第三方支付從“誕生”那刻起，便是“錢(qián)景”和“險(xiǎn)景”并存。事實(shí)上，第三方支付企業(yè)以“非金融機(jī)構(gòu)”的身份越來(lái)越多地參與金融業(yè)務(wù)，由此可能帶來(lái)較大風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)也在加深。

　　日前，有消息援引接近央行人士的話(huà)稱(chēng)，第三方支付牌照政策收緊，北上廣深浙等地已暫停發(fā)放，近期或會(huì)有具體的政策出臺(tái)。消息還稱(chēng)，盡管央行并未發(fā)布相關(guān)文件，但記者從正在申請(qǐng)支付牌照的公司處了解到，“實(shí)際上，央行已不再接收申請(qǐng)文件”。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，目前多家上市公司都在進(jìn)軍支付行業(yè)，并成立相應(yīng)的公司申請(qǐng)支付牌照，比如TCL、上海鋼聯(lián)、瀘州老窖等。但基于某些原因，這些公司遲遲拿不到牌照。為了快速合理地進(jìn)入支付市場(chǎng)，不排除一些企業(yè)最終會(huì)走上收購(gòu)的道路。

　　那么，第三方支付牌照是不是真的暫停發(fā)放了？傳聞出現(xiàn)的背后，又有哪些因素？一旦市場(chǎng)真的停止發(fā)放第三方支付牌照，是不是會(huì)讓一些急切想獲得牌照、并進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)的傳統(tǒng)企業(yè)高舉收購(gòu)大旗？

　　暫停發(fā)放牌照？

　　據(jù)央行海口中心支行發(fā)布的信息，第三方支付是指具備一定實(shí)力和信譽(yù)保障的非銀行獨(dú)立機(jī)構(gòu)，采用與各大銀行簽約的方式，提供與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)接口的交易支持平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)支付模式。

　　具體的交易和實(shí)踐過(guò)程中，通過(guò)第三方支付平臺(tái)交易，買(mǎi)方選購(gòu)商品后，使用第三方平臺(tái)提供的賬戶(hù)進(jìn)行貨款支付，由第三方通知賣(mài)家貨款到達(dá)、進(jìn)行發(fā)貨。緊接著，買(mǎi)方檢驗(yàn)物品后，就可以通知付款給賣(mài)家，第三方再將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至賣(mài)家賬戶(hù)。

　　2010年9月1日，通過(guò)前幾年的不斷“放風(fēng)”，據(jù)《中國(guó)人民銀行法》等法律法規(guī)，中國(guó)人民銀行制定了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，要求第三方支付平臺(tái)須獲得支付業(yè)務(wù)許可證，即目前市場(chǎng)所稱(chēng)的“第三方支付牌照”，如此，才能合法讓消費(fèi)者等使用自己的支付平臺(tái)。

　　這之后，很多網(wǎng)民熟知的網(wǎng)絡(luò)支付工具才真正納入到了市場(chǎng)和法律的監(jiān)管體系中。截至目前，央行共發(fā)放了5批次支付牌照。其中，2011年5月18日，支付寶、銀聯(lián)商務(wù)、財(cái)付通、快錢(qián)、拉卡拉等27家公司獲得了首批牌照。僅隔3個(gè)月時(shí)間后的8月2日，央行又發(fā)放了第二批支付牌照，包括得仕卡、暢購(gòu)卡等13家企業(yè)如約獲批。

　　第三批和第四批分別有26家單位和95家單位獲得，時(shí)間點(diǎn)分別在2013年1月6日和2013年6月27日。這比前兩批次發(fā)放的間隔時(shí)間慢了很多。去年7月15日，央行發(fā)布了第五批次19家企業(yè)的名單，其中包括了鏈家地產(chǎn)旗下子公司北京理房通支付科技有限公司、安邦保險(xiǎn)控股公司北京幫付寶網(wǎng)絡(luò)科技有限公司等。

