基金加倉(cāng)布局政策受益行業(yè) 資金借道ETF入市
記者 郭素
盡管5月以來(lái)市場(chǎng)連續(xù)下跌，但在近期政策刺激不斷加碼背景下，上周基金倉(cāng)位整體提升，顯示基金心態(tài)并不悲觀。同樣值得注意的是，上周ETF基金結(jié)束連續(xù)兩周的凈贖回迎來(lái)凈申購(gòu)，一些場(chǎng)外資金又重新入市。
根據(jù)國(guó)都證券基金倉(cāng)位監(jiān)測(cè)模型測(cè)算，上周開放式偏股型基金的平均倉(cāng)位為80.18%，相對(duì)前一周上升了兩個(gè)百分點(diǎn)，剔除各類資產(chǎn)市值波動(dòng)對(duì)基金倉(cāng)位的影響，基金整體主動(dòng)加倉(cāng)2.13個(gè)百分點(diǎn)。而從上周基金主動(dòng)性調(diào)倉(cāng)幅度的分布情況來(lái)看，有77.1%的基金選擇了主動(dòng)加倉(cāng)，其中36.9%的基金主動(dòng)加倉(cāng)幅度在0%-3%之間，28%的基金主動(dòng)加倉(cāng)幅度在3%-5%之間，還有12.2%的基金主動(dòng)加倉(cāng)幅度在5%以上。與前一周相比，上周主動(dòng)加倉(cāng)的基金數(shù)量有所增加，超過了基金總數(shù)的七成。
數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，64家基金管理公司中共有63家選擇了主動(dòng)加倉(cāng)，而前六大基金公司均進(jìn)行了主動(dòng)加倉(cāng)，其中南方基金加倉(cāng)幅度最大，易方達(dá)居后。
民生證券、招商證券等監(jiān)測(cè)報(bào)告也紛紛顯示基金整體主動(dòng)加倉(cāng)跡象。“基金逆市加倉(cāng)顯示了其看漲后市的態(tài)度。”招商證券一位分析師表示，本輪基金加倉(cāng)出現(xiàn)在貨幣政策進(jìn)一步寬松、財(cái)政政策也出現(xiàn)放松的態(tài)勢(shì)之時(shí)，雖然經(jīng)濟(jì)仍處探底過程中，但財(cái)政貨幣政策的雙雙放松有望催生A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。
事實(shí)上，在經(jīng)濟(jì)下滑壓力加大背景下，近期政策刺激不斷加碼逐漸發(fā)酵成正面預(yù)期，本周市場(chǎng)迎來(lái)反彈。在基金看來(lái)，此次政策刺激有望催生結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，積極布局政策受益行業(yè)。
基金調(diào)倉(cāng)情況也印證了基金態(tài)度。民生證券監(jiān)測(cè)報(bào)告顯示，上周，基金對(duì)石油化工、農(nóng)林牧漁業(yè)、機(jī)械設(shè)備業(yè)等行業(yè)增持力度較大，而對(duì)食品飲料、交通運(yùn)輸、傳播文化、電子等行業(yè)進(jìn)行了較大幅度減持，基金或正在調(diào)倉(cāng)買入一批早周期和政策受益行業(yè)。
南方基金策略研究員楊德龍表示，本周市場(chǎng)走好即是受到中央穩(wěn)增長(zhǎng)的政策利好刺激。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委傳達(dá)的精神，交通、能源、水利等成為近期加快重大項(xiàng)目審批的重點(diǎn)領(lǐng)域。
他進(jìn)一步表示，經(jīng)濟(jì)與政策的博弈將會(huì)是短期內(nèi)主導(dǎo)市場(chǎng)的重要因素，中期來(lái)看，考慮市場(chǎng)估值處于低位，政策放松將逐步帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)從底部回升，若財(cái)政刺激計(jì)劃能夠兌現(xiàn)，市場(chǎng)可能迎來(lái)又一波反彈。
“盡管短期經(jīng)濟(jì)面臨繼續(xù)探底，但同時(shí)政策對(duì)沖力量加大，未來(lái)市場(chǎng)或仍呈窄幅震蕩的格局。”滬上一位投資總監(jiān)如此向記者表示。他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，短期一些熱點(diǎn)行業(yè)或有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，如金融改革、受益于政策刺激的行業(yè)、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)等。
值得注意的是，上周ETF市場(chǎng)一改前兩周的大額凈贖回情況而迎來(lái)凈申購(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，上周ETF整體凈申購(gòu)約5.84億份，其中易方達(dá)深證100份額膨脹最大，達(dá)4.82億份，華安上證180凈申購(gòu)也達(dá)1.92億份。(郭素)
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