中信建投：積極看多二季度
鑒于一季度的經濟底部預期和流動性預期所產生的行情，被階段性低于預期的經濟數據和政策手段所打亂；進入二季度，市場最大的看點在于穩政治與穩經濟，當前基本面處在僵局中前行，通脹無超預期風險，4月初的金改提速、長線資金入市、基建水利投資再起，可以說從僵局到變局，除了政策放松的再預期外，更有超預期的制度紅利的釋放。鑒于政策約束的積極變化，我們更加積極的看多二季度的行情。
從配置的角度看，我們建議：一是超配證券、地產、汽車等低估值周期彈性行業；二是隨著上游價格環比回落、中游價格環比回升以及庫存重建的啟動，中游行業或正逐漸走出困境，積極關注機械、水泥、化工等中游行業的底部拐點機會；三是在非周期品種中，建議繼續關注TMT行業。
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