　　據(jù)去年11月人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝在2014中國(guó)支付清算與互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上透露的說(shuō)法，“截至2014年9月末，中國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)共有269家，前三季度共發(fā)生支付金額24.1萬(wàn)億元。”

　　但從這之后截至到3月26日本報(bào)發(fā)稿前，官方再未下發(fā)新一批的第三方支付牌照名單。盡管這期間市場(chǎng)有所傳言，但媒體從接近央行的消息人士處獲悉，“北上廣深浙肯定暫停(發(fā)放第三方支付牌照)了，江蘇并不確定。同時(shí)，央行并沒(méi)給出暫停原因。”媒體還稱(chēng)，央行近期或就會(huì)有具體的政策出臺(tái)，“到時(shí)候，可以確認(rèn)是否停發(fā)”。

　　對(duì)于上述消息，《國(guó)際金融報(bào)》記者進(jìn)行了多方求證。一家要求隱去公司姓名的第三方支付公司沒(méi)有對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者進(jìn)行正面回應(yīng)，只是強(qiáng)調(diào)“這是一個(gè)很正常的結(jié)果”。

　　一位要求隱去姓名的分析師3月25日下午對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者稱(chēng)，“這個(gè)消息并不新鮮。早前，在做調(diào)查和與業(yè)內(nèi)人士交流時(shí)，就聽(tīng)到了這樣的說(shuō)法。”

　　“這只是我的個(gè)人看法，不代表單位。我還是覺(jué)得，上述消息很可能是真的。但至于具體哪些城市不再發(fā)放，還要看之后的官方信息。”上述分析師對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者坦言，市場(chǎng)從不會(huì)“空穴來(lái)風(fēng)”。

　　對(duì)此，《國(guó)際金融報(bào)》記者又查詢(xún)了近期央行的官方及央行官員最近兩周的表態(tài)，但幾乎沒(méi)有涉及到第三方支付牌照的話(huà)題，且截至發(fā)稿，央行的信息發(fā)布中，也沒(méi)有任何與第三方支付有關(guān)的字眼。

　　為何出現(xiàn)傳聞

　　在上述分析師看來(lái)，傳聞出現(xiàn)應(yīng)該在“意料之中”。“因?yàn)椋同F(xiàn)狀看，第三方支付公司近年來(lái)不乏出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的案例。”他對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者稱(chēng)，“這次傳聞，某種程度上看，或也是相關(guān)部門(mén)整頓市場(chǎng)的信號(hào)之一。”

　　就近期看，第三方支付公司的確出現(xiàn)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)案例。比如，去年12月，不少消費(fèi)者就發(fā)現(xiàn)，上海暢購(gòu)公司發(fā)行的預(yù)付卡—暢購(gòu)一卡通無(wú)法正常支付，導(dǎo)致少則數(shù)百、多則上萬(wàn)的資金“被困”。央行上海總部一度稱(chēng)，“上海暢購(gòu)存在嚴(yán)重經(jīng)營(yíng)違規(guī)造成資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。”

　　這起事件受損失的不止是上海地區(qū)用戶(hù)，由于在寧波、無(wú)錫、蘇州、杭州等地均有自己的業(yè)務(wù)，因此，暢購(gòu)卡的影響范圍不小。

　　“暢購(gòu)卡這起事件，可能會(huì)對(duì)相關(guān)部門(mén)產(chǎn)生影響力。”上述分析師坦言，“一般，監(jiān)管部門(mén)最重視的就是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，一旦風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，受損的除了消費(fèi)者之外，還可能影響到全行業(yè)。”

　　相關(guān)部門(mén)并非不重視風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)報(bào)道，分管支付清算的潘功勝曾于去年11月稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的人都很聰明，智商很高，富有創(chuàng)新精神，代表中國(guó)金融發(fā)展的未來(lái)和希望。但他同時(shí)稱(chēng)，“部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域有點(diǎn)凌亂，潛在的風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注。”

