險資欲抄“鉆石底” 加倉沖動初現(xiàn)
“以中國人壽為代表的保險公司正在接觸更多的基金公司，險資可能正在醞釀新一波加倉基金。”上海某基金公司人士透露。
記者從北京一家中型基金公司證實了上述消息。
近日，有消息稱險資6月投資基金占比從此前的5%至6%，陡升為7%至8%。在此之后，中國人壽又動用約90億資金開始下單購入多只股票型基金。
僅7月11日，該公司就一舉買入嘉實基金、建信基金、鵬華基金（)等多家基金公司旗下股票型基金，規(guī)模在10億余元。
記者從多家中小型基金公司了解到，新一波的標(biāo)的選擇過程中，以中國人壽為代表的保險公司除了眷顧上述大中型基金外，一些中小型基金公司也在備選之列。基金公司的直銷人員都在抓緊和保險公司溝通。
然而，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這并不意味著險資已經(jīng)整體性抄底，因為擅長左側(cè)投資的另一大型險資機(jī)構(gòu)中國平安仍然按兵未動。
“我們?nèi)匀恢?jǐn)慎。”平安保險負(fù)責(zé)基金投資的一位投資經(jīng)理對此表示。
國壽“選秀抄底”
“保險公司是有加倉空間的。”招商證券保險行業(yè)研究員王航宇分析認(rèn)為。
一方面是保險公司資產(chǎn)規(guī)模重現(xiàn)高增長。由于保費收入的增長，五月總資產(chǎn)增速重新站上20%，創(chuàng)十個月以來新高，且三、四、五月呈現(xiàn)出遞增態(tài)勢；保險投資資產(chǎn)顯示了同樣的軌跡，截至五月累計增速恢復(fù)至15.6%。
泓福證券給出的數(shù)據(jù)顯示，中國人壽更是在6月份發(fā)力，僅6月份保費收入即高達(dá)314億，按月大增49.5%。
而另一方面，保險公司權(quán)益類投資比例距離上限仍有較大空間。據(jù)王航宇推測，目前保險公司權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例大約在13%附近，而上限是25%，尚有十多個百分點的加倉空間。
截至5月份末，保險公司資產(chǎn)總額已高達(dá)6.44萬億元，這意味著還有6000多億元“彈藥”可供權(quán)益類投資。
中國人壽有投資權(quán)益類資產(chǎn)的資金規(guī)模目前尚未可知，但據(jù)深圳某基金公司專戶業(yè)務(wù)部的一位負(fù)責(zé)人透露，在滬指2400點的時候，中國人壽出現(xiàn)減倉。今年5月初，滬指一度反彈超過2400點，“他們(中國人壽)可能認(rèn)為市場漲多了，需要調(diào)整，因此贖回了一部分權(quán)益類的基金產(chǎn)品”。
此外，國金證券近日發(fā)布的2012年第二季度報告透露，中國人壽的投資資產(chǎn)中大約有25%都投資在可供出售類債券上面，幅度較大，進(jìn)而改善彈性較大，其次為中國平安。
以上都讓中國人壽有了更多配置權(quán)益類產(chǎn)品的資本。
因此，一旦對后市看法生變，中國人壽便可在短時間抽出更多資本，進(jìn)行大類資產(chǎn)組合比例的調(diào)配。
北京某基金公司市場部人士透露，今年6月份，中國人壽曾模仿社保基金選秀，優(yōu)選了10家基金公司為“更為密切的合作伙伴”，而這也與險資6月加倉的市場說法相吻合。
“我能夠理解中國人壽的加倉行為。”北京一家合資保險公司的策略研究員表示。在他看來，這可能是國壽對后市判斷較為樂觀的表現(xiàn)。
“由于保險公司資金量大，沒辦法進(jìn)行左側(cè)交易，必須提前布局，”上述保險公司策略研究員表示，“哪怕保險機(jī)構(gòu)認(rèn)為市場還會再跌一兩百點。”
“也有可能是中國人壽認(rèn)為前期斬倉多了，當(dāng)市場下跌的時候，拾回一點。”前述深圳一基金公司專戶業(yè)務(wù)部門的負(fù)責(zé)人認(rèn)為。
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