2013-04-28 08:49:00 來源:錢經(jīng)
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花大力氣購買的信托，一定不要忽視流動性風(fēng)險，一旦急需用錢把信托轉(zhuǎn)讓，那付出的代價可不小。當(dāng)然對于這些信托的買方而言，自然是撿了個“便宜”。
投資者在購買信托產(chǎn)品之前，都會被提醒道：“這款產(chǎn)品有流動性風(fēng)險，你這筆錢在短時間內(nèi)不用吧？”對這樣的提醒，有些投資者會自動忽略：“不就錢放在那里不能動嗎？我懂我懂?！?/font>
只有急需用錢的時候，投資者才明白流動性風(fēng)險的意義所在。業(yè)內(nèi)最大的第三方信托平臺的工作人員告訴記者：“目前接觸那些想要轉(zhuǎn)讓信托的投資者，都是因為急需用錢，才把手中的信托產(chǎn)品折價出售。”
截至2013年2月底，我國信托資產(chǎn)規(guī)模已突破8萬億元，目前集合資金信托規(guī)模也接近2萬億元，個人投資者不完全統(tǒng)計已經(jīng)過萬。這些投資者中，有相當(dāng)一部分不能持有信托到期。面對冗長的持有期和突如其來的用錢需求，以及投資者自我判斷“產(chǎn)品到期是不是有可能兌付不了”的風(fēng)險，信托產(chǎn)品二級市場的轉(zhuǎn)讓需求大大增加。
折價出售手中的信托，不僅可能要放棄自己的投資收益，甚至本金也可能虧損。對于那些買到了“二手信托”的投資者而言，自然是撿了個“便宜”。
轉(zhuǎn)讓信托這樣操作
目前，信托投資者想要轉(zhuǎn)讓手中的信托收益權(quán)，可以通過官方交易平臺和第三方理財機(jī)構(gòu)，以及直接在信托公司登記尋求接手人來完成。
目前信托產(chǎn)品的二級交易官方平臺包括北京金融資產(chǎn)交易所、上海信托登記中心以及天津金融資產(chǎn)交易所。投資者在這些交易平臺上發(fā)布信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，等待官方平臺尋找到適合的接手人后，雙方在線下商談具體交易信息，完成交易程序。
事實(shí)上，由于這些交易平臺最大的交易瓶頸在于沒有資質(zhì)對信托產(chǎn)品進(jìn)行登記，所以所能起到的作用非常有限，所以目前這些交易平臺上只有非常少的交易量。
最早成立的上海信托登記中心在2006年就可以實(shí)現(xiàn)信托產(chǎn)品二級市場的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，但是迄今為止，完成的交易寥寥無幾。
在官方平臺之外，通過第三方理財機(jī)構(gòu)也可以進(jìn)行產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓。在一些大型的第三方理財機(jī)構(gòu)如展恒理財，在其官方網(wǎng)站上都有交易平臺，轉(zhuǎn)讓者可以在上面發(fā)布交易需求，機(jī)構(gòu)會幫助發(fā)布者尋找接手人，同時收取部分手續(xù)費(fèi)。
無論信托持有人通過何種渠道，在找到信托收益權(quán)接手人以后，都要到信托公司辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，如果是通過個人找到合適的接手人，只需要繳納幾千元錢的轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)給信托公司即可。
如果是通過轉(zhuǎn)讓平臺或者是一些中間機(jī)構(gòu)尋找到合適的接手人，需要繳納信托購買額1%左右的“傭金”來支付信息費(fèi)用，費(fèi)用相對較高。
折價轉(zhuǎn)讓賣得快
如果不是急需用錢，沒有人會想到把拿到手的信托這塊“肥肉”轉(zhuǎn)讓。一位第三方理財機(jī)構(gòu)的工作人員剛剛幫助投資者交易了一單信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，“具體交易價格都是雙方商定的，賣方會打折交易。一般情況下都是只拿回本金，收益直接給買方?！边@位工作人員說。
舉例說明，某人在1年前以300萬元本金購買一款2年期，預(yù)期年化收益10%的信托產(chǎn)品，在一年后，由于急需用錢，需要把產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓出去，給予接手者一些優(yōu)惠。賣方只拿回本金300萬元，第一年10%的收益直接讓渡給買方。雙方議定后，到信托公司現(xiàn)場辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)，買方把300萬元打入信托公司賬戶，拿到和賣方同樣的產(chǎn)品合同，與直接在信托公司購買產(chǎn)品的投資者享受同樣的權(quán)益。
很多投資者會借此機(jī)會詢問第三方機(jī)構(gòu)，那些目前有轉(zhuǎn)讓意愿的投資者的轉(zhuǎn)讓要求是怎樣的？對于只求收回本金或者可以折價轉(zhuǎn)讓的信托產(chǎn)品，有些投資者會“逢低買入”。一位上海理財師甚至表示，他曾經(jīng)撮合過一單打了八折出售的信托產(chǎn)品。如果有幸買到，收益自然很可觀。
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