中企蜂擁“出海”利好跨國銀行
中國知名肉類生產商雙匯集團宣布將收購美國最大生豬及豬肉生產商史密斯·菲爾德；通源石油公告稱將通過其控股的海外子公司平臺收購美國一家石油設備生產企業——安德森有限合伙企業67.5%的控股股權。近期，這一類的新聞再次凸顯中國企業海外投資腳步的“高歌猛進”。而中國企業這種挺進海外市場的態勢，無疑為跨國銀行提供了更多發展的機會。
“現在在華的外資銀行基本都把服務中國企業進行海外投資作為核心業務，同業間也的確存在一定的競爭，但是由于整個‘餅’是越做越大，因此這一業務未來的發展空間是巨大的。”花旗銀行(中國)有限公司副行長、企業銀行中國區總經理張之皓在接受《國際金融報》記者專訪時表示，“關鍵在于銀行能否理解中國企業在海外投資過程中需要什么，進而能否提供相應的服務。”
《國際金融報》：近期以來，中國企業幾個大的海外投資的目標都是美國等西方發達市場，這是否意味著中國企業的海外投資市場已經出現明顯改變？就您身處這一市場來看，目前中國企業海外投資的主要方向是哪里？
張之皓：中國企業海外經營可以大致分為幾大類，一類是到海外購買資源的，這主要是能源類、礦業類企業；一類是做工程承包的，中國有很多具有競爭力的工程建設企業；第三類是在全球范圍內銷售設備產品的，例如電信設備、工程機械制造企業。
然后看這三大分類，資源類的大部分集中在非洲、南美、中東、澳大利亞、加拿大等地區；工程承包類的則要看哪些國家和地區現在正在投資基礎建設，主要還是非洲、中東、南美洲等地區，而歐美發達國家的基礎建設本身已經比較完備，需求較小，而且其本身基礎建設的能力也比較高；設備制造類的企業則是在全球范圍內進行市場擴張。值得注意的是，隨著中國企業技術、質量、品牌的不斷提升，相應的市場也從傳統的發展中國家向發達國家發展。這樣來看，中國企業走出去還是在發展中國家比較多，但已開始在發達國家不斷進展。
《國際金融報》：雖然，中國企業走出去的越來越多，但是在海外投資過程中面臨的挑戰、遭遇的難題也是相當之多，那么像花旗這樣的金融機構能為客戶提供怎樣的幫助與服務呢？而企業往往會有哪些方面的需求？
張之皓：花旗為中國企業在海外經營提供服務可以概括為三個環節，形象一點來說就是“如何幫企業花錢、找錢、管錢”。就花錢來講，大多數中國企業目前在海外的經營是擴張而不是收縮，這就要尋找并購或投資的對象。在這其中金融機構就可以為企業提供一些當地目標企業的信息進而找到并購或投資目標，同時可以幫助對目標企業進行估值。接下來，銀行可以繼續為中國企業提供顧問服務，包括盡職調查、收購程序等。
找錢的方面，在企業海外投資并購的過程中，很少有企業是百分之百用自有現金收購的，總是需要一定融資的。銀行就要為企業提供專業的融資組合方案，結合貸款、發行債券、發行股票等綜合性融資渠道，還要考慮到期限匹配、幣種、價格等一系列問題。
而完成花錢、找錢之后，更重要的是管錢，整個投資收購過程可能需要幾個月或一年半載的時間，但是之后的經營則是更為長久的、日常的。在企業管理的過程中牽涉到境內外母公司與子公司之間的業務整合、現金管理、外匯風險管理等一系列問題。這個過程中企業往往會更加需要金融機構的專業服務。這也為金融機構提供了更多拓展業務的空間，金融機構要為企業在全球范圍內管錢。
《國際金融報》：目前，很多跨國銀行以及中國幾家較大銀行都越來越重視為中國企業走出去提供服務這塊業務，甚至可以說是核心業務，彼此間的競爭態勢也慢慢凸顯，那么外資銀行的競爭力又主要體現在哪些方面？
張之皓：從全球范圍來看，各個國家的貨幣和外匯管制不盡相同，因此在資金跨境流動中會牽涉相當的外匯風險。銀行就要為企業提供包括匯率、利率在內的風險管理的服務。還有就是各國實施的法律法規都是不一樣的，對于稅率的規定也不一樣。
就花旗這樣的跨國銀行來說，遍布全球的分支網絡以及多年在全球各個市場的經營經驗的累積都是一種競爭力。舉個例子，在幫助中國企業完成海外大額并購交割時，中國企業往往需要在交割當天把多達幾十億甚至上百億美元的資金匯到目標公司所在地。企業要求資金即使跨多個時區和國家也要在當天即時全額到賬，因為如此大規模的資金只要在途一天就會產生巨大的機會成本。更復雜的是，跨國并購采用多重控股結構很普遍，比如在中國內地的母公司控股在中國香港的子公司，香港子公司再控股歐洲子公司，再由歐洲子公司控股目的地子公司。那么資金匯出就需要通過包括內地、香港、歐洲等多個地方最后到達目的地。經過這么多個地點和時區而要做到當天到賬但又不產生任何在途成本，對一個銀行的清算能力是一個很大的考驗。為此，我們提前進行了大量的測試，結合花旗在各地的分行的充分協調，我們順利完成了這些創紀錄的并購交割。
這些高質量的服務和與客戶的緊密合作，為花旗提供后續的現金管理、風險管理等各種服務也創造了機會。（付碧蓮）
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