喧鬧許久的銀行業(yè)混改大戲終于拉開(kāi)序幕。作為此次銀行業(yè)混改的先頭，交通銀行昨日發(fā)布公告稱，該行深化改革方案已經(jīng)獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意。隨著商業(yè)銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)陷入瓶頸，通過(guò)混合所有制改革激發(fā)活力、調(diào)動(dòng)員工積極性的深層改革迫在眉睫。

　　交行混改方案落地

　　根據(jù)交通銀行的公告，該行昨日收到央行《交通銀行深化改革工作小組關(guān)于做好交通銀行深化改革工作的通知》，該行深化改革方案已經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意。

　　根據(jù)該行公告，交通銀行此次混改重點(diǎn)頗多，包括優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，探索引入民營(yíng)資本；探索高管層和員工持股制度；完善授權(quán)經(jīng)營(yíng)制度，激發(fā)體制機(jī)制活力，更好發(fā)揮董事會(huì)、高管層和監(jiān)事會(huì)作用等。

　　事實(shí)上，交通銀行混改方案上報(bào)此前早有風(fēng)聲傳出，本月初，交行股票三度漲停，當(dāng)時(shí)就盛傳混改方案本月將獲批。

　　國(guó)金證券分析人士表示，從該行公告來(lái)看，交行混改方案內(nèi)容印證了此前市場(chǎng)對(duì)銀行混改的所有猜測(cè)（員工持股、民資戰(zhàn)投、董監(jiān)高機(jī)制、薪酬考核），內(nèi)容可謂大超預(yù)期、力度空前。

　　隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩、利率市場(chǎng)化改革加速、互聯(lián)網(wǎng)金融崛起等因素，商業(yè)銀行發(fā)展已面臨瓶頸，深度改革迫在眉睫。而交通銀行在五大行中排名末位，網(wǎng)點(diǎn)覆蓋明顯不及中、農(nóng)、工、建四大銀行，零售等吸存能力強(qiáng)的業(yè)務(wù)更是顯著弱于招行等體量更小的股份制銀行。因此，該行的改革需求更為迫切。

　　對(duì)于混改的具體實(shí)施，交通銀行董事長(zhǎng)牛錫明曾表示，國(guó)家控股基本架構(gòu)不會(huì)做大的改變，但內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)有所變化，這也就意味著國(guó)有資本控股這個(gè)底線不會(huì)突破。截至一季度末，該行股權(quán)結(jié)構(gòu)為財(cái)政部持股26.53%，全國(guó)社保基金理事會(huì)持股4.42%；境外資本合計(jì)持股38.79%；社會(huì)資本持股5.32%。除了保證國(guó)家控股的地位，牛錫明也表示會(huì)保留外資銀行股份，這有利于商業(yè)銀行的對(duì)外開(kāi)放水平。

　　在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇看來(lái)，推進(jìn)混合所有制，一方面是引資，另一方面是引制，引導(dǎo)各類資本參與共同治理，改善銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，改變銀行國(guó)有股一股獨(dú)大的局面，提高銀行業(yè)的管理水平。而在民間資本的選擇上，“交行應(yīng)當(dāng)也會(huì)選取在戰(zhàn)略上能夠?yàn)殂y行帶來(lái)幫助的企業(yè)，為保障民營(yíng)資本在進(jìn)入銀行后擁有相當(dāng)程度的話語(yǔ)權(quán)，國(guó)有控股的比例應(yīng)當(dāng)會(huì)適當(dāng)減少，保證國(guó)家控股地位即可”。郭田勇對(duì)北京商報(bào)記者表示。

　　高管及員工激勵(lì)機(jī)制也是混改的重頭內(nèi)容。牛錫明此前表示，未來(lái)行業(yè)應(yīng)探索建立高管和員工股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，建立高管長(zhǎng)期持股計(jì)劃和員工持股計(jì)劃，可對(duì)高管獎(jiǎng)勵(lì)股份。

