據證券日報，對于投資者的資金來說，購買銀行理財產品所經歷的過程和取得的結果，并非理財產品說明書中描述的“理財產品到期支付款項=理財產品本金+理財產品本金×產品持有期年化收益率×實際理財天數/365”那么簡單。事實上，理財資金早在募集期就失去了“自由身”，而通常在理財產品到期當日也不能立刻回到投資者賬戶上，而只能等待清算結束后才可以回歸。

　　江蘇省某城商行理財產品發行規模長期排名中小銀行前列。該行日前推出了一款期限為34天的理財產品，預期收益率高達6.4%。

　　這款產品設定的銷售日期為3月19日-3月25日，預留了7天的產品募集期，募集期(也被部分銀行成稱之為認購資金鎖定期)，投資者獲得的只有銀行的活期存款利息。產品預計計算投資收益的起始日為3月26日名義到期日為4月29日。此外，理財產品說明書還有一個霸王條款——銀行“最遲于實際到期日后2個工作日內(遇法定節假日順延)，將到期后可兌付款項劃入投資人授權指定賬戶，該期間為到期清算期，到期清算期間不計付利息”。

　　也就是說，這款投資期限為34天的理財產品實際上占用理財資金的天數為46天，其中包括了僅享受活期利率的7天募集期和不享受任何利率的5天清算期。如果把上述時間的收益全部相加在除以總天數，實際的收益率僅為4.78%。

　　實際上，很多銀行在季末、年末時點發行收益率超高的短期理財產品時往往也巧妙地借用“十一”、“元旦”、“春節”、“端午節”、“中秋節”等假期，無論是變相延長募集期還是清算期，都十分有利于銀行降低理財產品的實際收益率。例如，很多銀行在春節前發行短期且高預期收益的理財產品的募集期是從1月27日或1月28日開始，至2月7日結束，募集期可以達到12天。

　　明明是“秒殺產品”，為什么銀行要設定多大7天、甚至更長的募集期呢？上市銀行有關人士一語道破天機，“6%以上的高預期收益率產品銀行不僅沒什么賺頭，管理不好還可能賠錢”。對于銀行來說，銷售管理費等往往僅有0.2%—0.5%，而且很大一部分還要分給具體的銷售部門和人員，因此銀行幾乎是不賺錢的，而平時可能高達1%以上的超額業績管理費則由于預期收益率太高而沒什么空間。

　　該人士透露，目前銀行的資金面并沒有去年年底那么緊張，銀行還敢于發行預期收益率高達6.4%左右的產品，一部分原因也是因為產品可以通過合理的設計拉長資金占用時間。