11月或現吃飯行情 基金經理建議12月減倉
上證指數
博時基金：11月初可能成為超配股票獲取短期機會的時點之一，可超配周期類股票，具體品種可以關注與城鎮(zhèn)化相關的政策性品種；但不能長久戀戰(zhàn)，策略上可以快進快退
南方基金：預計11月A股將出現一定幅度的反彈行情，但對本輪反彈高度不應有過高預期，同時應防范指數反彈后繼續(xù)回落探底的風險。
經濟企穩(wěn)、政策預期升溫的背景下，機構博弈加劇等一系列因素也給11月份反彈行情帶來支持因素?；鸾浝硭坪鯇?1月份視為2012年超配股票的最后一次短線時點。多位基金公司人士相信11月份可能出現“有限反彈”，基金經理普遍認為進入相對高位的12月份，獲利盤和產業(yè)資本減持將大量出現。
基金經理對A股11月初行情漸趨樂觀，“有限的反彈”行情可能成為今年最后的機會。博時基金的一位人士指出，11月初因投資者博弈加劇及政策預期的逐漸升溫，股市的短期介入機會也愈加顯現，因此11月初也可能成為超配股票獲取短期機會的時點之一，但不能長久戀戰(zhàn)，策略上可以快進快退。
南方基金首席策略分析師楊德龍[微博]昨日也表示，海外券商在中國經濟見底的預期下，紛紛調高A股評級，海外資金大舉涌入中國，與9月初相比，10月以來人民幣合格境外機構投資者(RQFII)規(guī)模激增3成，海外資金進入中國的額度頻繁被用光。
“預計11月A股將出現一定幅度的反彈行情。”楊德龍認為，新近披露的一些經濟數據顯示，我國經濟有回暖跡象，加上市場“維穩(wěn)”政策加碼，但國內經濟增長見底回升趨勢確立仍需更多數據支持，由政策利好引發(fā)的反彈行情往往持續(xù)性不強。楊德龍強調，基于上述因素，對本輪反彈高度不應有過高預期，同時應防范指數反彈后繼續(xù)回落探底的風險。板塊方面，在銀行、石油石化等大盤藍籌股股價穩(wěn)定的背景下，少數熱點板塊有望繼續(xù)活躍，但上證指數上漲空間非常有限。
信達澳銀基金也認為“11月份將出現有限性反彈”，公司指出，伴隨經濟企穩(wěn)及維穩(wěn)預期，市場單邊走弱的格局有望改變，但另一方面的 IPO重啟預期也在升溫、創(chuàng)業(yè)板大非解禁壓力臨近、業(yè)績不理想、年底資金緊張局面可能加劇，這些利空又制約股市上行空間。
“我們認為今年四季度的機會也就可能只在11月份會出現，12月份可能再回清淡的市場氛圍里。”深圳一家基金公司人士認為，市場趨勢性機會并不明顯，11月份在政策預期下可能會有一定的反彈行情，而到了12月份的相對高點，獲利的資金可能會兌現收益，年底創(chuàng)業(yè)板的解禁壓力也會對市場會有負面影響，而反彈無疑提高了產業(yè)資本減持的動力。
上述基金經理認為，快進快退的策略上主要由于機構博弈、政策等因素所出現短線投資機會，但考慮到經濟基本面和上市公司全年盈利下滑的現實，A股市場在一定時期內還難以確立趨勢性行情。與此同時，博時基金的基金經理也認為，一旦超跌的市場出現反彈跡象，在相對高點限售股解禁后的獲利盤可能乘市場人氣活躍大量出現，這也將抑制反彈行情的持續(xù)性和向上空間，因此快進快退可能是多種正反因素交織后的較好選擇。
博時基金的相關人士也認為，11月份反彈行情可超配周期類股票積極參與市場的短期反彈行情，具體品種可以關注與城鎮(zhèn)化相關的政策性品種，而12月份的股市則將重新回到經濟基本面的軌道中，考慮到經歷一定程度的反彈行情后，獲利盤涌出和產業(yè)資本減持動力大大增強，因此12月份持股應選擇基本面良好的品種，并減少股票資產的配置。
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