證監(jiān)會罰單逾半針對內(nèi)幕交易 泄密關(guān)系網(wǎng)浮現(xiàn)
據(jù)記者梳理，在今年以來遭行政處罰的案例中，處罰原因可粗略分為兩大類，即內(nèi)幕交易及公司內(nèi)控問題。其中，內(nèi)幕交易更是以11例的數(shù)量成為立案稽查的“主流”。
上市公司高管涉及內(nèi)幕交易主要集中發(fā)生于三個敏感時段，即財務(wù)報告、重組預(yù)案及“高送轉(zhuǎn)”發(fā)布之前。
監(jiān)管部門的監(jiān)管力度，從案情各異的行政處罰書中可窺見一斑。據(jù)上證報記者統(tǒng)計，今年以來，證監(jiān)會網(wǎng)站合計披露27份行政處罰決定書，牽涉19家上市公司。其中，因內(nèi)幕交易行為遭證監(jiān)會處罰的公司超過半數(shù)。
剖析具體的案例細節(jié)可見，牽涉內(nèi)幕交易的關(guān)系網(wǎng)，包羅了朋友、親屬、師生等“圈子”，泄密者則涵蓋上市公司高管、重組標的公司高管、中介機構(gòu)等主體。
逾半數(shù)為內(nèi)幕交易
數(shù)據(jù)顯示，證監(jiān)會今年披露的行政處罰決定書中，涉及的上市公司包括金鴻能源（000669）、萊茵置業(yè)（000558）、九鼎新材（002201）、安諾其（300067）、宏達股份（600331）、森源電氣（002358）、朗科科技（300042）、紫光漢古、亞星化學(xué)、斯米克等19家公司。
據(jù)記者梳理，在上述遭行政處罰的案例中，處罰原因可粗略分為兩大類，即內(nèi)幕交易及公司內(nèi)控問題。其中，內(nèi)幕交易更是以11例的數(shù)量成為立案稽查的“主流”。
細分來看，上市公司高管涉及內(nèi)幕交易主要集中發(fā)生于三個敏感時段，即財務(wù)報告、重組預(yù)案及“高送轉(zhuǎn)”發(fā)布之前。
以舒泰神（300204,股吧）為例，在公司2011年業(yè)績預(yù)告形成時，公司董事長、總經(jīng)理周某某在當(dāng)天晚上將公司2011年度業(yè)績預(yù)告情況告知公司董事顧振其。2012年1月6日，舒泰神披露2011年年度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計盈利9775萬元至1.09億元，同比增長70%至90%。就在此之前，顧振其的妻子穆彩球買入“舒泰神”股票4300股。
萊茵置業(yè)的財務(wù)部經(jīng)理呂順龍則是在提前知悉了公司2010年年度利潤分配方案后，買入公司股票3.4萬股，后又將其賣出獲利1.25萬元，構(gòu)成內(nèi)幕交易。
值得一提的是，證監(jiān)會高層此前曾公開表示，上市公司“高送轉(zhuǎn)”已成為內(nèi)幕交易案件高發(fā)區(qū)。在證監(jiān)會2012年1至8月結(jié)案的34宗案子、所涉及的36個內(nèi)幕信息中，以“高送轉(zhuǎn)”為主要形式的利潤分配信息占內(nèi)幕信息總量的28%。
另一類內(nèi)幕交易發(fā)生于重大事項籌劃階段，斯米克、安諾其、領(lǐng)先科技等多家公司都屬于此類情形。例如，2010年，金瑞達資管實際控制人王敏文通過相關(guān)渠道獲取了海立股份（600619,股吧）的增發(fā)事項，隨后通過4個賬戶快速建倉，獲取非法所得逾116萬元。
從結(jié)果看，此項重大事項往往無疾而終，其直接的原因便是在籌劃過程中存在內(nèi)幕交易行為。
龐雜的泄密關(guān)系網(wǎng)
