兩融工具打新倍受推崇 券商“打新神器”不愁客
券商目前推出的打新產(chǎn)品，均是股票質(zhì)押式回購(gòu)的形式的產(chǎn)品
近期新股發(fā)行讓投資者滿心期待，券商則抓住了投資者的碰運(yùn)氣心理，適時(shí)推出了用于普通投資者打新的“打新神器”。在撈取巨額的保薦承銷(xiāo)費(fèi)的同時(shí)，券商還能再掙一份利息收入。雖然網(wǎng)上申購(gòu)中簽率非常低，還是有不少投資者趨之若鶩，即便“打新神器”對(duì)投資者中簽概率提升影響不大，還是倍受推崇，總之券商賺到了名頭，也賺了利息。
國(guó)內(nèi)一券商投資部負(fù)責(zé)人告訴記者，網(wǎng)上中簽率那么低，跟買(mǎi)彩票差不多，股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)融資打新很不現(xiàn)實(shí)，也沒(méi)有用，還不如買(mǎi)已經(jīng)上市的股票做長(zhǎng)期投資。
ETF50融資倍受推崇
根據(jù)深滬兩市《首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)上按市值申購(gòu)實(shí)施辦法》，滬市不能利用信用賬戶參與新股申購(gòu)，而深市可以使用自有資金在信用賬戶申購(gòu)新股。不少股民利用融資融券和ETF50融資套現(xiàn)打新，券商顯然對(duì)此樂(lè)見(jiàn)其成。
目前網(wǎng)上流傳一個(gè)帖子：給大家出個(gè)餿主意，滿倉(cāng)無(wú)現(xiàn)金也可以參與打新。把股票賣(mài)掉一半，然后拿剩下的一半股票向券商質(zhì)押融資，把賣(mài)掉的一半買(mǎi)回來(lái)，再用自己賣(mài)出來(lái)的錢(qián)去參與申購(gòu)新股，這個(gè)餿主意的前提是你的持倉(cāng)必須是“兩融”標(biāo)的股。不要擔(dān)心融資利息，中一簽30倍利息都有了。
所謂餿主意，其實(shí)就是融資打新的好主意，上述便是融資融券打新的操作方式，對(duì)于賬戶上有融資融券的標(biāo)的股，市場(chǎng)熱捧使用融資融券套現(xiàn)的方法來(lái)獲得流動(dòng)資金。目前融資融券的門(mén)檻已經(jīng)從最初的50萬(wàn)元降至10萬(wàn)元，資金利率在8.6%左右。
而對(duì)于持有的股票不屬于融資融券標(biāo)的股，倍受推崇的是ETF50融資套現(xiàn)，則可以利用ETF50完成套現(xiàn)，其資金門(mén)檻和利率與普通融資融券一樣，可用非融資融券標(biāo)的股完成套現(xiàn)，而且50ETF的波動(dòng)較小，能適當(dāng)減低交易成本。
不過(guò)對(duì)于散戶融資融券打新，不少業(yè)內(nèi)人士還是表示支持。財(cái)經(jīng)專(zhuān)家宋清輝認(rèn)為，此次打新，激進(jìn)型客戶可用一部分資金倉(cāng)位來(lái)配置營(yíng)業(yè)部量化投資金股模型等投顧產(chǎn)品，配合量化投資節(jié)奏和資產(chǎn)配置方案，提升帳戶資產(chǎn)增值率，此外，激進(jìn)型投資者還可考慮利用融資融券等信用工具適當(dāng)提高資金杠桿參與打新。
券商適時(shí)推“打新神器”
券商目前推出的“打新神器”，均是股票質(zhì)押式回購(gòu)形式的產(chǎn)品，具體就是投資者以所持有的股票質(zhì)押，向券商融入資金，并約定在未來(lái)返還資金、解除質(zhì)押的交易。目前國(guó)內(nèi)券商均開(kāi)展了股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)，只不過(guò)經(jīng)包裝變成“打新神器”后更簡(jiǎn)易化。目前，中山證券、上海證券、銀河證券、華泰證券、廣發(fā)證券紛紛推出此類(lèi)專(zhuān)門(mén)用于打新的股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)產(chǎn)品，即便小券商世紀(jì)證券也跟風(fēng)推出了相關(guān)產(chǎn)品。
