保險業(yè)保費難有亮點 投資轉(zhuǎn)向積極
“今年保險市場環(huán)境欠佳，保險業(yè)的整體形勢都不太好，能有這樣的保費數(shù)據(jù)還算比較理想。”對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院教授王國軍在分析2012年11月份保費數(shù)據(jù)時對本報記者表示：“11月份是年末總結(jié)的月份，保險公司都開始為下一年的‘開門紅’做準備，也在忙著做年末總結(jié)、年初計劃等工作，因而保險市場上不會出現(xiàn)太大動靜也是可以理解的。”
保監(jiān)會近日公布的保險業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，2012年前11個月保險業(yè)原保費收入1.42萬億元，同比增長7.44%。其中，人身險原保費收入9439.54億元，同比增長3.87%；財產(chǎn)險原保費收入4805億元，同比增長15.25%。
值得注意的是，截至11月末，保險業(yè)資產(chǎn)總額為6.92萬億元，同比增長18.4%，并且在11月份出現(xiàn)了投資增加，存款減少的趨勢。
雖然目前保險市場“動靜不大”，保費數(shù)據(jù)難有亮點，然而隨著保險資金的投資步伐逐漸轉(zhuǎn)向積極，市場預期，保險市場的發(fā)展趨勢或許不會更壞。
壽險增速難以提升一方面，壽險行業(yè)的發(fā)展環(huán)境沒有改善。加息和股市下跌等外部金融環(huán)境在一定程度上阻礙了壽險產(chǎn)品的銷售，營銷員增員難困擾著個險新單保費的增長，保險公司還沒有從監(jiān)管層叫停銀保渠道“駐點”銷售的影響中走出來。另一方面，保險公司都已經(jīng)開始全力以赴備戰(zhàn)新年的“開門紅”，難以顧及當月保費的增長。11月份的壽險市場并沒有出現(xiàn)較大改善。
據(jù)統(tǒng)計，2012年壽險前11個月的保費收入為8284億元，同比增長1.77%，仍然低于2%。上市保險公司公告顯示，中國人壽、平安壽險、新華保險和太保壽險前11個月分別實現(xiàn)保費2988億元、1192億元、922億元和881億元。除了平安壽險有小幅增加之外，其余三家公司的累計保費增速都有所放緩。
申銀萬國證券分析師孫婷預測稱：“中國人壽、平安壽險、太保壽險和新華保險前11個月的個險新單保費增速分別為-3%、-20%、11%和-3%，11月單月除中國人壽外均出現(xiàn)負增長。而銀保新單保費預計四家公司都出現(xiàn)30%左右的負增長。”
財險盈利水平下滑然而11月份的財產(chǎn)險保費增速依然基本維持著前幾個月的水平，其中，中資財產(chǎn)險公司前11個月保費收入為4931億元，同比增長15.4%；外資財產(chǎn)險公司前11個月保費收入為60.6億元，同比增長30.0%，不過外資財產(chǎn)險公司的市場份額僅為1.2%左右，占比較小。
中汽協(xié)公布數(shù)據(jù)顯示，前11個月我國汽車累計銷量為1749萬輛，同比增長3.86%，汽車銷量增速的放緩導致車險保費增速下降。此外不容忽視的是，相比于財產(chǎn)險前11個月保費15%的同比增長率，其賠付支出的同比增長率高達29.8%。
然而，上市財產(chǎn)險公司得益于其完善管理和電銷、網(wǎng)絡(luò)等新興渠道，保費維持較高增長。平安產(chǎn)險和太保產(chǎn)險前11個月分別實現(xiàn)保費收入893億元和628億元，分別累計同比增長19.55%和12.3%；而11月單月分別實現(xiàn)產(chǎn)險保費83億元和59億元，分別同比增長37.63%和21.6%。
“2012年下半年行業(yè)競爭有所加劇，各產(chǎn)險公司盈利水平有所下滑。”孫婷指出，財產(chǎn)險今年的綜合成本率預計由去年93%～94%提高至95%～96%。同時，由于商業(yè)車險條款和費率面臨改革，讓利于消費者將成為車險市場的發(fā)展趨勢，車險保費收入量價齊升的現(xiàn)象將成為過去。
基建投資如期增多保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，前11個月保險業(yè)投資額為42752.2億元，銀行存款為21249.1億元。11月份單月增加投資額526.7億元，增加銀行存款310.5億元，保險資金的投資資產(chǎn)出現(xiàn)明顯上升的積極趨勢。
對外經(jīng)濟貿(mào)易大學保險學院教授徐高林在接受本報記者采訪時表示：“保險資金11月份入市正好可以抄底，不出意外的話，投資收益應該不低。”
據(jù)統(tǒng)計，保險資金的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)也有一定的調(diào)整，債券投資占比降低的同時，權(quán)益投資及以基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、不動產(chǎn)等為代表的另類投資的占比轉(zhuǎn)而增加。
保險公司11月份開始大幅減持債券，國債、政策性金融債、企業(yè)債的減持規(guī)模分別為240億元、359億元、400億元。相反，保險資金累計發(fā)行的基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃卻在不斷增加，截至去年11月份，保險業(yè)累計發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃近70個，發(fā)行金額約2000億元，其中去年新增發(fā)行金額超過700億元。
對于此番保險資金資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的調(diào)整，王國軍指出：“這是保險公司根據(jù)市場做的比較科學的調(diào)整，屬于公司內(nèi)部的投資策略。”而徐高林認為：“至于最后的投資收益是否真正能有所提升，還是要看投資的是什么項目，其風險和收益如何，才能下定論。”
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