　　“金融行業(yè)不同于其他行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)性比較高，且其風(fēng)險(xiǎn)在特征上表現(xiàn)為很強(qiáng)的隱蔽性、突發(fā)性、傳染性、外溢性和廣泛性，一旦經(jīng)營(yíng)失敗或出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)波及其他市場(chǎng)主體，甚至?xí)罢麄€(gè)金融市場(chǎng)，引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)，其影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般工商企業(yè)。”潘功勝?gòu)?qiáng)調(diào)。

　　據(jù)悉，早在去年3月下旬，央行就對(duì)違規(guī)行為進(jìn)行了處罰。官方信息稱(chēng)，央行79號(hào)文下發(fā)至各第三方支付機(jī)構(gòu)，“從4月1日起，包括匯付天下、易寶支付、隨行付、富友、卡友、海科融通、盛付通、捷付瑞通在內(nèi)的8家全國(guó)范圍內(nèi)停止接入新商戶(hù)”。同時(shí)，有兩家第三方支付機(jī)構(gòu)則被要求自查，“分別是廣東嘉聯(lián)和中國(guó)銀聯(lián)旗下的銀聯(lián)商務(wù)”。

　　據(jù)報(bào)道，央行處罰上述8家第三方支付機(jī)構(gòu)，“源于去年年初浙江、福建等省部分持卡人通過(guò)向信用卡內(nèi)存入大額溢繳款，利用預(yù)授權(quán)完成交易需在預(yù)授權(quán)金額115%范圍內(nèi)予以付款承兌的業(yè)務(wù)特性，與部分支持預(yù)授權(quán)類(lèi)交易的特約商戶(hù)勾結(jié)，合謀套取發(fā)卡銀行額外信用額度”。

　　“簡(jiǎn)單地解釋?zhuān)褪抢玫谌街Ц豆ぞ咛赚F(xiàn)，尤其是信用卡用戶(hù)。”對(duì)此，浙江寧波一家銀行上海分行的信貸部張經(jīng)理對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者說(shuō)，“這種方法是利用規(guī)則的漏洞，原則上是要嚴(yán)格監(jiān)管的。”

　　針對(duì)上述8家企業(yè)受罰，去年也解釋是用“信用卡預(yù)授權(quán)套現(xiàn)”，即利用了信用卡預(yù)授權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則中的漏洞進(jìn)行套現(xiàn)。預(yù)授權(quán)類(lèi)業(yè)務(wù)中規(guī)定，凍結(jié)金額不能超過(guò)預(yù)授權(quán)交易金額的115%。“也就是說(shuō)，不管持卡人初始信用卡額度有多少，持卡人在信用卡中存入一筆溢繳款，就能通過(guò)"預(yù)授權(quán)"功能額外套現(xiàn)溢繳款的15%。”稱(chēng)，“比如存入100萬(wàn)元，可供消費(fèi)115萬(wàn)元，即額外套出15萬(wàn)元。”

　　行業(yè)“良莠不齊”

　　前述第三方支付公司對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者坦言，現(xiàn)在200多家公司獲得牌照后，行業(yè)是“良莠不齊”的。

　　張經(jīng)理對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者說(shuō)，除了套現(xiàn)、公司自身風(fēng)險(xiǎn)，部分第三方支付公司的盈利也很微薄，“這可能形成惡性循環(huán)，為了增厚利潤(rùn)，去做一些處于灰色地帶的事，進(jìn)而，又產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，甚至是公司經(jīng)營(yíng)上的困難”。

　　她進(jìn)一步解釋?zhuān)^“惡性循環(huán)”，最大的問(wèn)題就是建自己的資金池，用這部分資金來(lái)運(yùn)營(yíng)其他項(xiàng)目。“雖然市場(chǎng)中或許還沒(méi)有出現(xiàn)，但確實(shí)存在空間。”張經(jīng)理說(shuō)，這值得監(jiān)管部門(mén)思考。

