21新股上市當(dāng)年“變臉” 國(guó)信3項(xiàng)目?jī)衾涤?成
“是騾子是馬，拿出來(lái)遛遛。”隨著一年一度年報(bào)披露期的次第到來(lái)，又到了檢驗(yàn)保薦機(jī)構(gòu)IPO承銷(xiāo)項(xiàng)目成色的時(shí)候。
不過(guò)，從最新披露的信息來(lái)看，情況并不樂(lè)觀。僅1月22日，就有中穎電子（300327.SZ）和永貴電器（300351.SZ）兩家新股公司發(fā)布了業(yè)績(jī)“變臉”公告。上述兩家新股公司分別由國(guó)信證券和國(guó)泰君安擔(dān)任首發(fā)保薦機(jī)構(gòu)和上市推薦人。
截至22日，在2012年以來(lái)上市的新股當(dāng)中，迄今累計(jì)已有21家當(dāng)年剛上市的公司全年業(yè)績(jī)旋即開(kāi)始“變臉”。
包括永貴電器和中穎電子在內(nèi)，中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板新股公司各10家。其中，10家中小企業(yè)板新股公司分別為利君股份（002651.SZ）、揚(yáng)子新材（002652.SZ）、萬(wàn)潤(rùn)科技（002654.SZ）、共達(dá)電聲（002655.SZ）、康達(dá)新材（002669.SZ）、東誠(chéng)生化（002675.SZ）、順威股份（002676.SZ）、龍洲股份（002682.SZ）、宏大爆破（002683.SZ）、浙江世寶（002703.SZ）。
其余8家創(chuàng)業(yè)板新股公司分別是溫州宏豐（300283.SZ）、遠(yuǎn)方光電（300306.SZ）、慈星股份（300307.SZ）、珈偉股份（300317.SZ）、同大股份（300321.SZ）、海倫鋼琴（300329.SZ）、華虹計(jì)通（300330.SZ）、太空板業(yè)（300344.SZ）。
此外，去年4月11日剛在上交所上市的隆基股份（601012.SH）也表示，預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)同比降幅將超過(guò)50%以上。
面對(duì)上市新股業(yè)績(jī)頻頻變臉，一位券商資深保薦代表坦言，在當(dāng)前監(jiān)管層嚴(yán)打新股變臉的情況下，想要逃避問(wèn)責(zé)已不現(xiàn)實(shí)。
早在去年年末，中信證券和國(guó)泰君安兩家券商因保薦新股業(yè)績(jī)“變臉”，而被證監(jiān)會(huì)連開(kāi)罰單。特別是中信證券，更是連續(xù)兩次被出示警示函。
國(guó)信3單項(xiàng)目或領(lǐng)紅牌
本報(bào)記者進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，截至目前，在21家上市當(dāng)年即業(yè)績(jī)“變臉”的上市公司當(dāng)中，國(guó)信證券承銷(xiāo)的項(xiàng)目就多達(dá)5家，位居變臉公司承銷(xiāo)榜榜首。其擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)的5家IPO公司分別包括中穎電子、隆基股份、慈星股份（300307.SZ）、萬(wàn)潤(rùn)科技、共達(dá)電聲。
截至目前，在國(guó)信證券擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)的5家“變臉”新股公司當(dāng)中，中穎電子、隆基股份、慈星股份3家公司的凈利潤(rùn)降幅同比均超過(guò)50%以上。
前述資深保薦代表稱(chēng)，從會(huì)計(jì)分類(lèi)來(lái)看，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與成本、稅費(fèi)的差額，而凈利潤(rùn)是除了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，還有投資收益、補(bǔ)貼等營(yíng)業(yè)外收入之和。也就是說(shuō)，如果一家公司凈利潤(rùn)同比降幅超過(guò)五成，那么，其營(yíng)業(yè)利潤(rùn)降幅也不會(huì)小于凈利潤(rùn)的降幅。
因此，對(duì)照《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定來(lái)看，在2012年年報(bào)披露期過(guò)后，國(guó)信證券主承銷(xiāo)的上述三單IPO項(xiàng)目或?qū)⑹艿阶C監(jiān)會(huì)處罰。
根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》第七十二條第二款的規(guī)定，發(fā)行人在持續(xù)督導(dǎo)期間出現(xiàn)公開(kāi)發(fā)行證券上市當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下滑50%以上的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可根據(jù)情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起3個(gè)月到12個(gè)月內(nèi)不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦；情節(jié)特別嚴(yán)重的，撤銷(xiāo)相關(guān)人員的保薦代表人資格。
據(jù)中穎電子當(dāng)天發(fā)布的2012年度業(yè)績(jī)預(yù)告公告稱(chēng)，其預(yù)計(jì)2012年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利2400萬(wàn)元-2600萬(wàn)元，比上年同期下降59.18%-62.32%。