事實上，隨著市場結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜多樣，內(nèi)幕交易的違法手段也不斷翻新。如上市公司高管通過選擇性信息披露與機構(gòu)投資者相互勾結(jié)，利用信息優(yōu)勢和資金優(yōu)勢牟取暴利；基金公司投研人員利用內(nèi)幕信息從事“老鼠倉”等。
今年以來，證監(jiān)會對內(nèi)幕交易嚴厲查處的一個新現(xiàn)象是，不僅個人被調(diào)查的案例開始逐步增多，而且還加大了查處的深度、拓寬了查處的廣度，涉及的案情輻射面更加廣泛，牽涉親屬、朋友，還包括證券期貨從業(yè)人員和國家工作人員。
安諾其便是一個較為典型的案例，牽涉該公司內(nèi)幕交易的人物關(guān)系網(wǎng)不僅包括朋友、親屬，還有師生、校友等。
據(jù)證監(jiān)會披露，因牽涉安諾其重組內(nèi)幕交易，羅永斌、蒯雯瑾、羅明、郭紅蓮四人分別遭到行政處罰。其中，羅永斌和蒯雯瑾二人與安諾其法人股東嘉兆投資的實際控制人徐某有關(guān)；羅明、郭紅蓮兩人則牽涉到標的公司湖北麗源董事長的私人顧問劉某。
監(jiān)管部門查明，嘉兆投資徐某是安諾其董事長紀某的大學(xué)師兄，其獲知重組內(nèi)幕消息是通過2012年1月5日的一次飯局，隨后將該消息泄露給羅永斌、蒯雯瑾。另一違規(guī)者郭紅蓮是劉某的高中老師涂某的妻子，因參加同學(xué)聚會知悉了重組信息，并交易獲利。
再比如，2012年初，領(lǐng)先科技（現(xiàn)名金鴻能源）籌劃重大事項。內(nèi)幕知情人姚某峰將信息透露給大學(xué)校友朱建峰，后者最終獲利73.78萬元。
此外，中介機構(gòu)工作人員也會成為內(nèi)幕交易的主角。如斯米克2012年3月15日公告，贛西大隊3月14日向斯米克全資子公司江西斯米克持股75%的花橋礦業(yè)出具了《瓷石礦區(qū)詳查地質(zhì)報告》，表示該礦瓷石資源儲量通過估算為3165萬噸，這與斯米克增資公告時的6.4萬噸儲量相比發(fā)生了巨大變化。自公告之日起，斯米克股票連續(xù)6個交易日漲停。
此時，江西地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局贛西地質(zhì)調(diào)查大隊高級工程師王瑞萍對斯米克股票動起了內(nèi)幕交易的“歪腦筋”。其于2012年3月6日買入斯米克股票3.43萬股，買入均價7.65元；2012年3月20日再以10.52元賣出相應(yīng)數(shù)量股票，獲利9.63萬元。
從監(jiān)管部門對于內(nèi)幕交易及違法違規(guī)案件的處理情況不難看出，監(jiān)管部門對針對日趨多樣化的內(nèi)幕交易行為，已經(jīng)加大監(jiān)管及查處力度。此外，監(jiān)管部門對于案件的細枝末節(jié)亦是抽絲剝繭，使妄圖從中得利者無所遁形。
內(nèi)幕交易細節(jié)
據(jù)證監(jiān)會披露，因牽涉安諾其重組內(nèi)幕交易，羅永斌、蒯雯瑾、羅明、郭紅蓮四人分別遭到行政處罰。其中，羅永斌和蒯雯瑾二人與安諾其法人股東嘉兆投資的實際控制人徐某有關(guān)；羅明、郭紅蓮兩人則牽涉到標的公司湖北麗源董事長的私人顧問劉某。
監(jiān)管部門查明，嘉兆投資徐某是安諾其董事長紀某的大學(xué)師兄，其獲知重組內(nèi)幕消息是通過2012年1月5日的一次飯局，隨后將該消息泄露給羅永斌、蒯雯瑾。另一違規(guī)者郭紅蓮是劉某的高中老師涂某的妻子，因參加同學(xué)聚會知悉了重組信息，并交易獲利。而羅明與劉某是很好的朋友，已認識多年。兩人在2011年12月1日至2012年1月30日有多次電話聯(lián)絡(luò)。
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