2013-01-18 09:04:00 來源:上海證券報
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“由于信托、理財?shù)葮I(yè)務(wù)完全處于銀監(jiān)會的監(jiān)管之下，與金融穩(wěn)定理事會對影子銀行的定義不符，因而不能將其視為影子銀行。”
今年以來，隨著信托、理財?shù)葮I(yè)務(wù)規(guī)模日益龐大，對于其是否屬于影子銀行的探討也隨之增多。近日，多位監(jiān)管機構(gòu)人士明確表示，由于信托、理財?shù)葮I(yè)務(wù)完全處于銀監(jiān)會的監(jiān)管之下，與金融穩(wěn)定理事會對影子銀行的定義不符，因而不能將其視為影子銀行。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長巴曙松(微博)17日在出席“國際金融透明度發(fā)展論壇”時說，現(xiàn)在的銀行理財業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)都在銀行監(jiān)管部門現(xiàn)有的監(jiān)管之下，而權(quán)威機構(gòu)對于影子銀行的定義中很重要的一個特征是“游離于銀行監(jiān)管體系之外”，理財和信托業(yè)務(wù)均無法滿足這一基本特征。
據(jù)了解，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)從2005年開辦至今，一直受到銀監(jiān)會嚴(yán)格審慎的監(jiān)管。通過非現(xiàn)場監(jiān)測、現(xiàn)場檢查以及采取風(fēng)險提示、糾正和處罰等各項監(jiān)管措施加強對銀行理財業(yè)務(wù)的持續(xù)性監(jiān)管。截至2012年11月末，全國銀行業(yè)金融機構(gòu)理財業(yè)務(wù)余額已達到7.61萬億元。
信托公司不允許負債，從而沒有經(jīng)營杠桿和期限錯配的風(fēng)險，流動性風(fēng)險也較低。同時，銀監(jiān)會對信托公司實行了凈資本的監(jiān)管方法，遠高于國際同業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。沒有影子銀行的特征。
市場中估算影子銀行的規(guī)模達到十多萬億元，甚至數(shù)十萬億元，就是將理財、信托，甚至承兌匯票等銀行表外業(yè)務(wù)全部納入其中。而據(jù)了解，按照金融穩(wěn)定理事會測算，中國的影子銀行規(guī)模僅為2.5萬億元，遠低于市場預(yù)期。權(quán)威人士強調(diào)說，不能將社會融資總量中貸款之外的其他融資方式都視為影子銀行，更不能把銀行正常的表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)區(qū)分，作為劃分影子銀行與非影子銀行的標(biāo)志。
據(jù)記者了解，銀監(jiān)會對六類非銀行金融機構(gòu)采取了較為嚴(yán)格的監(jiān)管政策，非銀機構(gòu)不是影子銀行，也不會對我國金融市場造成系統(tǒng)性風(fēng)險。截至2012年9月底，六類非銀行金融機構(gòu)資產(chǎn)總額約占全部銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模7%左右，未出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險。
巴曙松指出，目前確實存在著一部分有影子銀行特點的、占比比較小的機構(gòu)存在。一方面，他們隱藏著一定的風(fēng)險，但同時也有積極作用。特別是在當(dāng)前仍然主要依賴于銀行貸款的間接融資模式主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)下，影子銀行的資金流向絕大部分都流入了實體經(jīng)濟，一定程度填補了正規(guī)銀行信貸無法滿足的需求。為此，他認為，應(yīng)該采取理性的態(tài)度，在風(fēng)險控制和監(jiān)管制度方面進行相應(yīng)的跟進和完善，其中的關(guān)鍵是銀行資金不能夠流入影子銀行，加大它的杠桿擴張。
銀行業(yè)內(nèi)人士也指出，對影子銀行的監(jiān)管，主要應(yīng)看其風(fēng)險是不是可控、風(fēng)險對市場有沒有實質(zhì)性的沖擊力、會不會沖擊實體經(jīng)濟。
（苗燕）
