面對挑戰商業銀行需改變盈利模式
經濟界政協委員及專家熱議利率市場化改革
全國政協經濟委員會2012年金融沙龍日前在京舉行，與會經濟界全國政協委員與專家圍繞著“穩步推進利率市場化改革積極綢繆應對之策”展開激烈討論。與會者一致認為，利率市場化是中國金融改革的趨勢，應穩步推進。面對利率市場化可能給商業銀行帶來的沖擊，商業銀行應該積極應對。
利率市場化取得進展穩步推進是大勢所趨利率市場化是市場經濟發展的要求。經過多年的改革開放，實物系統的絕大部分產品價格已經市場化，客觀上要求資金價格———利率逐步走向市場化。全國政協委員、北京銀行董事長閆冰竹認為，利率市場化是金融改革的趨勢和方向，有利于促進中國銀行業提升國際化視野，建立市場化機制，進一步提高經營管理水平和核心競爭能力。
2012年，人民銀行不足一月連續兩次下調存貸款基準利率，首次將存款利率的上浮區間擴大至1.1倍，并將貸款利率的下浮區間擴大至0.7倍，這標志著利率市場化邁出重要步伐。
近年來，經過各方的有力推動，我國利率市場化取得了進展。國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松（微博）指出，利率市場化進展比預期的要快。全國政協委員、中國工商銀行行長楊凱生表示，利率市場化既是目標也是一個過程，中國利率市場化已取得重要進展，當然距離目標還有一段距離。
利率市場化應是循序漸進的過程，這一觀點已經成為各方的共識。全國政協委員、全國政協經濟委員會副主任李德水認為，利率市場化是發揮市場對資源配置作用的重要舉措，是大勢所趨。利率市場化的目的是為實體經濟服務，為國民經濟發展服務。經濟平穩健康發展的關鍵是金融實現平穩發展。利率市場化改革是一個較長的過程，不能操之過急，不能認為2013年就能實現利率市場化。對利率市場化不能設定時間表。
應對利率市場化挑戰商業銀行須轉換觀念積極備戰利率市場化的推進會對我國商業銀行產生何種影響？閆冰竹認為，利率市場化是把雙刃劍，利率市場化最直接、最明顯的結果，就是降低銀行的利差水平，對中國銀行業傳統依靠利差的盈利模式帶來顛覆性變革。同時，利率市場化將給中國銀行業的利率管理水平、風險定價能力、客戶營銷能力等帶來嚴峻挑戰。特別是利率市場化將對中小銀行發展產生深遠影響。
對于利率市場化是否會影響我國商業銀行存貸利差的縮小，專家大多認為，利率市場化將會給我國商業銀行帶來凈利差降低的沖擊。從國際經驗來看，巴曙松認為，利率市場化推進較好的國家，出現凈利差降低或平穩是必然趨勢，凈息差平穩甚至上升。
我國商業銀行盈利模式仍未擺脫傳統的依靠利差的盈利模式，存貸利差的縮小，必然會影響到商業銀行的盈利能力，帶來銀行利潤的減少。不過全國政協常委、經濟委員會副主任、北大光華管理學院名譽院長厲以寧卻認為，商業銀行利潤率是否會受到利率市場化的影響需要進一步分析。一般來講，可能會影響商業銀行利潤增長，但是在利率市場化的推動下，市場活動擴大，經濟發展，進一步推動城鄉一體化，商業銀行經營同樣會變好。楊凱生認為，利率市場化導致的結果與存貸利差的收縮或者擴大，并不是簡單的線性問題。
面對利率市場化可能會給商業銀行帶來的沖擊，商業銀行必須未雨綢繆，積極備戰。專家指出，在利率市場化條件下，凈息差平穩甚至上升，是商業銀行發展壯大的關鍵，這就需要鼓勵金融產品創新，積極進行業務結構調整，增加中間業務的占比，擴大小企業信貸。此外，商業銀行還要提升自主定價的意愿和能力。
利率市場化仍存挑戰未來任重道遠《金融業發展和改革“十二五”規劃》為今后五年我國利率市場化的推進勾畫了藍圖。要推進金融市場基準利率體系建設，健全中長期市場收益率曲線，通過放開替代性金融產品價格等途徑有序推進利率市場化。此外，應繼續完善中央銀行利率調控體系，疏通利率傳導渠道，引導金融機構不斷增強風險定價能力。
中國人民大學財政金融學院副院長莊毓敏指出，推進利率市場化應盡可能降低成本，減少對商業銀行的沖擊，完善利率市場化調控機制，促進貨幣政策渠道暢通。
李德水認為，利率市場化過程中，央行利率調控體系非常重要，央行不能放棄對利率的調控，不能忽視基準利率，并通過公開市場操作影響銀行同業拆借利率，同業拆借利率不能代替基準利率。
在推進利率市場化的過程中，配套措施的跟進必不可少。莊毓敏建議，要全面推動利率市場化配套改革，營造穩定的金融生態。不少與會專家都表示，為了維護金融和經濟的穩定，存款保險制度的建立亟待提上議程，相關的法律法規建設需要先行。此外，利率市場化改革的推進還需要要素市場化改革相配套。
厲以寧認為，利率市場化改革和價格改革一樣，不適合在區域進行試點，應全面穩步推進。
當然，我國利率市場化的推進仍面臨挑戰。從國際環境來看，國際金融危機持續五年，美國“財政懸崖”逼近，歐債危機遲遲未緩，發達經濟體量化寬松政策源源不斷，在經濟全球化背景下，對發展中國家尤其是新興經濟體產生溢出效應。全球流動性充裕，可能制約我國利率市場化的推進。當前，利率市場化破冰之旅已經展開，未來依然任重道遠。
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