盡快推出中小企業私募債首批試點項目
深交所總經理宋麗萍昨日在證券公司創新發展研討會上表示，目前7只創業板公司定向債已通過證監會發審委審批，中小企業私募債首批試點項目也正在推進中，將盡快推出。她透露，深交所深入探索交易所衍生產品發展路徑，已經初步制定了包括股指期權、個股期權在內的產品方案和業務規則。
宋麗萍表示，近年來，深交所積極開發基礎性產品，完善交易機制，拓展市場創新廣度和深度。以樂富基金品牌推動基金產品創新發展；以服務實體經濟為目標大力推動債券產品發展，樂視網、向日葵等7只創業板公司定向債已通過證監會發審委審批，中小企業私募債首批試點項目也正在推進中；組織開發滿足投資者需求的低風險現金管理產品，超過40家證券公司已基本準備好或提交了產品方案；積極推進資產證券化項目試點并取得進一步突破，3月28日，“南京公控污水處理項目”在深交所掛牌轉讓，其他項目也已在積極論證準備中。
與此同時，深交所深入探索交易所衍生產品發展路徑，已經初步制定了包括股指期權、個股期權在內的產品方案和業務規則，構建了相對完整的衍生品模擬系統，完成了交易系統的開發，為衍生品的創新發展做好前提準備；大力推動債券、債券回購交易效率提高，當前正聯合結算公司調整公司債交收周期、提高債券質押式回購交易效率等進行技術改造和規則準備。
她介紹說，深交所近期將加大對戰略性新興產業和高成長性企業的支持力度，完善新股發行制度、再融資和并購機制等，推動股票市場持續健康發展；進一步推動指數ETF、LOFs等基金產品的突破，積極探索開發與ETF和LOFs相關的權證以及跨境ETF；堅持以服務實體經濟為目標發展債券市場，盡快推出中小企業私募債試點，開發中小上市公司集合公司債和債券指數品種；大力發展資產證券化產品，研究開發受益憑證的融資功能和中長期受益憑證回售機制，探索通過房地產投資基金為保障性住房建設提供社會資金的途徑；繼續深化備兌權證、個股期權等衍生產品的研究論證工作，為衍生品的創新發展提前做好準備。
此外，深交所還將完善市場制度與平臺建設，為市場創新提供平臺支持。完善大宗交易制度，適當降低投資者參與門檻，豐富議價方式，延長交易時間，放寬漲跌幅限制等。組織制定《證券公司現金管理產品方案指導意見》，推動試點轉常規，進一步豐富現金管理產品的種類，探索消費支付、金融產品銷售平臺等關聯創新。穩步推出深市報價回購交易和約定購回交易，為投資者提供新型投融資方式，盤活客戶及證券公司資產，提高資產回報率。
此外，宋麗萍建議，下一步創新工作應該立足于我國資本市場的具體情況，在基礎性制度建設、投資者適當性管理、系統性風險防范等方面做出進一步調整和完善，以便更好地服務實體經濟發展和支持多層次資本市場體系建設。一是適應市場變化和創新需求，全面梳理和及時調整現有制度和規則。建議及時調整和完善部分制度和規則，適度放松對經紀、自營和資產管理等傳統業務的管制，如降低風險資本準備、擴大營業和投資范圍、放松資管產品交易轉讓的禁止性規定等，進一步釋放市場活力。二是持續深化投資者適當性管理，推動行業創新與投資者保護協調發展。三是完善市場風險監測和控制措施，防范系統性風險。
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