　　就盈利看，海通證券的一份研報(bào)顯示，“第三方支付”的盈利模式主要來(lái)源于4部分：收單手續(xù)費(fèi)、備份金利息、預(yù)付卡和平臺(tái)建立帶來(lái)潛在收益。

　　海通證券稱(chēng)，其中，收單業(yè)務(wù)按交易量的0.08%-0.22%收取手續(xù)費(fèi)；預(yù)付卡作為一種輔助性貨幣，提前鎖定未來(lái)收入，消費(fèi)者獲得一定返利；存在第三方公司的備付金能獲取利息收入；平臺(tái)公司初期以盈利為目的，其注重客戶(hù)積累、客戶(hù)需求、客戶(hù)黏性等指標(biāo)，目的就是實(shí)現(xiàn)平臺(tái)潛在價(jià)值的提升。

　　“但現(xiàn)狀是，市場(chǎng)的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)太多。比如，光收單業(yè)務(wù)，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)就很激烈。”上述分析師坦言，“這就造成了企業(yè)的盈利微薄。”

　　媒體也曾分析，目前收單機(jī)構(gòu)越來(lái)越多，且“721”的分配格局使得發(fā)卡行拿走收單業(yè)務(wù)的大部分利潤(rùn)，收單機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈，“再加上傳統(tǒng)收單運(yùn)營(yíng)成本比較高，這些在一定程度上導(dǎo)致了傳統(tǒng)收單業(yè)務(wù)利潤(rùn)比較低甚至虧損”。所謂“721”，即刷卡手續(xù)費(fèi)按發(fā)卡銀行、收單機(jī)構(gòu)、銀聯(lián)7∶2∶1的比例分成。

　　北京海科融通支付服務(wù)股份有限公司產(chǎn)品技術(shù)總監(jiān)岳宏宇還曾對(duì)媒體稱(chēng)，傳統(tǒng)收單的盈利模式比較單一，“主要依靠手續(xù)費(fèi)收入。第三方支付機(jī)構(gòu)與商戶(hù)之間有手續(xù)費(fèi)率，且與銀行之間也有標(biāo)準(zhǔn)續(xù)率，兩者差額就是第三方支付機(jī)構(gòu)的收入”。

　　亟待加強(qiáng)監(jiān)管

　　盡管存在風(fēng)險(xiǎn)及良莠不齊等問(wèn)題，但前述第三方支付公司認(rèn)為，現(xiàn)在支付行業(yè)不是更加嚴(yán)格了，是更加完善了，“總的來(lái)說(shuō)，是行業(yè)規(guī)則變得更加細(xì)致和完善”。

　　這家公司還認(rèn)為，中國(guó)支付行業(yè)走過(guò)野蠻生長(zhǎng)的階段，“真正沉下心來(lái)的公司都已經(jīng)找到了自己的方向，回歸了理性”。

　　“但風(fēng)險(xiǎn)，仍不得不進(jìn)行防范。在我看來(lái)，出現(xiàn)了停止發(fā)放牌照的傳言，可以關(guān)注下相關(guān)部門(mén)的下一步動(dòng)向。或許，從中能找到一些監(jiān)管上的信息。”張經(jīng)理稱(chēng)。

　　據(jù)報(bào)道，央行曾提到，央行頒布的《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》、《支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金存管辦法》、《支付機(jī)構(gòu)預(yù)付卡業(yè)務(wù)管理辦法》等，對(duì)非金融支付機(jī)構(gòu)從事支付業(yè)務(wù)，包括預(yù)付卡的發(fā)行與受理，客戶(hù)資金的存放、管理、使用，都有明確規(guī)定，“其中，特別強(qiáng)調(diào)，不得挪用客戶(hù)備付金是非金融機(jī)構(gòu)支付業(yè)務(wù)的一條“紅線(xiàn)”，支付機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格遵守”。

