2013-05-07 08:56:00 來源:四川在線-華西都市報
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“五一”小長假期間，多地出現(xiàn)了黃金搶購潮。
@華西都市報：
華爾街做空黃金是一場資本市場上的殺伐，“中國大媽”的搶購是一場在金店銀樓的血拼，大鱷和大媽從未交過手。如今，金融大鱷暫時離場，中國大媽賺得名聲，但黃金后市仍然悲觀，大媽們是賺是賠尚待檢驗(yàn)，真正紅火了的，卻是金店。
4月12日國際金價暴跌后，有消息稱中國內(nèi)地投資人狂購實(shí)物金300噸。作為普通投資者的代表，“中國大媽”也因此登上黃金舞臺。
一邊是華爾街的砸盤做空，一邊是“中國大媽”的瘋狂搶金，在這場“黃金大戰(zhàn)”中，雙方隔空對戰(zhàn)。華爾街賣出多少，大媽們照單全收，于是“大媽”完勝金融大鱷。隨著華爾街和大媽的廝殺，金價從暴跌到止跌反彈。
然而，記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，華爾街的做空是一場資本市場上的殺伐，中國大媽的搶購是一場在金店銀樓的血拼。這只是兩支在不同戰(zhàn)場上的隊伍。
如今，金融大鱷暫時離場，中國大媽名聲在外，金價后市仍然悲觀，但金店火了，金飾銷量在“五一”期間全面井噴。誰才是這場黃金大戰(zhàn)的真正贏家？
金價反彈放大“中國大媽”效應(yīng)
經(jīng)過一年的醞釀造勢，華爾街大鱷們終于出手做空黃金，黃金大跌。不料半路殺出一群中國大媽，瞬間花掉1000億人民幣，狂掃黃金。
這則消息的最早來源是資本圈內(nèi)人宋鴻兵的微博，他在4月23日發(fā)微博稱黃金“4·12”暴跌以來短短10天，僅中國內(nèi)地投資人就鯨吞實(shí)物金300噸。
隨著“中國大媽”加入搶金潮，4月12日之后的半個月，國際金價從1559美元/盎司暴跌到了1321美元/盎司，之后又返回到1450美元/盎司。
“中國大媽”成為黃金市場的獨(dú)特風(fēng)景。而最終讓“中國大媽”成英雄的是高盛一份終止黃金賣出的報告：4月23日，高盛發(fā)出終止賣出黃金的建議，被一度傳為“華爾街賣出多少黃金，大媽們照單全收”。
上海黃金交易所數(shù)據(jù)顯示，4月12日之后10個交易日內(nèi)，實(shí)物黃金購買總量為184噸，TD轉(zhuǎn)實(shí)物126噸，總購買量為310噸。
金價反彈，又放大了“中國大媽”效應(yīng)，“中國大媽”甚至成了很多人眼中逼退華爾街做空黃金機(jī)構(gòu)、拯救黃金市場的英雄。
質(zhì)疑聲起“大媽”買走300噸黃金太驚人
300噸黃金，是一個什么概念？據(jù)華西都市報記者了解，目前，中國的黃金儲備是1054噸，300噸意味著國家黃金儲備的近30%。據(jù)工信部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2012年我國全年累計生產(chǎn)黃金403.1噸，黃金消費(fèi)量832噸，300噸幾乎是去年全年黃金產(chǎn)量的75%，消費(fèi)量的36%。
“中國大媽”買下300噸黃金？面對這樣的驚人數(shù)據(jù)，業(yè)內(nèi)人士紛紛表示不可能。中國黃金協(xié)會秘書長張炳南介紹，4月份黃金的銷量和加工量確實(shí)出現(xiàn)了井噴式的增長，但一季度的數(shù)據(jù)要到5月10日才能出來。2012年一季度的黃金銷量是255.2噸，估計今年的增長率會在10%—15%之間。中國黃金集團(tuán)公司人士表示，300噸的數(shù)據(jù)很可疑，這么多的金店很難在這么短的時間內(nèi)統(tǒng)計出數(shù)據(jù)。
深度分析
投行與“大媽”沒過招
果真是“中國大媽”逼停了華爾街金融大鱷的黃金做空局？近日，“中國大媽”完勝論被眾多專家質(zhì)疑。
根據(jù)高盛的報告，“我們之所以停止做空COMEX黃金的建議，是因?yàn)辄S金價格突破1400美元/盎司的止盈線。我們獲得10.4%的預(yù)期收益，并結(jié)束了交易，大大提前于1450美元/盎司這一原始目標(biāo)。”“我們傾向于認(rèn)為：金價將繼續(xù)下跌。因ETF資金持續(xù)流出，持有黃金的意愿持續(xù)衰減。”
