基金銷(xiāo)售費(fèi)用和支付結(jié)算費(fèi)用。更重要的是，可以解決備付金規(guī)模過(guò)大，從而給支付寶產(chǎn)生資本壓力的問(wèn)題。
央行《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》就規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)的實(shí)繳貨幣資本與客戶(hù)備付金日均余額的比例，不得低于10%。因而，對(duì)支付寶而言，規(guī)模過(guò)于龐大的備付金未必是好事。
支付寶有關(guān)人士稱(chēng)，由于普通貨幣基金贖回申購(gòu)存在交易時(shí)間限制等問(wèn)題，支付寶與天弘基金就此進(jìn)行了優(yōu)化，解決了時(shí)間限制的問(wèn)題。分析人士稱(chēng)，在基金非交易時(shí)段的贖回過(guò)程中，貨幣基金實(shí)際上扮演了墊資的角色。
類(lèi)似的交易也并不鮮見(jiàn)。日前，匯付天下與華安基金[微博]推出貨幣基金預(yù)定機(jī)票業(yè)務(wù)，持有華安貨幣基金份額，就可以直接在部分航空公司官網(wǎng)上購(gòu)買(mǎi)機(jī)票。華安基金稱(chēng)，在該業(yè)務(wù)中，投資者在支付預(yù)定機(jī)票以后，華安基金會(huì)先凍結(jié)對(duì)應(yīng)的貨幣基金份額，相當(dāng)于基金公司事先墊付資金，以對(duì)應(yīng)的貨幣基金份額為抵押。
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