　　潘功勝去年11月的講話(huà)同樣可以看出一些思路。

　　“監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管框架的設(shè)計(jì)上，堅(jiān)持開(kāi)放、包容的理念。冷靜觀察新的金融業(yè)態(tài)，要在明確底線(xiàn)的基礎(chǔ)上，為行業(yè)發(fā)展預(yù)留一定空間。”潘功勝說(shuō)，“要在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的業(yè)務(wù)模式進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上，準(zhǔn)確把握法律關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)實(shí)質(zhì)，分類(lèi)進(jìn)行強(qiáng)度不等的監(jiān)管。同時(shí)，要注重監(jiān)管的自我調(diào)整和自我完善，在行業(yè)發(fā)展的同時(shí)逐漸總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)監(jiān)管政策進(jìn)行評(píng)估、調(diào)整和完善。”

　　潘功勝稱(chēng)，要堅(jiān)持監(jiān)管規(guī)則的公平性，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同，防止監(jiān)管套利，“不論金融機(jī)構(gòu)還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，只要做相同的業(yè)務(wù)，監(jiān)管的政策取向、業(yè)務(wù)規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)大體一致，不應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)主體的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)寬嚴(yán)不一，引發(fā)監(jiān)管套利。從業(yè)機(jī)構(gòu)將線(xiàn)下業(yè)務(wù)搬到線(xiàn)上的，要在當(dāng)前金融監(jiān)管框架內(nèi)，按現(xiàn)有的金融監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行監(jiān)管”。同時(shí)，發(fā)揮金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度的作用，加強(qiáng)協(xié)同監(jiān)管，形成監(jiān)管合力。

　　還有觀點(diǎn)稱(chēng)，應(yīng)成立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)管部門(mén)，讓整個(gè)第三方支付不僅是對(duì)門(mén)檻進(jìn)行管理，還要讓整個(gè)支付過(guò)程、支付功能、安全可靠性達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)。

　　或催生并購(gòu)潮

　　值得注意的是，針對(duì)上述傳聞，一些想要快速獲取第三方支付牌照的企業(yè)可能會(huì)比較急。

　　“據(jù)我所知，一些大企業(yè)有點(diǎn)急迫，尤其是這么長(zhǎng)時(shí)間不發(fā)牌照后。”上述分析師對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者稱(chēng)，因?yàn)椋谒麄兛磥?lái)，第三方支付市場(chǎng)還是一塊“蛋糕”，并是公司互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略的重要組成部分。

　　“從另一個(gè)角度看，這或許意味著，一旦傳聞成真，市場(chǎng)中針對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)的并購(gòu)，尤其是相對(duì)小的公司的收購(gòu)，將在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)成為主流。”該分析師認(rèn)為。

　　據(jù)了解，光A股上市公司中，有意支付牌照的就包括TCL、上海鋼銀、瀘州老窖等公司。不止如此，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)此前已與快錢(qián)簽署戰(zhàn)略投資協(xié)議，順利拿下了第三方支付牌照。稍早前，深交所上市公司捷順科技發(fā)布公告稱(chēng)，將以自有資金現(xiàn)金收購(gòu)高登投資集團(tuán)合計(jì)持有的深圳市兄弟高登科技有限公司100%股權(quán)。據(jù)悉，高登科技主營(yíng)業(yè)務(wù)涵蓋通用型預(yù)付費(fèi)卡的發(fā)行與受理、會(huì)員卡管理、積分兌換等金融綜合解決方案。

　　媒體還發(fā)現(xiàn)，支付企業(yè)間的“大魚(yú)吃小魚(yú)”也在上演。比如，杉德2014年底發(fā)布公告稱(chēng)，“旗下杉德巍康企業(yè)服務(wù)有限公司以2.1億元資金收購(gòu)澳大利亞企業(yè)Oncard原持有的發(fā)卡企業(yè)上海斯瑪特企業(yè)服務(wù)有限公司50%的股份。”

