東莞證券：銀行股走強(qiáng) 股指小幅回落
盤面研判：
周二大盤震蕩調(diào)整。早段大盤在2133點反復(fù)震蕩，隨后股指一度升至2163點。但午后由于中小盤個股大幅回調(diào)，拖累指數(shù)震蕩走跌。并且一度跌破2100點。尾盤股指有所回升，最終指數(shù)在2128點附近收盤。全天上證綜指下跌0.23%，深成指上漲0.75%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.36%。從板塊上看，滬深兩市共有50家公司跌停，特別是節(jié)能環(huán)保、商業(yè)零售和農(nóng)林牧漁等前期強(qiáng)勢股大幅下挫，而金融和石油石化等權(quán)重股則有所企穩(wěn)。整體板塊分化格局依然明顯。
從市場環(huán)境上看，中小盤個股大幅下挫，是導(dǎo)致周二股指震蕩走跌的主要原因。首先，三中全會臨近，強(qiáng)勢股炒作退潮。據(jù)悉，近日中共中央政治局常委、全國政協(xié)主席俞正聲表示，這次改革將涉及到多個層面，改革力度也將是空前的。可見管理層將在三中全會將推出一些列關(guān)于新興產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)制度的改革措施，如地方政府融資工具、房地產(chǎn)調(diào)控和土地價格等領(lǐng)域可能會給資本市場帶來憂慮情緒，一些題材股大幅回調(diào)也是導(dǎo)致中小盤個股走跌的重要原因。其次，資金面依然趨緊。盡管央行于本周二以利率招標(biāo)方式開展了130億元的逆回購操作。但依然未能平抑市場利率大幅飆升，數(shù)據(jù)顯示7天隔夜期利率漲6.7個基點至4.434%。顯示資金壓力仍對股指構(gòu)成負(fù)面影響。另外，優(yōu)先股制度出臺仍存較大不確定性。據(jù)悉目前已有多家企業(yè)在醞釀推出優(yōu)先股，有投行人士表示，銀行、電力、能源等行業(yè)均有企業(yè)涉及，其中銀行、電力等行業(yè)有望率先試水。但目前尚未得到監(jiān)管層證實。因此具備較大的不確定性。而周二銀行股集體上漲對指數(shù)構(gòu)成一定的擾動。但后續(xù)走勢仍需時間觀察。整體上看，我們認(rèn)為，近期資金面壓力以及市場對改革政策預(yù)期的憂慮等因素仍對市場走勢構(gòu)成較大的壓力。
從市場走勢上看，周二指數(shù)震蕩調(diào)整。雖然銀行、券商等藍(lán)籌股集體上漲，收窄了指數(shù)下跌的空間。但由于中小盤個股大幅回調(diào)，空頭格局明顯，短期仍有持續(xù)下跌的可能。
從技術(shù)面上看，指數(shù)雖然勉強(qiáng)收回2100點，但成交量有所上升，顯示上方60日均線拋壓仍然較重，做空動能仍有待釋放。短期或現(xiàn)震蕩調(diào)整格局。操作上建議投資者逢高減持漲幅較大的創(chuàng)業(yè)板個股，適度控制倉位，等待市場走穩(wěn)。
趨勢預(yù)測：
大盤如果短期不加速跌破60日線，則在半年線和60日均線附近有可能出現(xiàn)技術(shù)性反彈，可適度把握。但中期來看，市場已經(jīng)有走弱跡象，還需保持謹(jǐn)慎。
操作建議：
操作上建議此時不宜盲目殺跌，可在大盤技術(shù)性反彈中逐步降低倉位，輕倉參與局部熱點，如農(nóng)業(yè)、醫(yī)療設(shè)備等板塊。
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