2013債市波折不斷 債券投資能力私募派后來居上
2013年債券市場(chǎng)波折不斷，是考驗(yàn)投資能力的最好時(shí)期。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至今年12月27日，一直處于聚光燈的262只公募債券型基金今年以來平均獲得0.13%的收益，表現(xiàn)不敵私募派和券商派，這兩大派別今年以來收益為1.12%、1.03%。而業(yè)績(jī)最好的債券產(chǎn)品花落公募派，最高獲得11.41%，而券商系一只產(chǎn)品虧損了49.19%，是三派中業(yè)績(jī)最差的。
整體來看，受到基礎(chǔ)市場(chǎng)調(diào)整影響，今年三大派別債券投資都表現(xiàn)一般，但“黎明之前總是最黑暗的”，未來債券投資機(jī)會(huì)可能正在潛伏著，不少機(jī)構(gòu)都建議投資者重視債券基金的配置價(jià)值。
私募派平均業(yè)績(jī)1.12%
陽(yáng)光私募是債券型產(chǎn)品的后來者，最早的產(chǎn)品出現(xiàn)在2006年。近兩年市場(chǎng)大跌讓不少陽(yáng)光私募都將視線轉(zhuǎn)移到債券市場(chǎng)上來，Wind資訊最新數(shù)據(jù)顯示，存續(xù)中且有今年收益的陽(yáng)光私募產(chǎn)品達(dá)到65只，今年以來平均收益為1.12%，表現(xiàn)最好。
數(shù)據(jù)顯示，接近七成的陽(yáng)光私募獲得正收益，不過沒有1只產(chǎn)品今年以來收益率超過10%。最高收益的為君恒穩(wěn)健15期，今年以來收益為9.09%。緊隨其后的是樂瑞強(qiáng)債1號(hào)，今年也有8.37%的業(yè)績(jī)回報(bào)。還有5只產(chǎn)品業(yè)績(jī)?cè)?%區(qū)間內(nèi)，分別為君恒穩(wěn)健10期、海通債券、寶晟類固定收益、海洋之星16號(hào)、君恒穩(wěn)健14期。從最大回撤上看，表現(xiàn)最差的私募債券產(chǎn)品虧損了9%。
長(zhǎng)期數(shù)據(jù)顯示，有最近3年業(yè)績(jī)的陽(yáng)光私募目前只有6只，平均業(yè)績(jī)?yōu)?.32%。其中2只產(chǎn)品業(yè)績(jī)都超過了10%，如光大銀行(601818,股吧)陽(yáng)光穩(wěn)健1號(hào)、現(xiàn)金豐利，最近3年回報(bào)為20.5%、15.44%。上海國(guó)際信托的現(xiàn)金豐利成立于2006年1月28日，是陽(yáng)光私募界比較早投資債券市場(chǎng)的產(chǎn)品。而這3年業(yè)績(jī)要明顯弱于公募派。
券商派最大回撤49%
因下半年債市走熊，券商派一款產(chǎn)品最大回撤達(dá)到49.19%，格外引人注目。 Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，有完整業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)區(qū)間的107只券商系債券型產(chǎn)品，平均業(yè)績(jī)?yōu)?.03%。今年以來走得最好的是民族金港灣1號(hào)，今年以來業(yè)績(jī)達(dá)到9.88%。排在第二位的大通三石二號(hào)B，今年以來收益率達(dá)到9.5%，光大陽(yáng)光5號(hào)的收益率也達(dá)8.37%。此外，國(guó)泰君安君享匯創(chuàng)一號(hào)、銀泰2號(hào)穩(wěn)健收益、華鑫鑫財(cái)富智享1號(hào)、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)金安享收益、華泰領(lǐng)先1號(hào)也表現(xiàn)較好。
不過，因一些券商集合理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)攻性太強(qiáng)，在下半年債市走熊時(shí)還保持較高杠桿水平，最差的1只產(chǎn)品虧損近50%，而這只產(chǎn)品今年年中收益曾超過70%。還有一只產(chǎn)品的跌幅也超過40%。從長(zhǎng)期業(yè)績(jī)來看，截至12月27日，過去3年，24只成立滿3年的債券類券商集合理財(cái)產(chǎn)品單位凈值平均收益4.25%。從單只產(chǎn)品的表現(xiàn)看，光大陽(yáng)光5號(hào)、安信理財(cái)1號(hào)、興業(yè)金麒麟1號(hào)、國(guó)泰君安君得惠債券等產(chǎn)品表現(xiàn)較好。從發(fā)行券商看，興業(yè)證券(601377,股吧)、光大證券(601788,股吧)、安信證券、國(guó)泰君安、中信證券(600030,股吧)等旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)突出。
（作者 方麗）
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