調(diào)查表明，擔(dān)任中穎電子的兩名保薦代表人分別為國(guó)信證券的李勇和徐傳勝。其中，中穎電子為李勇的首單IPO承銷(xiāo)項(xiàng)目，其另外一單IPO合肥海潤(rùn)光伏科技有限公司已于2010年2月5日撤回了申請(qǐng)。李勇2008年6月3日注冊(cè)為保代，現(xiàn)任國(guó)信證券投資銀行事業(yè)部業(yè)務(wù)部執(zhí)行總經(jīng)理一職。徐傳勝2007年從平安證券加盟國(guó)信證券，直到2011年3月14日才獲準(zhǔn)注冊(cè)保代資格。同樣，中穎電子為其首個(gè)保代項(xiàng)目。
而隆基股份上市后僅兩個(gè)月，其保代便已發(fā)生更迭。調(diào)查顯示，作為隆基股份首發(fā)保代的曲文波早在去年6月便已去職，其持續(xù)督導(dǎo)保薦代表人也變更為葛體武。另一名首發(fā)保代為王延翔。王延翔于2008年3月加盟國(guó)信證券，先后擔(dān)任了3家IPO公司的首發(fā)保代，而另一家擬上市公司江通動(dòng)畫(huà)股份有限公司于2011年9月22日撤回了首發(fā)申請(qǐng)。
此外，慈星股份的兩名首發(fā)保代分別為郭熙敏、林郁松。其中，郭熙敏先后保薦了3家IPO公司，東易日盛家居裝飾集團(tuán)股份有限公司已于2012年5月9日過(guò)會(huì)。林郁松也擔(dān)任了4家IPO公司的首發(fā)保代，均已上市。
13券商入“變臉”推手榜
除了領(lǐng)銜的國(guó)信證券以外，在21家上市當(dāng)年即“變臉”的上市公司當(dāng)中，另有13家券商也相繼登上了“變臉”推手榜的席位，分別包括國(guó)泰君安、中德證券、平安證券、招商證券等券商。
此前，上市即“變臉”的珈偉股份的兩名保薦代表人張力和曾建已經(jīng)遭證監(jiān)會(huì)處罰，保薦機(jī)構(gòu)國(guó)泰君安被采取了出具警示函的監(jiān)管措施，對(duì)簽字保薦代表人采取了“3個(gè)月不受理其出具文件”的監(jiān)管措施。
此前，珈偉股份在去年三季報(bào)已經(jīng)預(yù)告，預(yù)計(jì)2012年1月-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)500萬(wàn)-1000萬(wàn)元，同比下降91.27%至82.55%。
無(wú)獨(dú)有偶。1月22日，國(guó)泰君安保薦的另一單IPO項(xiàng)目永貴電器也發(fā)布了全年業(yè)績(jī)預(yù)警公告。永貴電器稱(chēng)，預(yù)計(jì)2012年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利約5908萬(wàn)元-5170萬(wàn)元，比上年同期下降20%-30%。而公司把業(yè)績(jī)下滑的原因歸結(jié)于受“7·23”動(dòng)車(chē)組事故的影響，2012年動(dòng)車(chē)組大規(guī)模項(xiàng)目招投標(biāo)一直未重啟，對(duì)公司動(dòng)車(chē)組連接器業(yè)務(wù)收入造成較大影響。
此前，永貴電器剛于去年9月20日才登陸創(chuàng)業(yè)板。擔(dān)任其首發(fā)保代的兩名保薦代表人分別為國(guó)泰君安的張建華、陳于冰。
而由中德證券主承銷(xiāo)的溫州宏豐，在上市當(dāng)年其全年業(yè)績(jī)也快速跳水。溫州宏豐在去年三季報(bào)中提及，預(yù)計(jì)2012年1月-12月累計(jì)凈利潤(rùn)比上年同期下降可能為35%-60%。
調(diào)查表明，作為溫州宏豐首發(fā)保代的毛傳武早在2004年即加入山西證券，并于當(dāng)年4月30日即獲準(zhǔn)注冊(cè)保代資格。2009年8月，毛傳武進(jìn)入山西證券旗下中德證券投行一部任聯(lián)席主管。截至目前，毛傳武已先后擔(dān)任了四家IPO公司的首發(fā)保代。
另一名保薦代表人單曉蔚2009年進(jìn)入中德證券，并于當(dāng)年12月獲準(zhǔn)注冊(cè)保代資格。截至目前，單曉蔚共擔(dān)任了3家IPO公司的首發(fā)保代。
值得一提的是，平安證券旗下也有兩單創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目“變臉”，分別為遠(yuǎn)方光電（300306.SZ）和同大股份（300321.SZ）。兩家公司分別于2012年3月29日和5月23日上市，其兩名首發(fā)保代分別為朱軍、曹玉江和王為豐、謝運(yùn)。
其中，遠(yuǎn)方光電預(yù)計(jì)2012年1月-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為盈利7738萬(wàn)元-6287萬(wàn)元，比上年同期下降20%-35%；同大股份預(yù)計(jì)2012年1月-12月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利3200萬(wàn)元-4250萬(wàn)元，比上年同期下降20%-40%。
此外，2012年最后上市的一只新股浙江世寶，全年業(yè)績(jī)也快速跳水。公司預(yù)計(jì)2012年1月-12月歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為7800萬(wàn)元至8200萬(wàn)元，與上年同期相比下降27.35%至30.89%。
此前，浙江世寶剛于去年11月2日登陸中小企業(yè)板，其兩名首發(fā)保代分別為徐中哲和馬建紅。
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