據(jù)了解，國際黃金市場包括倫敦黃金市場、紐約黃金市場、蘇黎世黃金市場等，但并不包括各大金店。從這個意義上說，國際黃金價格是投資市場上交易形成的。
由于黃金以美元標(biāo)價，其價格和美聯(lián)儲的貨幣政策、美國的宏觀經(jīng)濟(jì)以及歐元區(qū)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都密切相關(guān)。而中國內(nèi)地目前沒有黃金的定價權(quán)，A股中的黃金股和上海金交所的行情都以國際金價走勢為基準(zhǔn)。
“事實(shí)上，高盛的投資建議早已作出，當(dāng)時價格為1585美元/盎司，當(dāng)4月17日價格跌到1387美元/盎司時，為防止大幅反彈，故將止盈線定在1400美元/盎司。”中關(guān)村某投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人對記者表示。
有財經(jīng)評論員認(rèn)為，華爾街策劃了一場資本市場上的做空大戲，中國大媽則演繹了一場在消費(fèi)市場上的購金狂潮。前者操縱的是商品，以投資為目的；后者購買的是資產(chǎn)，以收藏為主。投資黃金不等同于購買金飾，所謂隔空作戰(zhàn)不過是種想象，其實(shí)大鱷和大媽從未交手，他們只是在各自的戰(zhàn)場上獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。
誠然，黃金購買熱潮可能對金價產(chǎn)生影響，但畢竟作用有限。
央視紀(jì)錄片《華爾街》的顧問陳思進(jìn)表示，“金飾店內(nèi)的黃金量，本就和整個黃金市場不在一個數(shù)量級內(nèi)；而‘中國大媽’買入的黃金量根本無法從根基上撼動整個金市。”
國泰君安期貨研究所研究總監(jiān)陶金峰比喻生動，“‘中國大媽’用的是大刀和長矛，而高盛用的是飛機(jī)和大炮，甚至是導(dǎo)彈等尖端投資手段，兩者是不對等的交易對手。”
市場數(shù)據(jù)誰是贏家？金飾銷量翻倍
如果華爾街和“中國大媽”并未交手，那誰是黃金大戰(zhàn)真正的贏家？
事實(shí)上，高盛的退出早有安排，大媽們的“完勝”不過是一場巧合。黃金大戰(zhàn)后，金融大鱷們暫時離場，中國大媽也只打響了名號，各大金店卻在“五一”期間銷量井噴，賺得盆滿缽滿，將真金白銀裝進(jìn)了口袋。
北京最大的黃金珠寶專營公司菜百公司“五一”期間銷售額達(dá)2億元，同比增長超過20%，太陽金店近3天的黃金飾品銷售，比4月平均水平增幅超過50%。
在上海，上海抽樣的黃金珠寶及首飾類商業(yè)企業(yè)銷售增幅達(dá)108%。其中黃浦的老鳳祥、老廟、亞一三大品牌分別增長100.77%，123.16%和109.14%。
記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，不論在賣場，還是在圈內(nèi)人的表述中，普通人參與搶金，都出現(xiàn)了近幾年“最瘋狂的一次井噴”。
后市展望“大媽”或被套牢
與金飾熱銷形成對比的是，紐約黃金ETF 一直在減倉。數(shù)據(jù)顯示，黃金ETF5月3日持倉黃金1069.22噸，較前日持倉減少9.32噸。顯然，黃金后市依然悲觀。那么，“中國大媽”搶金之后，會賠還是會賺？
不少業(yè)內(nèi)人士對黃金市場步入熊市持有肯定的態(tài)度。
高級黃金投資分析師師晨冰指出，中期黃金市場將是中期熊市。首先，因?yàn)槊绹慕?jīng)濟(jì)預(yù)期會繼續(xù)好轉(zhuǎn)，全球風(fēng)險偏好提升，對黃金的偏好就會下降，黃金ETF持倉不斷下降就能說明這一點(diǎn)。此外，美聯(lián)儲第三次量化寬松對黃金的支撐作用已經(jīng)不明顯。
從事期貨行業(yè)20年的徐先生認(rèn)為，目前黃金僅從高位回撤了這波漲幅的38%，一旦繼續(xù)向下，下跌空間巨大。師晨冰也認(rèn)為，金價不一定到達(dá)了最底部，未來還有可能進(jìn)一步跌穿。
華西都市報記者 白蘭綜合《北京青年報》
