央企境外再發債中糧美元債獲熱捧
自去年年底以來，在“三桶油”等央企大鱷發行美元債券之后，國內糧油巨頭——中糧集團本月也加入該行列。
據消息人士向記者透露，11月5日，中糧集團香港全資子公司中糧集團（香港）有限公司（下稱“中糧香港”）成功發行了5年期和10年期兩檔美元債，合計規模10億美元。
上述接近此交易的內部人士告訴記者，本次融資中將有70%的資金用于債務再融資，剩下的資金用于滿足日常的營運資金需求。
受良好的市場環境帶動，本次中糧香港發行的兩檔債券市場反應良好，兩檔債券的收益率相比同期美國國債溢價比較有限。
一位接近該交易的人士透露，中糧香港兩檔債券合計獲47億美元認購額，即超額認購3.7倍，5年期債主要分配給銀行及基金，而10年期債則主要分配給保險（放心保）公司及基金。
“這主要跟債券市場環境有關，美聯儲并沒有宣布QE購債削減計劃加之美國政府因為債務上限問題出現暫時關門等因素的影響，現在市場普遍預期，QE削減應該會推遲至2014年一季度以后，因此市場氛圍比較好。”該上述接近交易的人士表示。
另外，較低的融資成本也與中糧香港目前的高評級非常相關。三大評級機構穆迪、標準普爾、惠譽對這次交易的評級分別是A3/A-/A-，該評級是對全球糧油企業最高的國際評級。
據上述人士透露：“中糧香港在與機構投資者進行溝通時表示，其債券融資的70%將用于短期債務融資、調整期債務結構，因為中糧香港旗下公司有些短債務即將到期，存在再融資需求；剩余資金將用于日常營運需求。”而且據其介紹，此次中糧明確表示，此項融資不會用于海外房地產項目。
匯豐、摩根大通及瑞銀是擔任此次發債的聯席全球協調人，連同中銀國際(BOC International)、工銀亞洲(ICBC Asia)、渣打銀行(Standard Chartered Bank)、德意志銀行(Deutsche Bank)、中信證券國際(CITIC Securities International)擔任聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。另外據了解，摩根大通還擔任了中糧香港此次債券發行的評級顧問。
“中糧香港10億美元債券發行后，今年的債券發行市場差不多也該告一段落了。”一位投行人士評論稱。
(孫紅娟)
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