　　“如果說(shuō)之前的京東收購(gòu)網(wǎng)銀在線(xiàn)，平安收購(gòu)壹卡會(huì)和上海捷銀屬于行業(yè)內(nèi)小范圍整合的話(huà)，那么近幾個(gè)月出現(xiàn)的萬(wàn)達(dá)收購(gòu)快錢(qián)，海印股份控股商聯(lián)支付及華控賽格入股成都支付通當(dāng)屬行業(yè)并購(gòu)大潮的開(kāi)始。”訊聯(lián)金融研究院高級(jí)研究員裴一鳴近日撰文稱(chēng)，目前市場(chǎng)上對(duì)第三方支付牌照的需求挺高漲，且真正擁有這些牌照的大部分企業(yè)目前的生存狀況不容樂(lè)觀，“特別是一些沒(méi)有背景沒(méi)有靠山的企業(yè)”。

　　裴一鳴還稱(chēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起給整個(gè)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了突破口，“手握真實(shí)交易數(shù)據(jù)、資金流水及商戶(hù)資源的支付機(jī)構(gòu)在擊穿瓶頸的時(shí)候定不會(huì)將這些資源擱置在那，不論是自行利用起來(lái)還是轉(zhuǎn)嫁到其他企業(yè)中利用起來(lái)都將會(huì)是個(gè)不錯(cuò)的選擇”。

　　“新的監(jiān)管環(huán)境之下，整個(gè)第三方支付的這種行業(yè)的市場(chǎng)集中度會(huì)越來(lái)越加強(qiáng)。”經(jīng)濟(jì)之聲認(rèn)為，第三方支付牌照的稀缺性，及支付行業(yè)的不斷成熟，競(jìng)爭(zhēng)服務(wù)差異化越來(lái)越強(qiáng)，有兩個(gè)業(yè)務(wù)可能是未來(lái)市場(chǎng)追逐的對(duì)象，“一個(gè)是移動(dòng)支付的領(lǐng)域，還有一個(gè)就是跨境支付，畢竟，8億多手機(jī)用戶(hù)帶來(lái)的市場(chǎng)讓很多人垂涎欲滴”。

　　分析人士認(rèn)為，就未來(lái)看，第三方支付的發(fā)展?jié)摿€在，尤其是移動(dòng)支付領(lǐng)域。易觀智庫(kù)發(fā)布的2014年度中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)核心數(shù)據(jù)盤(pán)點(diǎn)報(bào)告顯示，2014年，第三方移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)77660億元，繼2013年環(huán)比增長(zhǎng)率達(dá)到800%的爆發(fā)式增長(zhǎng)后，再度迎來(lái)近500%的環(huán)比增長(zhǎng)，“繼續(xù)保持高速發(fā)展”。

　　艾瑞咨詢(xún)的數(shù)據(jù)是，在第三方移動(dòng)支付領(lǐng)域，即使2013年和2014年兩年爆發(fā)式增長(zhǎng)，但仍預(yù)計(jì)2018年移動(dòng)支付的交易規(guī)模“有望達(dá)到18萬(wàn)億元”。

　　對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)的發(fā)展，易觀智庫(kù)此前則建議，第三方支付公司最大的優(yōu)勢(shì)和資產(chǎn)就是客戶(hù)數(shù)據(jù)，憑借客戶(hù)交易記錄、經(jīng)營(yíng)情況、資金流向等，并運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算分析系統(tǒng)將用戶(hù)信用數(shù)據(jù)化、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化，支付公司已經(jīng)形成了自身體系內(nèi)資金流和信息流的交易數(shù)據(jù)閉環(huán)。

　　“在掌握了用戶(hù)、商戶(hù)和企業(yè)的數(shù)據(jù)后，支付公司就開(kāi)始挖掘支付核心優(yōu)勢(shì)的價(jià)值，發(fā)展與之相關(guān)的精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)、余額理財(cái)、金融的信貸風(fēng)控和供應(yīng)鏈金融等增值業(yè)務(wù)。”易觀智庫(kù)建議。