期貨業整體盈利能力有待提高 創新業務難見起色
導讀：據中期協公布的數據顯示，2012年國內160家期貨公司中，有129家公司盈利，其余31家公司出現虧損，盈利期貨公司占比為 80.63%，相比 2011年的71.88%提高了逾 8個百分點（2011年115家期貨公司盈利）。
近日，中期協公布了全國160家期貨公司經審計的2012年財務信息。數據顯示，成都本地期貨公司不僅實現全部盈利，而且凈利潤均較2011年出現不同程度增長。從全行業來看，去年全國160家期貨公司共實現凈利潤35.56億元，再創歷年新高，與2011年相比增長55.11%，不過考慮到當年四大期貨交易所返還手續費高達31.94億元，如果剔除這部分手續費，期貨公司的整體盈利能力顯然不強，仍有待提高。
成都期貨公司全面盈利
據中期協公布的數據顯示，2012年國內160家期貨公司中，有129家公司盈利，其余31家公司出現虧損，盈利期貨公司占比為 80.63%，相比 2011年的71.88%提高了逾 8個百分點（2011年115家期貨公司盈利）。
記者發現，去年盈利的129家期貨公司共實現凈利潤36.77億元，凈利潤在5000萬元以上的期貨公司共有24家，實現凈利潤共計22.70億元，占全行業凈利潤總額的63.84%。其中永安、中證、中國國際、國泰君安、廣發、銀河、中糧、華泰長城等8家期貨公司的凈利過億元。上述8家期貨公司中，除了永安和中國國際期貨外，其余6家期貨公司凈利潤是首次躋身“億元俱樂部”，其中凈利潤雄踞榜首的永安期貨，去年凈利潤高達1.63億元。在31家虧損的期貨公司中，共實現凈利潤-1.21億元，其中晟鑫期貨以凈利潤-1041.46萬元，排名墊底。
記者統計發現，在115家凈利潤出現增長的期貨公司中，有17家公司實現扭虧為盈利，12家公司虧損收窄，40家公司凈利潤實現翻番，其中凈利潤增長額前三名的分別為中財、中證和中鋼期貨，去年凈利潤分別增加8294.60萬元、6989.14萬元和5882.35萬元，較 2011年分別增長 244.6%、87.21%和123.49%。從凈利潤增長率來看，招金、廣州、國金期貨位居榜首，去年凈利潤分別增長22.68倍、23.86倍和18.87倍。在45家凈利潤出現下滑的期貨公司中，14家期貨公司虧損進一步加大，4家期貨公司在2012年首次出現虧損。
另外，記者發現，去年四川三家本地期貨公司不僅全部實現盈利，而且較2011年出現不同程度增長，其中倍特期貨以2384.61萬元的凈利潤為居榜首，較2011年增長4.61%，凈利潤總額排名位居全國45位；華西期貨以1872.61億元位居第二位，較2011年增長66.71%，凈利潤排名全國第54位。排名第三位的國金期貨，去年凈利潤為329.53萬 元 ， 較 2011年 增 長1887.52%，凈利潤排名全國第98位。
傭金收入大打折扣
記者發現，雖然去年期貨業實現凈利潤35.56億元，創歷年新高，不過考慮到去年國內四大期貨交易所共返還的手續費高達31.94億元，期貨公司的整體盈利依然不足，還有待進一步提高。“2011年國內期貨公司大面積虧損，為了維持期貨公司的利潤，四大期貨交易所從2011年11月份左右就重啟了對期貨公司返還30%的手續費政策。根據相關規定，交易所返還的手續費只能進入期貨公司自有賬戶，并不能返給投資者，所以返還的手續費實際上是增厚了期貨公司的利潤。”中輝期貨成都營業部一負責人在接受記者電話采訪時表示，另外去年6月1日開始，四大交易所集體下調交易手續費后，部分期貨公司并沒有跟隨交易所下調，這也提高了期貨公司的傭金收入。
近年來，雖然國內期市總體交易規模保持了高速增長，但期貨公司的盈利模式并沒有根本性的改變，期貨行業整體盈利能力并不強早已是大家的共識。“目前期貨公司的營業收入中，主要包括手續費收入（即傭金）、自有資金和保證金有關的利息收入、交易所返還以及其它業務收入。在這些收入中，手續費收入又占到了絕大部分。”上述負責人表示，目前國內期貨市場競爭非常激烈，各期貨公司為了生存，不得不在手續費方面展開競爭，最終導致期貨公司傭金收入大打折扣，這就是一直以來期貨業整體利潤并不高的主要原因。
記者從成都各大期貨公司了解到，按規定，期貨公司的傭金收入約為交易金額的萬分之二。據了解，2012年全國期市成交額為171.12萬億元，如果以此計算，其傭金收入應在342.25億左右，然而中期協公布的數據，2012年整個期貨行業的傭金收入只有122.73億元。可見，目前整個行業的平均傭金率只有十萬分之七左右。
創新業務難見起色
記者發現，近年來為了進一步提高期貨公司的盈利能力，雖然監管層相繼推出了投資咨詢、資產管理兩大創新業務，然而從實際運行情況來看，這些創新業務已變成食之無味、棄之可惜的“雞肋”。以期貨投資咨詢業務為例，運行兩年多來，給期貨公司帶來的收益卻很少。
來自中期協的數據顯示，去年在期貨投資咨詢業務上收入上百萬元的期貨公司寥寥無幾，絕大多數期貨公司在這塊業務上收入為零。其中在該業務做得比較好的新湖期貨，去年這塊業務上的收入也不過只有101萬元左右。而記者從成都各大期貨公司獲悉，目前成都本地期貨公司在投資咨詢業務上基本處于停滯狀態，根本談不上任何盈利。
華西期貨一業務經理林先生告訴記者，除了投資咨詢業務增效甚微外，已開閘半年多的期貨資管業務進展也不明顯，只能用“平淡”二字形容。林先生表示，期貨資管業務遭遇瓶頸，主要有三個方面的原因：一是門檻較高，目前全國只有20余家期貨公司取得了該業務牌照，導致該業務很難形成氣候。二是期貨資管業務僅限一對一，難以形成規模效應，很多期貨公司在這塊業務上需要借專戶通道發行產品，但這樣的成本卻很大，到手的利潤依然微薄。三是期貨資管業務規定不得對外宣傳，導致市場認可度不夠，也制約了其快速發展。
原標題：期貨業整體盈利能力有待提高
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