　　不過(guò)，在中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所副所長(zhǎng)趙錫軍看來(lái)，如何采取激勵(lì)方式還是值得探討的?！皣?guó)有控股的金融機(jī)構(gòu)，不僅承擔(dān)著為股東、投資者創(chuàng)造財(cái)富的責(zé)任，同時(shí)也承擔(dān)著更多的社會(huì)責(zé)任，它的定位既是經(jīng)紀(jì)人也是社會(huì)人，而股權(quán)激勵(lì)只會(huì)使員工創(chuàng)造財(cái)富，而不能激勵(lì)企業(yè)履行更多社會(huì)責(zé)任，因此目前還需要進(jìn)行探討，形成一個(gè)更好的方案，讓財(cái)富創(chuàng)造和社會(huì)責(zé)任兩種能夠更好地結(jié)合?！?/p>

　　銀行業(yè)混改序幕拉開(kāi)

　　雖然目前大型商業(yè)銀行已經(jīng)完成上市，從股權(quán)形式上均為國(guó)有股、外資股、民營(yíng)資本組成的混合所有制，但國(guó)有股獨(dú)大等問(wèn)題仍然突出，距離充分市場(chǎng)化、商業(yè)化的現(xiàn)代商業(yè)銀行運(yùn)行機(jī)制仍有較大差距，啟動(dòng)混改無(wú)論在業(yè)務(wù)發(fā)展或估值上，均蘊(yùn)藏著巨大機(jī)遇。

　　交通銀行的混改實(shí)施僅僅是商業(yè)銀行混改大戲的序幕。近日，中國(guó)銀行、建設(shè)銀行也傳出推進(jìn)混改的消息。中國(guó)銀行行長(zhǎng)陳四清此前曾透露，中國(guó)銀行將積極探索混合所有制改革。

　　建設(shè)銀行董事長(zhǎng)王洪章日前表示，建行已經(jīng)是混合所有制企業(yè)，但會(huì)做進(jìn)一步的資本調(diào)整，計(jì)劃在未來(lái)引入大型民營(yíng)企業(yè)入股。此外，招商銀行今年4月也推出了員工持股計(jì)劃，這也被視為該行探索混改的行動(dòng)。北京銀行高層在4月底時(shí)也透露，該行擬推員工持股計(jì)劃，將員工的利益和企業(yè)的利益拴在一起，通過(guò)股權(quán)關(guān)系建立關(guān)系，強(qiáng)化銀行發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。

　　國(guó)金證券分析人士表示，交行混改頂層設(shè)計(jì)的意味明顯，所有內(nèi)容均可直接復(fù)制到其他銀行。這意味著，交行的混改試點(diǎn)是一個(gè)開(kāi)端，銀行業(yè)混改大幕自此拉開(kāi)。

　　混改難以令銀行擺脫業(yè)績(jī)壓力

　　在前十年，中國(guó)銀行業(yè)在政策的呵護(hù)下出現(xiàn)了一個(gè)前所未有的黃金發(fā)展期，而如今商業(yè)銀行正面臨著利潤(rùn)增速下滑、息差收窄、不良貸款反彈、互聯(lián)網(wǎng)金融侵襲等沖擊。

　　中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛指出，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入相對(duì)穩(wěn)定階段，外延式擴(kuò)張空間明顯縮小，銀行業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的重心開(kāi)始逐步轉(zhuǎn)向內(nèi)部管理提升以及更高層面的治理結(jié)構(gòu)改革和優(yōu)化等方面。因此，公司治理改革能否順利推進(jìn)，是釋放銀行業(yè)未來(lái)增長(zhǎng)動(dòng)力的關(guān)鍵所在。

　　不過(guò)，在郭田勇看來(lái)，混改只能提升銀行“內(nèi)功”，對(duì)外部環(huán)境造成的影響則難以抵消。郭田勇對(duì)北京商報(bào)記者表示，混改可以優(yōu)化銀行的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，引入民資股東后，業(yè)務(wù)決策的民主化程度也會(huì)提高，經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)走向市場(chǎng)化，并不能使銀行業(yè)擺脫經(jīng)濟(jì)增速下滑所帶來(lái)的影響。

　　北京商報(bào)記者 孟凡霞