本周策略：把握中報預(yù)增和次新股兩條主線
蘇海彥：★★★★
袁 季：★★★
古振華：★★★
【行情回顧】普漲行情主線
科德投資高級分析師蘇海彥(A0560610120007)：上周滬深兩市走出了典型的先抑后揚(yáng)的表現(xiàn)，周二之后市場在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的提振之下開始走好。上證指數(shù)上周重新回到60日線上方，市場成交量雖然大大不如牛市時期，但是也創(chuàng)出了近期比較高的量能。上周走勢最大的特點(diǎn)在于深成指的成交量大大超越上證綜指的成交量，以中小板和創(chuàng)業(yè)板為代表的深圳市場個股表現(xiàn)要好于上海市場個股。下半周市場開始出現(xiàn)普漲格局，預(yù)計(jì)在這種良好格局的帶動下，大盤的反彈會持續(xù)一段時間。
萬聯(lián)證券高級投資顧問古振華(S0270613050002)：上周市場震蕩上行，創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)漲，成交量放大，滬深兩市分別上漲2.01%、2.29%，中小板創(chuàng)業(yè)板分別上漲2.01%、2.39%；板塊上看，3D打印、智能家居以及充電樁等概念漲幅居前，公共交通、供氣供電和酒店餐飲板塊有所調(diào)整。近期經(jīng)濟(jì)改善、流動性寬松，場外資金因打新需要，在二級市場配置藍(lán)籌股，市場仍有沖高的可能。
【背景分析】經(jīng)濟(jì)和資金面出現(xiàn)雙底
蘇海彥：上周市場出現(xiàn)了久違的連續(xù)反彈行情。周一晚間央行公布擴(kuò)大定向降低存款準(zhǔn)備金率的范圍，多家金融機(jī)構(gòu)受到利好的刺激帶動股指走好。另外，證監(jiān)會也在上周一晚間下發(fā)四家公司的上市批文，這意味著IPO已經(jīng)正式重啟，這對大盤來說反而起到了利空出盡的作用。
國內(nèi)市場上周最大的利好在于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，周二國家統(tǒng)計(jì)局公布了上月份的PPI，數(shù)據(jù)同比跌幅有所縮小，這是經(jīng)濟(jì)短期好轉(zhuǎn)的一個重要信號。此外，統(tǒng)計(jì)局上周五公布的數(shù)據(jù)顯示2014年5月份，社會消費(fèi)品零售總額21250億元，同比名義增長12.5%，這顯示消費(fèi)也在處于回升的途中。從這兩個數(shù)據(jù)來看，短期經(jīng)濟(jì)調(diào)整的幅度預(yù)計(jì)將會得到控制，這是市場筑底關(guān)鍵的一步。
古振華：未來經(jīng)濟(jì)下行壓力依然較大，預(yù)計(jì)穩(wěn)增長政策還將加碼，以緩沖經(jīng)濟(jì)下滑。貨幣財(cái)政雙松，流動性無憂。5月新增貸款超出市場預(yù)期，社會融資總量同比回升，財(cái)政支出飆升，利于短期經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)；前期歐央行采取一攬子貨幣寬松，使得海外流動性充裕，同時，我國順差大增，央行順勢通過中間價引導(dǎo)人民幣匯率止跌回升，有助于穩(wěn)定國內(nèi)外投資者對中國經(jīng)濟(jì)的預(yù)期。央行已連續(xù)5周凈投放，在定向降準(zhǔn)支持、再貸款發(fā)力以及同業(yè)收縮的背景下，6月中下旬資金面基本無憂。
【操作建議】積極參與打新
廣證恒生首席研究官袁季(A1310512070003)：新一輪國產(chǎn)替代將在政策引導(dǎo)下向高增加值領(lǐng)域擴(kuò)展，隨著“中國制造”升級為“中國創(chuàng)造”，將呈現(xiàn)出國產(chǎn)化與市場化融合的趨勢。近年我國軟件、服務(wù)器、醫(yī)療器械等行業(yè)已展現(xiàn)出一定的替代趨勢；集成電路、汽車等行業(yè)在替代進(jìn)程上暫時沒有明顯進(jìn)展，但未來發(fā)展空間廣闊；大飛機(jī)、機(jī)器人制造等領(lǐng)域由于起步偏晚，國產(chǎn)替代進(jìn)程任重道遠(yuǎn)。建議重點(diǎn)關(guān)注替代空間廣闊、已完成替代前積累階段，具備較強(qiáng)技術(shù)提升潛力的上市公司。
從過去4次新股重啟后首日、上市后10日、3個月及6個月表現(xiàn)來看，都出現(xiàn)了相當(dāng)驚人的漲幅。今年這一輪，新股上市后10日的平均表現(xiàn)是歷次漲幅最高的，平均達(dá)到100%以上。預(yù)計(jì)今年第二輪新股重啟的表現(xiàn)在發(fā)行規(guī)模減少預(yù)期下仍然較好，建議重點(diǎn)關(guān)注計(jì)算機(jī)、醫(yī)藥類次新股機(jī)會。
古振華：策略上，政策偏暖、經(jīng)濟(jì)改善以及流動性寬松，市場或仍有上行空間，上證或挑戰(zhàn)箱體上沿區(qū)域(2100點(diǎn)—2130點(diǎn))。本周新股正式發(fā)行，將為市場帶來新鮮血液和更多的價值挖掘機(jī)會，穩(wěn)健投資者可逢低配置股息率高的藍(lán)籌股，并積極打新。看好國企改革主題以及高鐵、核電等板塊。
蘇海彥：操作上，大盤重新回歸到60日線上方，市場短期得到比較強(qiáng)的技術(shù)支撐，因此倉位上建議可以適度加大，但是要特別小心之前漲幅較高的創(chuàng)業(yè)板個股在權(quán)重股重新抬頭之后出現(xiàn)補(bǔ)跌的風(fēng)險。市場熱點(diǎn)方面，近期建議重點(diǎn)關(guān)注兩條線索，一是次新股，二是中報業(yè)績預(yù)增股。本周新股即將開始申購，新股申購有望帶動次新股走出一波沖高行情，另外次新股本身也有比較強(qiáng)的中報高送轉(zhuǎn)預(yù)期。其次，隨著時間接近6月底，中報公布的時間段也在接近，整個市場預(yù)計(jì)將會高度聚焦在中報業(yè)績預(yù)增的個股身上。
南方日報記者 賈肖明
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