其中，中山證券近期配合打新推出了“融新通”產(chǎn)品，客戶可以將持有的股票、基金和債券進(jìn)行質(zhì)押，最低融資金額5000元起即可獲取資金，目前最高額度設(shè)置為200萬(wàn)元。所持股票的最高質(zhì)押率能達(dá)到95%，并且采取的是T＋1隨借隨還借款模式，但借款利率水平相對(duì)較高，暫定在年化11.6%。
而上海證券則行動(dòng)的更早，于4月就推出了移動(dòng)手機(jī)端“速e融”APP產(chǎn)品，其最低規(guī)模融資1萬(wàn)元，其推廣期的融資利率定為銀行貸款基準(zhǔn)利率5.6%。但股票質(zhì)押率相對(duì)較低，主板股票質(zhì)押率一般能達(dá)到5折，中小板股票質(zhì)押率一般在3-4折，創(chuàng)業(yè)板則在3折以下。
此外，銀河證券也在4月推出了“鑫新雨”，是一種小額新股申購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)化融資服務(wù)，期限靈活、利率優(yōu)惠，客戶無(wú)需臨柜等待，直接進(jìn)行網(wǎng)上業(yè)務(wù)申請(qǐng)；資金次日可用于新股申購(gòu)，質(zhì)押率高達(dá)90%，為客戶提供不超過(guò)91天的短期快捷的流動(dòng)性服務(wù)，最低融資額10萬(wàn)元，借款期限分為固定期限和隨借隨還兩種模式。近期廣發(fā)證券推出的“融易通”與“鑫新雨”也頗為相似。
上述兩家券商推出的股票質(zhì)押式融資打新產(chǎn)品門(mén)檻相對(duì)較高，針對(duì)賬戶可流通股票市值不少于20萬(wàn)元的客戶，融資利率也基本在8%左右。
此外，為了配合此次打新，華泰證券也悄然推出了股票質(zhì)押小額貸款A(yù)PP—“泰融e”，具體質(zhì)押利息和條件尚未公布。小型券商世紀(jì)證券不久前也跟進(jìn)推出了“申易寶”產(chǎn)品。
“打新神器”不愁客
此次，依頓電子網(wǎng)上申購(gòu)中簽率以1.7%位居榜首,龍大肉食以0.8325%位居第二位,飛天誠(chéng)信、雪浪環(huán)境和聯(lián)明股份網(wǎng)上申購(gòu)中簽率分別為0.544%、0.4577%和0.4365%。而1月份的新股發(fā)行，中簽率普遍大于1%，由此打新中簽的概率相比以往更小了，但是中小投資者會(huì)買(mǎi)賬“打新神器”嗎？
對(duì)此，記者采訪了國(guó)海證券投資部人士，其表示朋友中有牛散，投入三個(gè)億都沒(méi)有中簽，說(shuō)明中簽率已經(jīng)不如1月份，現(xiàn)在變得非常低，如同買(mǎi)彩票，已不適合小股民打新，更不適合融資融券打新或者股票質(zhì)押回購(gòu)套現(xiàn)打新，一個(gè)理性的中小投資者應(yīng)該研究二級(jí)市場(chǎng)已上市股票的投資機(jī)會(huì)，只有那些平常錢(qián)放在銀行，而打新時(shí)擠破頭的人才會(huì)融資打新。
不過(guò)一名中小投資者告訴記者，上述打新工具，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)仍然是甘霖。散戶打新贏利高，雖然打新和中獎(jiǎng)一樣，可二級(jí)市場(chǎng)無(wú)論以什么方式購(gòu)得，風(fēng)險(xiǎn)都是很大。
一位投資公司負(fù)責(zé)人給記者打了個(gè)巧妙的比方：證監(jiān)會(huì)“三不準(zhǔn)”使得股票上漲空間可期，如同剛剛上市的小米手機(jī)，限量而且顧客搶到后轉(zhuǎn)手就能加價(jià)賣(mài)出，越是數(shù)量少網(wǎng)友越是搶得歡，此次新股也是一個(gè)道理，被爆炒的可能極大，散戶自然趨之若鶩，寧愿多花一點(diǎn)利息融資，也要賭一把，因此券商“打新神器”不愁沒(méi)有人買(mǎi)賬。
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